Истражувачка азбука, Амазон; Co F; nf омилени акции од Credit Suisse f; r 2020 година
Кредит Свис го објави своето топ 30 портфолио на акции со кои најголемата швајцарска банка има за цел да го победи глобалниот пазар како целина во наредната година. BÖRSE ONLINE претставува пет фаворити со значителен потенцијал за цени. Од Јирген Битнер
Credit Suisse неодамна ја прилагоди својата листа на омилени. Додека најголемата швајцарска банка се држеше до своето регионално позиционирање, имаше промени на ниво на филијала. Овие се однесуваат на здравствениот, финансискиот и индустрискиот сектор.
Ова значи дека е воспоставена таканаречената Credit Suisse Топ 30 листа, а со тоа и портфолиото со кое институтот планира да започне во 2020 година кога ќе се обиде да го надмине целокупниот пазар. Ова е група на фаворити што ги рефлектираат најголемите убедувања на домашните истражувачки аналитичари, како и регионалните и секторските преференции. Светскиот индекс MSCI AC служи како репер за споредба.
Општо земено, одговорните првично се сè уште прилично конструктивни со оглед на идните изгледи на берзите. На ниво на земја, позицијата со прекумерна тежина во САД е особено нагласена затоа што расположението таму е особено позитивно. Инаку, нема големи отстапувања во споредба со репер во однос на пондерирањето на земјата.
На секторско ниво, сè уште постои прекумерна тежина на информатичката технологија. Посветеноста во финансискиот сектор е зголемена. Прилично ниското пондерирање на давателите на услуги за комуникација остана непроменето и пондерирањето на индустриските вредности се намали. Со најновите измени, портфолиото има и вкупен принос на дивиденда од 2,4 проценти.
BÖRSE ONLINE ги пребара првите 30 списоци и филтрираше 5 индивидуални акции кои имаат познати имиња, како и еден од најголемите ценовни потенцијали измерени според сегашните цени. На својот врв, овие акции ветуваат зголемување на цените до 37 проценти. Подолу го воведуваме квинтетот.
Акциите на Samsung Electronics
Со Samsung Electronics, првата препорака за купување од списокот Credit Suisse Топ 30 што ја презентираме доаѓа од Азија. Инвестицискиот совет во корист на јужнокорејската технолошка група е предвиден со цена од 61.300 јужнокорејски вони. Тоа е цел што е за 19,5 проценти над сегашната понуда од 51.300 вони.
Кредит Свис беше задоволен од последните презентирани квартални бројки. Приходите сега би биле во фаза на рефлација, поттикнувајќи го проширувањето за возврат на капиталот во 2020 година. Аналитичарите ја потврдија целта на мултипликаторот за 1,5 пати за односот на цената и книговодствената вредност, што би резултирало во наведената целна цел.
Најважниот двигател за раст на Samsung Electronics може да се покаже како проширување на продажбата и маргините во областа на 3D NAND/OLED благодарение на проширувањето на капацитетот и технолошките подобрувања. Друга поддршка ќе биде дното на цените на DRAM (меморија за динамичен случаен пристап) и закрепнување во бизнисот со паметни телефони, исто така поттикнато со воведување на нов склоплив смартфон.
Друг потенцијален катализатор во корист на акциите е поактивна политика на отплата на акционерите во форма на откуп на акции и зголемена дивиденда, како и развој на можности за раст преку спојувања и превземања.
Исто така, се укажува на зголемување на инвестициите во петтата генерација (5G) мобилна технологија во Азија. Како резултат, побарувачката за мобилни уреди треба значително да се зголеми веќе во 2020 година. Samsung Electronics има доминантна позиција во овој поглед, што треба да му помогне на бизнисот на скокови.
Според проценката на „Кредит Свис“, според прогнозите, заработката по акција од 3,173 вона, што веројатно ќе падне значително оваа година, треба да се искачи на 4.307 вони следната година. Врз основа на последната основа, ова резултира во проценет сооднос на P/E од нешто помалку од 12. Оперативниот слободен проток на готовина по акција, исто така, може да се види дека е значително помал во 2019 година со 7.065 вона, а потоа повторно на 7.891 вон во 2020 година.
Ризиците се двојно натопи во циклусот на складирање и маргините за крајните уреди доколку не закрепнат на историско ниво, како и порано од предвиденото влегување на Кина на пазарот во областа 3D NAND.
Техника на графикон
профил
Samsung Electronics Co. Ltd. е јужнокорејска технолошка компанија специјализирана за развој и производство на производи за компјутерска, софтверска и телекомуникациска индустрија. Со своето портфолио на производи, групацијата е еден од водечките светски провајдери во својата индустрија. Компанијата произведува мобилни телефони, телевизии, ЛЕД телевизори, камери, компјутери, дисплеи, системи за домашно кино Bluray, тетратки, печатари, апарати за домаќинство и го одржува сопствениот опсег на 3Д-производство. Клиенти на Групацијата вклучуваат приватни и деловни клиенти, како и големи индустриски компании, јавни институции и организации.
Групата придава големо значење на развојот на нови и иновативни производи. Ова вклучува, на пример, мобилен телефон со соларен погон или камера со CMOS сензор во формат APS-C. Подружниците на Самсунг Електроникс вклучуваат Samsung Electronic Mechanics, Samsung SDI, Samsung Mobile Display, Samsung Digital Imaging и Samsung Techtwin, меѓу другите. Самсунг електроникс е дел од групацијата Самсунг, под чиј покрив се организирани бројни различни подружници.
Покрај електронската индустрија, групацијата е активна и во областите на машини и тешка индустрија, хемиска индустрија, сектор за финансиски услуги и осигурување. Во Германија, Самсунг планира да отвори своја голема водечка продавница во Франкфурт, каде што ќе се нудат мобилни телефони и електроника на начин што може да се спореди со продавниците на неговиот конкурент Епл.
Удел на БП
Како член на глобалната топ 30 листа на Credit Suisse, поздравуваа и акциите на БП. Цената за интегрираната компанија за нафта и гас е 5,80 фунти. Ова е зголемување за 23 проценти во споредба со сегашната цена од 4,7125 фунти во случај да работи законот.
Сепак, треба да се напомене дека аналитичарите неодамна ја спуштија целта од 6,05 фунти за 0,25 фунти. Во тоа време се зборуваше и за разочарување на пазарот за одложено зголемување на дивидендата. Ова треба да се види во однос на прилично слабиот биланс на состојба во споредба со другите претставници на големата индустрија, бидејќи слободните средства поверојатно се влеваат во намалување на долгот отколку кај акционерите.
Во исто време, исто така, се пофалува и за фактот дека БП сега постигнува поголема оперативна ефикасност по завршувањето на продажбата на средства. Една од најзначајните карактеристики на портфолиото е концентрацијата на компанијата, што овозможува поголема транспарентност и, пред сè, насочено управување.
Оваа стратегија за намалување сега треба да доведе до забележителен раст на производството. Просечната годишна стапка на раст во овој поглед веројатно ќе биде пет проценти до 2021 година.
Растот на производството на БП ќе биде поттикнат од елиминација на организациските неефикасности бидејќи компанијата ги преуреди своите деловни активности кон разни помлади, централни резерви на нафта и гас. Компанијата, исто така, го прошири своето присуство во бизнисот со нафта од шкрилци во САД со купување на операциите со нафта од шкрилци на BHP Billiton за 10,5 милијарди долари во 2018 година.
Основното портфолио се развива добро со понатамошен потенцијал за нагорна линија, додека развојот на проектот е во тек според тековната прогноза. Цената се заснова на претпоставената долгорочна цена на нафтата од 65 долари за барел. Според консензусот на аналитичарите, проценетиот сооднос на П/Е за 2020 година е под единаесет и очекуваниот принос на дивиденда за тековната финансиска година е добар шест проценти.
Техника на графикон
профил
Удел на AXA
На својата топ 30 листа, Credit Suisse се потпира и на акциите на AXA. Целта на цената за француската осигурителна група е 30,50 евра, иако оваа цел неодамна се зголеми за 2 евра. Тоа значи, врз основа на тековната белешка од 24,80 евра, има зголемување за 23 проценти.
По продажбата на деловниот живот во САД, компанијата сега е близу крајот на нејзината трансформација во глобална компанија за осигурување на имот и жртви. Поправката на билансот на состојба треба да заврши до 2020 година: Унапредувањето на законот треба да продолжи на крајот на 2020 година и да помогне во подобрувањето на односот на солвентност II.
На ниво на проценка, компанијата тргува со значителен попуст во споредба со индустријата. Ова не е оправдано со оглед на пренасочувањето кон деловна мешавина од P&C со помал ризик (компаниите за P&C имаат тенденција да тргуваат со повисоки мултипликатори од осигурителните компании за живот ширум светот) и подобрената перспектива на билансот на состојба.
Како потенцијален катализатор на цените, следниот чекор се бројките за финансиската година 2019, кои се објавени за 20 февруари 2020 година. Според информациите, главните ризици вклучуваат поголема катастрофа од очекуваната и големи загуби во осигурувањето на имот, макроекономски фактори и регулаторни ризици (на пр., Промени во прописите за адекватност на капиталот).
Во својата основна дејност (надвор од AXA XL), компанијата покажа многу позитивен развој на маргина, особено во секторите за недвижнини и здравствено осигурување, како и добри трендови на раст. Во комбинација со позитивни изгледи за развој на цените на комерцијалните P&C, се верува дека изгледите за раст на заработката (а со тоа и дивидендите) се привлечни. Значително подобрување на нивото на долг се очекува до крајот на 2020 година, што исто така ќе биде поддржано и со излегување од американскиот животен бизнис.
Во однос на постојните ризици, се вели: Спроведувањето на стратешката трансформација, дивестициите и М & А се значителни ризици за уделот. AXA продолжува да биде изложена на макроекономски ризици. Зголемената изложеност на AXA на комерцијално осигурување поради стекнување на XL и намалувањето на ризикот од животно осигурување ја изложува компанијата на поголем ризик од катастрофа.
Заработката по акција се очекува да се подобри годинава од 2,36 евра на 2,79 евра и за наредната 3,07 евра. Врз основа на последната основа, ова резултира со проценета ПЕР од добри осум. Според предвидувањата, дивидендата за тековната финансиска година треба да порасне од 1,34 евра на 1,50 евра, а за претстојната финансиска година дури 1,68 евра по акција. Во 2020 година ќе има принос на дивиденда од 6,77 проценти.
Техника на графикон
профил
АКСА С.А. е водечка меѓународна компанија за осигурување и финансиски услуги. За корпоративни и приватни клиенти, компанијата нуди широк спектар на осигурителни производи како пензија, имот и животно осигурување. Покрај тоа, групацијата е сè поактивна во финансискиот сектор (градење на договори за штедење на општеството, менаџери за инвестиции и средства).
Производите на компанијата се движат од приватно животно осигурување до управување со средства и покривање на штета на имот за природни катастрофи. Групата обезбедува банкарски услуги и услуги на недвижнини низ цела Европа. AXA е претежно присутна во Европа, Северна Америка и Азија, а во помала мера и на Блискиот исток, Африка и Латинска Америка.
Удел на Амазон
Акциите на Амазон се исто така застапени во Топ 30 листата на Кредит Свис. Акциите на американската компанија за онлајн нарачки и специјалист за облак имаат целна цена од 2.100,00 американски долари. Ова е цел што е добра за 37 проценти над сегашната понуда од 1.749,51 УСД. Сепак, пред извесно време целната цена беше 2.400 американски долари.
Аналитичарите сметаат дека е во ред што компанијата продолжува со нетрпение да инвестира во проширување на услугите што ги нуди. Бидејќи тоа помага да се одржи предноста во однос на конкуренцијата. Затоа треба да се прости ако првично дојде на штета на профитот.
Во секој случај, тезата за инвестиции е сè уште недопрена. Ова се состои од подобрување на работната маргина во сегментот за е-трговија преку прераснување во поголема инфраструктура. Покрај тоа, постои можност за подобар раст на протокот на слободни пари во сегментот за рекламирање и изгледите за надмината прогноза за продажба во деловниот облак.
Ризиците вклучуваат зголемена конкуренција од мноштвото конкуренти во мрежна е-трговија и офлајн малопродажба. Покрај тоа, интензитетот на капитал може да биде поголем од очекуваниот или за платформата за е-трговија или за веб-услугите на Амазон.
Заработката по акција се очекува да порасне од 31,56 на 35,37 УСД оваа година. За 2020 година, аналитичарите предвидуваат практично стагнација од 35,44 американски долари. Соодветната серија проценки за слободен проток на готовина по акција е како што следува: 65,43 УСД после последните 38,80 УСД и потоа 65,27 УСД. Според предвидувањата, вклучувањето на исплата на дивиденда не е на повидок до ново известување.
Техника на графикон
профил
Amazon.com е водечка меѓународна компанија за нарачки преку Интернет. Во Амазон, купувачите можат да најдат нови и користени добра од скоро сите области на индустријата за широка потрошувачка. Се нудат книги, музика, ДВД, електронски производи, фотографии, дигитални преземања, софтвер, компјутер и видео игри, како и апарати за кујна, дом и градина, играчки, предмети за спорт и рекреација, обувки и накит, производи за здравје и козметика, облека, автомобили, Намирници и списанија. Не сите производи ги продава самата Амазон. Приватни и комерцијални продавачи исто така можат да ги понудат своите производи преку компанија за нарачки преку Интернет.
