Ниво на каматна стапка - зошто штедачите треба да станат инвеститори сега
Традиционално, ниско ризичните форми на инвестиции се популарни меѓу традиционално конзервативните инвеститори.
Средината со ниски каматни стапки ги прави ваквите инвестиции финансиски бесмислени. И ова не се однесува само на штедни сметки и слични заштеди.
Секој што сака да генерира поврат во овие времиња мора да размисли. Ако сакате да ја избегнете ниската каматна стапка, мора да преземете значително поголеми ризици.
Експертите не очекуваат одредена нормализација во врска со ова до две до три години од сега Ниво на каматна стапка.
Каматните стапки ќе останат ниски во годините што доаѓаат
Акцентот е ставен на „одредена нормализација“. Главните економисти од најголемите банкарски групи предвидуваат дека негативните каматни стапки повторно ќе исчезнат во следните неколку години, но тие исто така велат дека нормалноста засега нема да се врати.
Наместо тоа, можеме да претпоставиме генерално ниски каматни стапки во следните десет години, вели Кристоф Сакс, главен економист во швајцарската банка Мигрос, опишувајќи ја идната состојба.
Затоа, се чини дека се поизвесно е дека цела Европа ќе се соочи со таканаречено јапонско сценарио со фаза на нула каматни стапки што трае неколку години.
Рамковните услови се скоро идентични: дигитализација, економска глобализација и општества што стареат. Однесувањето на Европската централна банка (ЕЦБ) исто така не дава надеж.
Многу финансиски експерти се прашуваат зошто ЕЦБ сè уште не се справи со пресвртот во каматната стапка.
Негативните каматни стапки и недостатокот на сложени каматни ефекти ги ставаат штедачите во тесно место
Тековните негативни каматни стапки првенствено влијаат на штедачите. Во основа, каматата во тековната фаза повеќе личи на данок на штедни влогови и депозити на определено време.
Покрај тоа, реалните каматни стапки под нулата треба да се толкуваат како важен показател за економската состојба: негативните каматни стапки се непогрешливи карактеристики на финансиската репресија. Губењето на куповната моќ на заштедите е особено горко за штедачите.
Но, тоа не е единствениот проблем.
Наместо тоа, луѓето исто така имаат големи проблеми со пензионирањето и заштедата. Бидејќи всушност нема интерес за заштеди или слични производи и има, така да се каже, студена експропријација, веќе нема позитивни (финансиски) аспекти.
Со квази-укинување на каматата, ефектот на сложена камата на крајот се губи.
Традиционалното штедење станува сè поскапо и затоа е непривлечно
Актуелната состојба и очекувањата за во иднина имаат многу јасни импликации врз штедачите и инвеститорите. Покрај интересот за самата инвестиција, одлучувачка улога има и инфлацијата.
Под претпоставка дека добивате камата од 1,3 проценти на штедна книшка, но стапката на инфлација е 1,7 проценти во исто време, тогаш вие како штедач губите 0,4% од парите.
Станува уште загубиво кога ќе се достигнат стапките на инфлација, како што се оние во октомври 2018 година. Во тоа време, месечната стапка на инфлација во Германија беше 2,3 проценти. Изгледа уште полошо за штедни сметки.
Овде, приносот сега е далеку под еден процент (заклучно со септември 2019 година). Во меѓународна споредба, приносите во Германија и Швајцарија се особено ниски. Секогаш има нови рекордни падови.
Негативните реални каматни стапки фрлаат во рамнотежа многу портфолија на инвеститори
Среднорочните белешки, на пример, исто така се засегнати. Негативните реални каматни стапки се оддалечуваат од инвеститорите и штедачите. Ефектите продолжуваат да се шират.
Обврзниците, исто така, долго време беа фатени во оваа опаѓачка спирала. И тоа, иако обврзниците со мандат од десет години - во смисла на портфолио теоријата развиена од Хари Марковиц - се сметаат за исклучително ниско ризични.
Не е за ништо што обврзниците може да се најдат во многу портфолија на инвеститори. Таму тие всушност ја преземаат задачата да создадат диверзификација на вредносно стабилизирање на соодветните ризици за инвестиции.
Во меѓувреме, сепак, парите особено покажуваат негативни приноси во целиот спектар на достасувања.
На пример, ако имате државни обврзници со рок на траење до осум години во портфолиото, сега тие даваат минус 0,8 до минус 0,9 проценти. Приносите на десетгодишните државни обврзници, кои се користат како референтни вредности, се повеќе се приближуваат до минус од 0,7 проценти.
