Гигант на диета Акции на General Electric - CapStigma
Акциите на „Generalенерал електрик“ во моментов се котираат на 15,09 €, скоро преполовување на цената оваа година и со тоа само малку под цените во кризните години 2007-2009 година. Дали е време да се приклучиме на огромниот конгломерат или ќе се придружи некој. да попушти на силната германска конкуренција од Сименс?
(Во моментов немам акции на Generalенерал електрик)
Мое мислење за моменталната состојба:
Стигмата/проблемот
Generalенерал електрик претстави загрижувачки пад на продажбата во изминатите неколку квартали, најави масовно намалување на дивидендата и разочара многу инвеститори. Причините за падот на продажбата се делумно домашната ценовна војна во индустријата за електрани, но повеќе за тоа подолу.
„Generalенерал електрик“ реагира на ова отпуштајќи над 12.000 работни места, од кои 1.600 во Германија.
Исто така несреќното преземање на францускиот Алстом, а. Производителот на гасни турбини, за 8,5 милијарди на крајот на 2015 година се повеќе и повеќе се откриваше како многу скапи грешки. И таму беа намалени работните места поради лошата состојба во редот.
Од и.а. споменатите причини Во 2017 година, пазарната капитализација падна за над 100 милијарди евра на само 130 милијарди евра.
Дали Generalенерал електрик сега е зделка?
- Во моментов се очекува сооднос P/E од околу 22
- Книжната вредност е нешто повеќе од половина од сегашната стапка од 15 €, односно односот цена/книговодствена вредност од приближно 1,6-2
- Сооднос на капитал околу 20%
- Проценета поврат на инвестицијата од 2,2%
- Очекувана заработка по акција од 1,05-1,10 УСД
- Однос на долг од приближно 380%
Промет и профит на збунувачка компанија
Корпоративната структура на GE е релативно сложена, па затоа би било прилично нејасно да се однесува само на вкупната продажба.
Во следните интересни поделби и продажба/профит во квартална споредба со 2016 година.
Прво слабите сектори:
Моќност: 8.679 долари -4%/611 УСД -51% од профитот е изгубен од година во година!
Нафта и гас: 5.365 УСД -5%/231 УСД - 35%
Спротивно на тоа, следните области се многу ветувачки:
Обновлива енергија: 2905 УСД + 5%/257 УСД + 27%
Здравство: 4.724 УСД + 5%/820 УСД + 14%
Воздухопловство: 6.816 долари + 8%/1.680 долари + 12%
(Релативно малите) поделби на светлината и транспортот претрпуваат пад на резултатите.
Значи, реагирате со намалување на работните места главно во индустријата за електрани, каде профитот падна најмногу. Како што е познато, слично реагираше и Сименс. Ако веќе има 2 големи конкуренти, со што се намалува производството на производот, може да се случи пресврт во трендот на среден и долг рок. Ова е во контраст со генерално опаѓачката побарувачка во индустријата. Според извршниот директор, 2018 година ќе биде тешка и за оваа поделба.
Здравствената индустрија во моментов доживува силен раст, исто како и обновливата енергија, индустријата со најсилен раст во текот на годината. Акциите на „Generalенерал електрик“ исто така може да имаат корист од ова во иднина.
Иновации на деловните двигатели?
Примерот на „Generalенерал електрик“ доста убаво го покажува моменталниот еко-тренд. Додека традиционалните сектори треба да се откажат, фокусот на „модерните“ сектори може да стане двигател на профитот.
ГЕ има доста ветувачки производи и модерен софтвер во ракавот. Една, исто така, се занимава со вмрежување на различните машини.
Кратко видео официјално од General Electric:
Реструктуирање на решението?
Тешкотијата со која се соочува сегашниот извршен директор L.он Л. Фланери е да се преструктуира енормно сложената и голема група со широк спектар на производи и процеси на производство. Се чини дека некој чекаше предолго за тоа и го доби меморандумот оваа година со мизерни резултати, што исто така може да се прочита од акцијата на Generalенерал електрик.
Пред сè, треба да се подобрат поделбите на електраната, транспортот и технологијата на осветлување. Според мое мислење, би имало смисла да се подели групата на два големи дела. Составете ги споменатите ветувачки гранки и традиционалните гранки во вториот дел. Слично како што направи Еон со Унипер. Такво нешто обично е добро прифатено од берзата и исто така нуди можност за поголем капитал или мала инјекција на капитал.
Удел на General Electric - заклучок
Колку и да е сложена ГЕ, сегашната цена на акциите на Generalенерал електрик е исто толку привлечна. Ако купувате акции, купувате делови од тежок бизнис што нуди негативни изгледи. Сепак, во исто време добивате удел во новите иновативни области.
Ако успеете да ги стабилизирате слабите поделби со помош на намалување на работни места и оптимизации и да му обезбедите на модерниот понатамошен раст, ГЕ може да ја врати својата стара слава.
Така, на среден и долг рок, гледам добри можности и ќе останам малку настрана и ќе реагирам на падот на цените. На краток рок, очекувам опаѓачка нестабилност како резултат на негативните вести.
Формирајте свое мислење: За односите со инвеститори во ГЕ