Анализа на Саксо банка Саудијците зборуваат за нафтата, која расте во цената - Financial Intelligence
На Оле Хансен Директор за стратегија за стоки, Саксо банка
Индексот на стоки Блумберг, кој следи кошница со главни производи во енергетиката, металите и земјоделството, тргува поскапо за прв пат во последните неколку недели. Послабиот долар, континуираното купување на фјучерси за повеќето американски житни култури и порастот на цената на нафтените производи во Саудиска Арабија, заедно со кинескиот економски оптимизам, помогна да се одржи една недела големи придобивки во трите сектори. Златото се тргуваше прилично пасивно со трговците со „алго“ кои звучат како на бранот, што, засега, доведе до невообичаено висока позитивна корелација со движењата во индексот S&P 500.
Златото и среброто се тргуваа повисоко минатата недела, и покрај падот во средината на неделата, откако ФОМЦ не понуди ништо ново и американските акции одбија поддршка. Додека ФЕД ветуваше ниски стапки повеќе од три години, првичната реакција на пазарот со послаби цени на акциите и посилниот долар покрена некаква загриженост дека алатките на ФЕД започнаа да бидат малку празни., со елементот на изненадување дека longer повеќе не постои.
Во неодамнешното ажурирање, ние го опишавме златото како пасивно бидејќи неговите движења го одразуваат она што е забележано во акциите на американската берза. Недостатокот на свеж влез од обврзниците и доларот значеше дека алгоритамските системи за тргување, честопати во корелација со тргување преку пазар, се префрлија во првите редови, создавајќи невообичаено позитивна корелација помеѓу златото и акциите. Корелациите работат како стратегија за тргување во дадено време. Со оглед на ова, многу краткорочната насока може да ја диктира берзата.
Сепак, нашите долгорочни изгледи остануваат фокусирани на поддршката. Комбинацијата на заштита од инфлација што привлекува побарувачка, изгледите за послаб долар и позитивни ставови за тоа кога ќе стане достапна вакцина против Ковид-19 - премногу оптимистичка мешавина. Со оглед на овие случувања и потенцијалот за многу „грд“ изборен период во САД, ние ги одржуваме нашите нахакани изгледи за злато. Во меѓувреме, на краток рок, перформансите на американските мега-капитални акции и доларот го држат клучот во насоката. Како резултат, периодот на консолидација од два месеци веројатно ќе биде продолжен.
Нафтата пронајде дупка по неодамнешната остра корекција и се искачи близу до трендот што владееше од јуни. Стимулирање на закрепнувањето беа оптимистички економски податоци од Кина и САД, најголемите потрошувачи во светот, заедно со целокупното подобрување на апетитот за ризик откако американските мега-капи најдоа поддршка.
Најважна, сепак, беше силната вербална интервенција на саудискиот министер за енергија, принцот Абдулазиз бин Салман, по состанокот на ОПЕК +. Тој го отвори состанокот со силна осуда на членовите кои се обидоа да се извлечат со испумпување премногу масло. Тој продолжи за време на сесијата на прашања и одговори со еден новинар, предупредувајќи ги кусите продавачи да не ја оспоруваат одлучноста на Кралството велејќи: „makeе се погрижам секој што игра на овој пазар сериозно да страда“.
Иако потенцијално е знак на фрустрација што падот на производството на ОПЕК + сè уште не успеа да го врати силното закрепнување, министерот, исто така, се обиде да спречи зголемување на продажбата во пресрет на она што ОПЕК, ИЕА и БП го нарекуваат кревко закрепнување на побарувачката во време со многу висок резервен капацитет. Од јули, кога основните податоци, но не и цената, почнаа да ослабуваат, кратките позиции на нафта во суровата нафта WTI и Brent се удвоија на повеќе од 235 милиони барели.