Дури и обврзниците со рок на траење од 30 години се лизгаат во негативна територија
Дури и обврзниците со рок на траење од 30 години не се поштедени од негативниот тренд. Особено овие позиции претходно се сметаа за исклучително ниско ризични и со високи приноси. Во моментов (заклучно со септември 2019 година) мора да сметате со минус 0,2 проценти.
Без разлика дали се корпоративни обврзници или државни обврзници - резултатот од инвестициите на многу од овие трудови е негативен. Аналитичарите дури зборуваат и за загарантирана загуба по истекот.
Претходно ценетите предности на обврзниците се практично неоштетени. Бидејќи досега државните и корпоративните обврзници се залагаа за релативно мирен развој на цените во врска со дистрибуцијата на многу привлечна сума на камата.
Но, веќе не можете да се потпрете на тоа. Во основа, обврзниците носат привлечни приноси само доколку се појават добивки на цените во периодот на одржување.
Поголем ризик станува сè помалку застрашувачки
Затоа, не е ни чудо што купоните со ниски обврзници сега се основен предизвик во конструирањето на избалансирано портфолио - а замената не е баш лесно да се најде.
Како инвеститор, ве советуваме да користите нови извори на поврат и да обезбедите диверзификација помеѓу регионите и индустријата. Покрај тоа, покрај нивото на општа каматна стапка, развојот на државните обврзници е исто така од големо значење за берзата.
Добра идеја е да инвестирате во она што се познати како мали капаци, т.е. во акции на помали компании. На многу пазари овие покажуваат подобри перформанси во споредба со големите компании и корпорации во одредени временски периоди.
Од друга страна, ризиците се поизразени со овој вид инвестиции, кои потоа треба да ги земете предвид при пресметување на квотата на капитал.
Трудовите од малите и средни компании стануваат сè попривлечни
Средината за ниски каматни стапки во врска со инфлацијата го направи германскиот пазар на приватни капитал повторно интересен за инвеститорите.
Малите капачиња се исто така фокус тука.
Тековната студија на фондацијата Ханс Баклер во соработка со Институтот за работа и технологија (IAT) покажува дека фондовите и приватните капитални компании се повеќе се концентрираат на мали и средни компании.
За инвеститорите, инвестициите во акции на мали капаци и на германскиот пазар на приватни капитал претставуваат добра, но и поризична алтернатива на конвенционалните стратегии за инвестиции.
Сосема е реално дека ќе генерирате поврат од четири до пет проценти во овие области. Сепак, не треба целосно да ги осудувате обврзниците од вашето портфолио, бидејќи сепак можете да ги користите за да остварите добивка на цените во случај на соодветни распродажби на берзата.
Посветете повеќе внимание на вредностите на растот и очекувањата за профит
Освен недвижнините, во време на ниски каматни стапки, акциите се соодветно решение за оптимизирање на приносот.
Причината е очигледна.
Со залихите, секогаш станува збор за позадината на производство на добра или обезбедување услуги - со други зборови, генерално, за развојот на профитот на компаниите.
Се разбира, тука постои релативно висок ризик потенцијал, но на долг рок, токму оваа позадина ги прави акциите исклучително привлечни.
На пример, особено акциите на раст можат да имаат огромна корист од ниските каматни стапки. Ова главно се должи на долгорочните очекувања за профит. Назадувањето на патот кон профит далеку во иднина нема многу последици.
Искуството покажува дека колку е помала каматната стапка што се користи за пресметка, толку е поголема проценката на таквата компанија. Како инвеститор, пред сè треба да изберете акции или компании од технолошкиот сектор или фармацевтскиот и биотехнолошкиот сектор.
Потенцијалниот принос на дивиденда и одредени обврзници исто така добиваат важност
Покрај тоа, постои принос на дивиденда за компании со висок раст и затоа обично профитабилни. Експертите за берза сметаат дека приносите во средноцифрен процентен опсег се остварливи при инвестирање акции во компании со висок раст на профитот.
Ако сметате дека многу искусни инвеститори веќе гледаат принос на дивиденда од околу три проценти како замена за обврзници, дефинитивно вреди да се инвестира во акции на компании со добра реализација на профит.
Исто така, треба да обрнете посебно внимание на одредени обврзници за време на оваа „тешка“ фаза на каматни стапки. Обврзниците за инвестиции се добра алтернатива овде, на пример.
Она што е важно, сепак, е дека тие имаат позадина да имаат долгорочна корист од перформансите за купување нови обврзници од страна на ЕЦБ. Вреди да се разгледаат обврзници на растечки пазар и обврзници со висок принос.
