Каде се безбедните засолништа Вести за стратегија за инвестиции
Статус: 07.08.2020, 15 ч.
За професионалните менаџери на средства, т.е. компании за управување со средства, осигурителни компании или компании со фондови, претпоставената конзистентност на класите на средства е основен проблем. Кога ги вложуваат своите средства, тие се стремат да постигнат дистрибуција со насочување на класи на средства со најниска можна „корелација“. Ова може да го намали ризикот, односно опаѓачката флуктуација на портфолиото. Идеално, зголемувањето на цените во таканаречените „безбедни засолништа“ за време на фазите на несреќата, тогаш барем делумно ги неутрализира загубите на берзата, на пример. Пресметка што се чини дека повеќе не функционира. Додека корелацијата помеѓу Биткоин и американскиот репер индекс S&P 500 се движеше околу нула минатата година, таа беше нешто помалку од 0,8 во јули 2020 година. Вредноста од 1,0 се смета за целосна корелација.
И во принцип, приватните инвеститори исто така го имаат истиот проблем како професионалците, кои во моментов можат да очекуваат раст на цените на сите инвестиции, но кои најверојатно се плашат од следната несреќа уште повеќе.
Трчајте на готовина наместо на злато
Сепак, постојат некои аргументи против фактот дека конзистентноста помеѓу акциите, златото и Биткоинот во последните неколку месеци е навистина крај на разумен алокација на средства.
За време на несреќата на Корона во пролетта, многу професионални инвеститори би сакале да побегнат на злато - но едноставно не можеа. Многу од нив мораа да депонираат дополнителен колатерал кај своите банки и брокери заради рапидно паѓање на цените на акциите. Се продадоа и акции на злато и имаше трчање во правец на „готовина“, како што откри американскиот менаџер на средства Ван Ек во анализата.
Истата судбина ја снајде крипто пазарот: Бидејќи на инвеститорите им требаше ликвидност за да ги надоместат загубите во другите класи на средства, Биткоин и Ко беа продадени во паника.
Злато во американски долари
Ликвидноста на пазарот е одговор и на прашањето зошто акциите, но и кризните валути злато и крипто, во моментов растат заедно. Парите од големите инвеститори се враќаат на пазарот, додека профитот од инвестиции во капитал делумно се прераспределува на други форми на инвестиции. Тековна студија на давателот на ЕТФ Виддом Три ги гледа пазарите во исто време во фаза на „ризик“, која е свесна за ризик и фаза на „ризик“, што е непозната. Со други зборови: Парите во моментов се влеваат во големи количини во сите форми на инвестиции.
Старите купуваат злато, младите купуваат биткоин
Злато | Извор на слика: Имаго
Порастот на цената на златото сигурно има „класични карактеристики“. Инвеститорите сакаат да се заштитат од ризиците на двете акции и обврзници „класични активни класи“. Тековните мерки на монетарната политика од страна на централните банки за ублажување на коронската криза се мотивација за ова. Изгледите за глобална рецесија со сериозни влијанија врз берзата е друга. Големата француска банка Сосиете éенерал, на пример, неодамна препорача клиентите да придаваат „големо значење на заштитата“ преку инвестиции во злато.
Bitcoin и Ethereum. | Извор на слика: colourbox.de
Кога Биткоин повторно ќе се крене, „заштита“ од конвенционалните класи на средства и светот на „хартиени пари“ исто така ќе игра улога. Аналитичарите на американската банка JPMorgan откриле дека особено младите инвеститори користат Биткоин и други сајбер валути, додека постарите инвеститори продолжуваат да претпочитаат злато како кризна жива ограда. Зголемувањето и во двете алтернативни класи на средства може да предвиди трнлив есен на берзата.
Основните вести ги возбудуваат криптовите
Биткоин во американски долари
Со Биткоин, постојат и други „сопствени“ фактори кои ја туркаа цената понатаму во изминатите неколку недели. Сè повеќе институционални инвеститори влегуваат во криптовалути со цел да создадат противтежа на акциите или обврзниците. Меѓутоа, меѓу професионалците има и неколку кампови: Американската инвестициска банка Голдман Сакс им одзеде на криптовалутите ранг на сопствена класа на средства во мај.
Веста дека давателите на услуги за плаќање како PayPal или Mastercard ги прошируваат своите крипто-програми, исто така, дејствуваат како поддршка за курсот Bitcoin. Партнерите треба да можат да вршат безбедни плаќања со Биткоин и други сајбер валути. Треба да Bitcoin сега, исто така, игра поголема улога како средство за плаќање, "криптос" дури може да го надмине златото како алтернативна валута или продавница за пари во одреден момент.