Палетата на производи на мрежната малопродажба вклучува и бројни други производи и услуги. Ова вклучува пренослив читач на Киндл, на кој можат да се преземаат и читаат книги, списанија, списанија или лични документи, како и понудата видео-по-барање преку Amazon Prime Video или стриминг сервисот Fire TV. Компанијата управува и со платформата за облак на Амазон веб-услуги, системот за препознавање на глас Ехо и опсегот на таблети Fire. Клиентите можат да нарачаат свежи намирници преку Интернет преку AmazonFresh.
Удел на азбука
Во Alphabet, Credit Suisse ја врза целната цел на неверојатни 1.700,00 долари. Со други зборови, и покрај веќе силните долгорочни придобивки во цената, родителот на Google сè уште има одреден потенцијал во следните дванаесет месеци. Врз основа на сегашната стапка од 1,342,99 УСД, постои можност за пораст од 26,6 проценти.
Како што објаснуваат аналитичарите, раководството се обидува да постигне постојан раст на продажбата и слободен проток на готовина со помош на големо портфолио. Се разбира, треба да се напомене дека големината што е постигната го отежнува одржливиот раст.
Генерално, растот на продажбата неодамна повторно се израмни на околу 20 проценти. Последните квартални бројки презентирани беа подобри од очекуваните. Ризик е ако постои побавно од очекуваното прифаќање на еден од новите блокови на рекламирање на Google од страна на рекламодателите. Проблематично би било и неочекувано високо ниво на прифаќање на паметни телефони без Android, бидејќи тоа може да има негативно влијание врз растот на Google Play. Покрај тоа, цената на доларот во однос на главните глобални валути може да создаде ветрови.
Општо земено, сепак се очекува позитивен развој. Потенцијалните двигатели вклучуваат постојани подобрувања во монетизацијата во рекламирањето на машините за пребарување преку ажурирања на производи, како што се проширени текстуални реклами и индивидуални прилагодувања на понуди, како и над очекуваното зголемување на продажбата и маргините во други бизниси, како што се YouTube (реклами за браник) или Google Play итн.
Аналитичарите гледаат прилагодена заработка по акција од 42,33 долари претходната година на 58,93 долари оваа година. Прогнозата за 2020 година е 63,71 УСД. Бесплатниот проток на готовина по акција се проценува дека ќе се подобри од 66,50 до 78,06 УСД на 88,99 УСД. Како и со Амазон, дивидендите се исто така нула по азбука.
Техника на графикон
профил
Alphabet Inc. (поранешна Google Inc.) е глобален холдинг кој управува со различни подружници под еден покрив. Најголемиот од нив е Гугл - најшироко користен интернет пребарувач во светот и достапен на над 130 различни јазици. Целта на бројните производи поврзани со Google е да ги поврзат луѓето едни со други и да ги направат достапни за нив информациите на Интернет. Апликациите што се нудат вклучуваат, на пример, услугата за е-пошта Google Mail, платформата за социјална мрежа Google+ и веб-прелистувачот Google Chrome. Географскиот опсег на производи ја вклучува услугата за мапи Google Maps, услугата за локација Google Local Search и сателитските мапи од Google Earth, за кои групата купува водичи за патувања. Мапи во затворени простории за аеродроми, музеи, трговски центри и сали за настани може да се прегледуваат со помош на апликацијата „Затворени мапи“.
Компанијата е исто така активна на пазарот на хардвер и софтвер за паметни телефони и таблет компјутери, со кои работи со оперативниот систем Андроид и сопствените паметни телефони како што е Nexus. Иновациите на компанијата во индустријата за пребарување, паметни телефони и рекламирање преку Интернет го направија Google еден од најпознатите брендови во светот. Во „Alphabet Holding“ се вклучени и органската компанија „Калико“ и технолошката компанија „НестЛабс“. Групата „Азбука“ е основана во октомври 2015 година, заменувајќи го постојното име „Гугл“ - ова треба да им овозможи на одделните делови на компанијата, како што се веб-бизнисот (сè уште под името „Гугл“) или развој на автомобили што управуваат самостојно, да работат посамостојно од индивидуалните подружници. Акциите на Google беа претворени во акции на Alphabet во процесот.