Панацеа недвижен имот? На монетата секогаш има две страни
Сепак, инвеститорот секогаш треба да ги земе предвид типичните регионални атрибути и да се стреми кон регионална диференцијација. На пример, ако инвестирате во хартија на американските пазари, во многу случаи можете да очекувате поголема профитабилност на компанијата. Во исто време, сепак, секогаш постои опасност да виси вреднување на долар над вашите позиции.
Во овој контекст, би сакал да кажам еден збор и за инвестициите во недвижен имот: Во оваа долготрајна фаза на ниски каматни стапки, многу експерти советуваат да инвестираат во недвижен имот. Бидејќи недвижниот имот е одлична алтернатива на хартиите од вредност со фиксен приход (овде: обврзници) поради добриот потенцијал за принос, бидејќи тие ветуваат повисоки приноси.
Меѓутоа, кога очекувате враќање, секогаш треба да запомните дека фондовите за недвижнини наплаќаат значителни такси за управување. Покрај тоа, имотите што ги имате директно ве чинат пари.
Како резултат, може да има забележителна разлика помеѓу бруто и нето приносите. Ако бруто приносот е под три проценти, недвижниот имот не е многу привлечен за приватните инвеститори.
Вреди да се започне со злато, сребро или платина?
Како одговор на ниските каматни стапки, инфлацијата и рецесијата, многу штедачи и инвеститори веќе делумно ги прераспределија своите портфолија на заштеди и инвестиции.
Доста инвестираа првенствено во злато, сребро и платина.
На прв поглед, тоа има совршена смисла, затоа што Благородни метали се сметаат за безбедна форма на инвестиции со кои можете одржливо да и пркосите на инфлацијата.
Како и да е, и тука се препорачува претпазливост. На крајот на краиштата, тоа е ризична форма на инвестиција. Нема да добиете камата или дивиденда. Наместо тоа, треба да се потпрете на соодветните цени за да растат. Само тогаш можете да остварите профит. Од друга страна, ако цената падне, имате загуби.
2013 година како широко видливо предупредување
Само 2013 година покажува дека тие можат да станат стрмни. Токму во таа година цената на златото навистина пропадна откако инвеститорите беа расипани десет години со континуирано зголемување на цената.
Во еден момент, златото изгуби третина од својата вредност. Исто така, треба да имате предвид дека златото и повеќето други благородни метали се цитирани во американски долари. Ова исто така ви носи валутен ризик што не треба да се потценува.
Доколку инвестирате во злато или други благородни метали, препорачливо е само некогаш да инвестирате управуван дел од вашиот буџет или средства.
Широката диверзификација на вашето портфолио за инвестиции е посуштинска од кога било
Во основа, препорачливо е да се обезбеди широка диверзификација - т.е. позиции со различни класи на производи и различни рочности - во вашето портфолио за инвестиции. Ова не само што ја подобрува можноста за поврат, туку истовремено создава заштита од инфлација. Покрај акциите, се претпочита и купување на средства за недвижнини и капитални фондови, како и благородни метали.
Формата во која го градите или редизајнирате вашето портфолио за инвестиции природно варира од личност до личност. Фокусот е ставен на прашањето каков тип на инвеститор сте и колку е висока толеранцијата на ризик што ја вклучува ова.
Традиционалните штедачи мораат да го преиспитаат ова. Безбедна инвестиција во комбинација со безбедно враќање не е можна во сегашната фаза. Но, токму тоа ја формираше инвестициската основа на големи делови од заедницата на инвеститори и штедачи во Германија со децении.
Враќањата повеќе не се остваруваат без поголем ризик
Кој вид инвестиција и да изберете - деновите кога би можеле да се потпрете на сигурен поврат на инвестициите што се однесуваат на депозити преку ноќ и депозити на определено време, на штедни книшки или федерални обврзници, на пример, засега се готови. Во принцип, овие форми на заштеди, традиционално популарни во Германија, веќе не носат поврати.
Заштедата веќе не вреди под преовладувачките услови. Тешко е да не се изгубат пари. Затоа штедачите сега имаат две опции: Или преземаат поголеми ризици при инвестирање или го префрлаат своето портфолио на подолг рок.
Ниту поместувањето во моментов не носи никакви предности, бидејќи структурата на каматната стапка е генерално црвена. Дури и државните обврзници и корпоративните обврзници, кои долго време се сметаа за безбедна инвестиција, во моментов не создаваат вистински позитивни приноси.
Ова работи само ако, на пример, инвеститорите купуваат обврзници од компании кои имаат само слаб кредитен рејтинг. Ваквата инвестиција секогаш е поврзана со поголем ризик.
Инвестирањето во акции е подобра опција. Алтернативно, исто така можете да инвестирате во повеќе невообичаени класи на средства. Хеџ фондовите и пазарот на стоки се особено соодветни тука.
Можеби ќе ве интересира: