Формула за сооднос на капитал и пресметка на клучните фигури - свет на деловна администрација
Дефиниција на односот на капиталот
На Однос на капитал го означува учеството на капиталот во вкупниот капитал (вкупен биланс на состојба), изразено во%.
На формула за пресметка на односот на капиталот: сооднос на капитал = капитал/вкупен капитал.
На Однос на капитал е еден од показателите за ризикот и кредитната способност на компанијата: а висок сооднос на капитал (Обратно: ниско ниво на долг) го намалува ризикот од неликвидност од презадолженост и несолвентност - но исто така може да го намали и повратот на капиталот.
Односот на капиталот може да се зголеми со различни мерки како ослободување на капитал, зголемување на капитал или задржување на профитот.
Алтернативни поими: сооднос на капитал, сооднос на капитал, сооднос на капитал, интензитет на капитал, сооднос на капитал, сооднос на капитал, степен на финансиска независност.
Формула за сооднос на капитал
Следната формула може да се користи за пресметување на односот на капиталот од годишните финансиски извештаи или консолидираните финансиски извештаи:
Однос на капитал = Капитал/вкупен капитал.
Акционерскиот капитал на корпорацијата според Дел 266 (3) А. ХББ се состои од:
| Зачленет капитал | . € |
| Резерва на капитал | . € |
| Задржана заработка | . € |
| Профит пренесен/загуба пренесен | . € |
| Годишен вишок/годишен недостаток | . € |
Вкупниот капитал одговара на вкупниот биланс на состојба.
Пример: Пресметување на односот на капиталот
Пример: Пресметување на односот на капиталот
Заклучно со 31 декември 2011 година, една компанија има капитал од 300.000 евра. Вкупниот капитал или вкупниот биланс на состојба е 1 милион евра.
| Капитални средства | Капитал | 300 000 | |
| машинерија | 600 000 | ||
| Тековни средства | Позајмен капитал | ||
| Акции | 200 000 | (Долгорочни) заеми | 500 000 |
| Побарувања од L + L | 120 000 | Обврски од L + L | 200 000 |
| Благајна, банка | 80 000 | ||
| 1.000.000 | 1.000.000 |
Пресметка на односот на капиталот
Соодносот на капитал е: 300.000 €/1.000.000 € = 0,3 = 30%.
Проблеми со соодносот на капитал
Да претпоставиме дека компанијата успеа да договори двојно подолги услови за плаќање со своите добавувачи; ова би ги зголемило обврските за испорака за 200,000 € на 400,000 € и претпоставуваме дека балансот на банката е соодветно 200,000 € поголем.
Билансот тогаш би изгледал вака:
| Капитални средства | Капитал | 300 000 | |
| машинерија | 600 000 | ||
| Тековни средства | Позајмен капитал | ||
| Акции | 200 000 | (Долгорочни) заеми | 500 000 |
| Побарувања од L + L | 120 000 | Обврски од L + L | 400 000 |
| Благајна, банка | 280 000 | ||
| 1.200.000 | 1.200.000 |
Овој, всушност, позитивен развој (подолги услови на плаќање, а со тоа и поголема ликвидност) има негативно влијание врз односот на капиталот во примерот: Сооднос на капитал = 300.000 €/1.200.000 € = 25%.
Меѓутоа, ако зголемената ликвидност се користи, на пример, за отплата на банкарските заеми за 200.000 евра, односот на капиталот барем ќе остане ист.
Поради оваа причина, некои компании или аналитичари не користат вкупен капитал во именителот на формулата, но збирот на капитал и долгорочен, каматоносен долг (додека краткорочните обврски се прикажани).
Однос на капитал во групата
Ако односот на капиталот е пресметан за група, акциите во сопственост на трети лица (малцински интереси), исто така, мора да бидат вклучени во капиталот, бидејќи тие исто така претставуваат сопствено финансирање на групата.
Просечен сооднос на капитал
Просечниот сооднос на капиталот во Германија е со редослед од 20% до 25%.
Причина 1: традиционално финансирање на заем
Оваа прилично мала вредност се должи на преовладувачкото традиционално финансирање на заем во оваа земја преку штедилници, Рајфајзен банки и приватни комерцијални банки, додека другите земји како што се САД имаат поизразен пазар на капитал, што овозможува соодветно финансирање на капиталот преку емисија на акции на инвеститори.
Причина 2: најчести правни форми
Од друга страна, многу компании се трговско друштво, општо партнерство или ограничено партнерство. За нив не е потребен минимален капитал - но акционерите се исто така одговорни „во позадина“ со нивните приватни средства, така што капиталот на одговорниот (но не е прикажан во билансот на состојба) е поголем.
Важноста на односот на капиталот
Предности на високиот сооднос на капиталот
За компанија, висок сооднос на капитал значи особено:
- повисок кредитен рејтинг (кредитен рејтинг); Спротивно на тоа, високиот сооднос на капиталот значи ниско ниво на долг;
- помал ризик од фактите за стечај
- Презадолженост, бидејќи капиталот служи како тампон за загуба;
- Неликвидност, бидејќи треба да се извршат пониски плаќања за камати и амортизација;
- поголема независност за претприемачот, бидејќи тој е помалку зависен од заемодавателите за финансиски прашања (на пример, продолжување заеми).
Пример: Важноста на добриот сооднос на капиталот
Компанија со актива од 10 милиони евра прикажана на страната на активата на билансот на состојба на 31 декември 2011 година има сооднос на капитал од 30%. Тоа е, капиталот е 3 милиони евра.
Капитал како тампон против загуби
Ако компанијата претрпи загуба од 2 милиони евра во следната финансиска година, може да се справи со оваа загуба: капиталот од 3 милиони евра ја апсорбира оваа загуба (тампон за загуба) и се намалува на само 1 милион евра.
Ако односот на капиталот беше само 10%, на пример, загубата ќе го надминеше постојниот капитал, компанијата ќе биде презадолжена во билансот на состојба (и ќе треба да спроведе таканаречен тест за презадолженост) и веројатно во опасност од постоење.
Капитал и ликвидност
Да претпоставиме дека во горенаведениот пример со 30% капитал, преостанатите 70% од капиталот се состојат од банкарски заем за кој треба да се платат 6% камата и годишна отплата од 1 милион евра.
Каматата и отплатата ја оптоваруваат ликвидноста на компанијата. Доколку компанијата не генерира „пари“ (без проток на готовина) во своето работење, може да има ризик од тесно грло за ликвидност.
Со помал коефициент на капитал (и, обратно, повисок коефициент на долг или долг), овој ризик за ликвидност се зголемува.
Недостатоци на високиот сооднос на капиталот
Сепак, високиот сооднос на капиталот има негативно влијание врз повратот на капиталот - видете го ефектот на потпора.
Зголемување на односот на капиталот
Соодносот на капиталот може да се подобри со преземање мерки од страната на средството и од страната на пасивата на билансот на состојба: