Прашање на читателот на блогот за пари за ЕТФ - загуба на валута може да ги уништи сите профити Сојузната влада
Пред 20 години доларот чинеше повеќе од 1,80 франци, денес е половина повеќе од тоа: Ова ги илустрира огромните валутни ризици што ги носи со меѓународно диверзифицирана сметка за старателство.
Илустрација: Кристина Баеризвил
планирам, 500’000 франци во различни ЕТФ да инвестира. 54 проценти каматни стапки и конвертибилни обврзници, 45 проценти акции и 1 процент Ц.пепел Инвестициски ритам за каматните стапки четири месеци, за акциите по изборите во САД. Поставив хоризонт на инвестиции од десет или повеќе години. Што мислиш? Читатели прашање од П. С.
Благодарение на шесте различни фондови за трговија со размена (ETF) за обврзници и акции, постигнувате одлична диверзификација. Вие не носите ризик од кластери во однос на едно возило, ниту во однос на сектори или региони. Карактерот за диверзификација е добро исполнет и инструментите што ги избравте имаат смисла според мене.
Избраниот хоризонт на инвестиции од десет или повеќе години одговара на избраната стратегија. Ова ги релативизира флуктуациите на цените што ќе мора да ги прифатите во следните неколку месеци и години и за акциите и за обврзниците. Во однос на класите на средства, сепак би размислил дали исто така сакате да користите ЕТФ што опфаќа добра и класи на злато како и недвижен имот.
Сепак, она што сметам дека е проблематично со вашата предложена стратегија за инвестирање со ETF се валутните ризици што мора да ги сносите. Тие имаат значителен дел од нивните инвестиции во долари и евра. Ова има смисла и во однос на идејата за диверзификација, бидејќи честопати се прави грешка при пондерирање на домашниот пазар - во вашиот случај Швајцарија - премногу. Како и да е, препорачувам уште еднаш да ги разгледате валутните ризици што ги преземате со оваа стратегија на ЕТФ. На крајот на краиштата, индивидуалните инструменти нудат хеџинг на валути.
Само десет проценти промена на валутата има значително влијание врз вашето портфолио.
Како и да е, ризикот од валута е ништо друго освен мал. Не е невообичаено луѓето успешно да се обложуваат на класи на средства и пазари, но загубите на валути на крајот повторно ги уништуваат профитите. Дури и десет проценти промена на валутата има значително влијание врз портфолиото како што планирате да направите сега. Би размислувал каде ги гледате доларот и еврото како валути во следните неколку години. Доларот веќе изгуби многу тежина во однос на швајцарскиот франк. Во позитивен случај, доларот го враќа овој терен назад. Тогаш дури и би имале значителна корист од добивката на валутите.
Сепак, ако погледнете на долгорочниот развој на доларот во однос на франкот, трендот беше претежно негативен. Пред 20 години доларот чинеше повеќе од 1,80 франци на моменти. Сега сме на околу половина пат. Пред десет години - тоа тогаш би бил вашиот хоризонт на инвестиции - американската валута беше цитирана на моменти над 1,15 франци.
Што се однесува до временската рамка, ве советувам да инвестирате само во фази.
Каматните стапки сигурно ќе останат екстремно ниски во САД и во следните три години. Сосема е можно доларот да попушти уште повеќе, особено затоа што САД имаат голем интерес за слаб долар, така што сопствените компании имаат предности на меѓународниот пазар. Еврото исто така се движеше над 1,40 франци пред десет години и оттогаш изгуби многу.
Јас ги спомнувам само примерите за да ви покажам дека валутните ризици се огромни и можат да имаат фатални последици за портфолиото што не е или само делумно заштитено. Што се однесува до временската рамка, ве советувам да инвестирате само во фази, и во обврзници и во акции. Очекувам силни осцилации на пазарот повторно на есен, но сите не знаеме кој ќе биде совршен тајминг. Наспроти ова, јас би инвестирал само во транши и би го изградил портфолиото во период од дванаесет месеци. Ова ви дава поголема шанса да добиете подобри просеци.
Играч на Мартин
Мартин Шпилер е независен експерт за економија и финансии. Тој беше главен уредник на „SonntagsZeitung“, „Handelszeitung“ и на ТВ-берзанските програми „Money“ и „Money Talk“. Секоја недела тој модерира програми за ТВ-пари на ТелеЗури, Теле М1 и Теле 1 и може да се слуша на разни радио станици секој ден. Во „SonntagsZeitung“ тој е одговорен за делот за советници за пари. Во блогот за пари тој одговара на прашање на читателот за парите секој ден од понеделник до сабота.