Фактори кои влијаат на цената на златото и среброто
Глобалното снабдување со злато е податливо - целото злато во светот може да се спакува во коцка со должина на работ од само 20 метри. Точните бројки се непознати, но во моментов се претпоставува дека се ископани околу 166 000 тони злато во историјата на човештвото. За споредба: има околу 20 пати повеќе сребро во светот. Се разбира, поголемите наоѓалишта на злато може да ја намалат цената на златото, но таквото откритие е малку веројатно. Во преработката на злато, се зголемува акцентот на рециклирање.
Инфлација: златото и среброто штитат од губење на богатството
Финансиските пазари и потрошувачите веќе беа навикнати: цените не растат, централните банки исфрлаат се повеќе и повеќе ефтини пари на пазарите со цел да ги поттикнат инвестициите и потрошувачката. Но, нарушувањата во фискалната политика не оставија повеќе од опасен шпекулативен меур. А, инфлацијата се врати од 2016 година - без никакво дејствување од централните банки. Цените на стоките неодамна нагло се зголемија, а целите на инфлацијата на централните банки веројатно ќе се постигнат побрзо отколку што се претпоставуваше. Резултат: златото станува интересно повторно како заштита од инфлација. Бидејќи кога паѓа вредноста на хартиените пари, вистинските вредности како златото штитат од губење на богатството.
Каматни стапки: Централните банки ги креваат или спуштаат палците над благородните метали?
Мислењето на учебникот оди вака: „Златото не плаќа камата“. Но, во време кога нема интерес на друго место, старата мудрост треба да се преиспита. Економистите покажаа дека всушност нема врска помеѓу каматните стапки и цената на златото и среброто. Бидејќи зголемувањето на каматните стапки, што всушност треба да биде лошо за златото, честопати имаше ефект на поддршка во минатото. Бидејќи зголемувањето на каматните стапки обично оди заедно со зголемувањето на инфлацијата, златото потоа станува релевантно како заштита од инфлација. Сепак, одлуките за каматните стапки на ЕЦБ и ФЕД скоро секогаш имаат краткорочно влијание врз цената на златото, така што инвеститорите треба да ги обележат датумите на претстојните одлуки за каматните стапки во нивните календари.
Барање на Далечниот исток: Индија и Кина се во трка за злато
Долги години Индија беше најголем купувач на злато на светскиот пазар. Yellowолтиот метал има долга традиција во земјата и е неопходен подарок во социјални прилики. Во друга земја, сепак, во последните години порасна богата средна класа, чие однесување за купување има директно влијание врз цената на златото: Во Кина, владата се повеќе се бори против Интернет-валутата „Биткоин“ како мета на бегалците од капитал. Поради оваа причина, златото станува сè поважно во Кина за граѓаните кои сакаат да ги заштитат своите пари од мешање на владата. Сепак, побарувачката за злато исто така постојано се заканува со владини присилни мерки како што е последната во Индија, каде што купувањето на злато за приватни цели беше строго ограничено. Во Кина, послабиот јуан и ниските каматни стапки неодамна ја направија оваа стока попривлечна. За 2017 година се проценува дека побарувачката на индиско злато најверојатно ќе биде од 650 до 750 тони, додека Кина може да купи помеѓу 900 и 1.000 тони злато.
Финансирање: Наоѓање на златната игла во сено
Ретко кој инвеститор може да замисли колку работи се работи за унца злато. Потрагата по жолтиот метал е како да барате игла во сено: Се наоѓа околу пет грама злато за секои 1000 тони карпа, рударите на злато мораат да дупчат длабоко и до 5000 метри. Тие трошат милијарди долари за истражување на можни места, обично се потребни неколку години за да се открие нова златна вена, а операторите на рудникот треба да одат во банкрот повторно и повторно затоа што не се успешни во истражувањето на нови извори на долг рок.
Пазари на капитал: кога апетитот за ризик се зголемува, златото и среброто паѓаат
Врската помеѓу акциите и златото е амбивалентна: од една страна, акциите на компанијата, како и благородните метали се сметаат за недвижни средства и затоа имаат непропорционална корист од летот кон недвижни средства во последните неколку години. Од друга страна, златото и акциите обично се развиваа во спротивни насоки. Логиката што стои зад тоа: Ако нема политички или економски проблеми, исто така нема причина да се заштитат средствата со злато. Апетит за поголем ризик значи дека акциите се попопуларни од златото или среброто. Научните истражувања покажуваат дека златото и среброто скоро и да немаат корелација со берзите. Затоа има совршена смисла да се земат предвид и благородните метали и акциите на компанијата со цел да се диверзифицира вашето портфолио.
Флуктуации на валутите: Американскиот долар е мерка за сите нешта
Дури и ако европските инвеститори го плаќаат своето злато и сребро во евра, различна валута одлучува за големите движења на цената на златото и среброто: Благородни метали се тргуваат ширум светот во американски долари. Повеќето документи за финансиски пазар поврзани со злато, како што се фјучерсни вредности, се цитираат во американски долари. Во последниве години, цените на златото во евра и американски долари се развија сосема поинаку. Инвеститорите во еврозоната не беа толку силно погодени од масовниот пад на цените на златото во американски долари, бидејќи во исто време еврото падна во вредност од американскиот долар.
Фјучерси-пазари: коцкарите користат хартиено злато за да ја намалат цената на монетите и шипките
Секој што верува дека принципот на понуда и побарувачка ја одредува цената на физичкиот благороден метал е во грешка. Всушност, цените за најважните благородни метали се направени на таканаречениот „пазар на фјучерси“. Тука не се тргува со монети и шипки, туку документи за финансиски пазар со референца за благороден метал. Со други зборови: трансакцијата не се базира на физичко злато, туку на ливче хартија на кое стои зборот „злато“. И тука лежи проблемот: Обемот на финансиски производи поврзани со злато со кои се тргува низ целиот свет ја надминува реалната количина на злато повеќекратно. И големите шпекуланти кои обложуваа на пораст или пад на цената на златото со фјучерсни договори постојано ја клекнаа цената на златото во минатото, додека физичкото злато беше целосно распродадено.
Светска политика: златото како „безбедно пристаниште“ во несигурни времиња
Златото е познато и како „треска термометар на мирот“ во светот. И, всушност, повеќето скокови на цените во златото беа забележани токму кога се кршеа груби времиња во светската политика - на пример, во 1980 година кога Советскиот сојуз го нападна Авганистан. Или во 2011 година, кога револуциите во арапскиот свет доведоа до граѓански војни и Грција беше на работ на национален банкрот. Сепак, горенаведените и многу други примери од блиското минато исто така покажуваат: „Политичката размена има кратки нозе“ - а со тоа и цената на златото. Шокот по британското гласање за напуштање на Европската унија или по изборот на Доналд Трамп за претседател на САД беше ограничен, движењата на цените надолу на берзите и нагоре во златото траеја само за кратко време. Сепак, последиците од непредвидени настани секогаш може да се прочитаат од цената на златото.
Најважните фактори на влијание на прв поглед
Реткост на суровинското злато во светот
Златото како заштита од инфлација
Политика на каматни стапки на централните банки
Побарувачката од Индија и Кина
Извлекување на ново злато
Апетит за ризик на берзите
Флуктуации на валути во американски долари, евра и јен