Опек Саудиска Арабија ја предизвикува Русија да цени војна на пазарот на нафта - Ханделсблат
Мојата вест
По неуспехот на преговорите за ОПЕК +, Саудиска Арабија ги преплавува нафтените пазари и ги намалува цените. Паѓа цената на акциите на Сауди Арамко.
03/08/2020 | од Јакоб Блуме и Матијас Бригман
Виена/Берлин Саудиска Арабија, најголемиот извозник на нафта во светот, иницира ценовна војна на пазарот на нафта. Земјата ги намали цените на суровата нафта повеќе отколку што беше во повеќе од 30 години. Државниот енергетски гигант Сауди Арамко нуди невидени попусти во Азија, Европа и САД за да ги охрабри рафинериите да користат саудиска сурова нафта. Во исто време, кралството објави дека масовно ќе ги зголеми емисиите на нафта од април, дури и претходниот рекорд од дванаесет милиони барели на ден може да биде надминат.
Ворен Патерсон, главен аналитичар за суровини во ИНГ банка, е убеден: „Непосредна е војна со цени.“ ИНГ затоа ја намали прогнозата за цената на нафтата Брент од 56 долари за барел (околу 159 литри) на 33 долари. Бил Фарен-Прајс, аналитичар во Petroleum Policy Intelligence, нема илузии за последиците: „beе има крво бања“, затоа што комбинацијата од поголемо производство на нафта и големиот пад на побарувачката на нафта е фатална.
Акциите на најголемата светска нафтена компанија „Сауди Арамко“ паднаа далеку под цената на емисијата за весниците во декември за прв пат во неделата, на првиот ден од тргувањето со заливот. Во тоа време тие беа издадени за 32 долари, во неделата тие паднаа за 9,1 процент на 30 долари. Паднаа сите берзански индекси на земјите од Персискиот залив, Кувајт го суспендираше од тргување својот најважен берзански барометар.
Предмети на статијата
Во петокот, по неуспехот во потрагата по компромис меѓу картелот за извоз на нафта Опек и Русија, цената на нафтата за суровата нафта Брент веќе падна за 9,4 проценти - падот на 45,27 долари за барел беше најострата дневна загуба од глобалната финансиска криза во 2008 година.
На состанокот во Виена наречен „Опец +“ во петокот, Саудиска Арабија не беше во можност да ја убеди Русија да поддржи намалување на производството на нафта од 1,5 милиони барели дневно до крајот на годината. Притоа, двете земји не успеаја да се договорат за заедничка стратегија за тоа како да се спречи падот на цените на нафтените пазари. Бидејќи стравот од ширење на коронавирусот повторно се разгоре на финансиските пазари, не само берзите пропаднаа.
Цените на нафтата исто така паднаа исто како и во финансиската криза во 2008 година. И расколот меѓу Саудиска Арабија и Русија уште еднаш го забрза распродажбата на нафтените пазари. Поради војната со цени објавена од Ријад, трговците сега очекуваат цената на нафтата да падне брзо на почетокот на берзата во понеделник.
Европските купувачи имаат корист
Саудиска компанија Арамко најави драстично намалување на цените во белешка до своите глобални клиенти во саботата. Особено за европските купувачи, цената за барел од нивната сорта Арапска светлина ќе биде 10,25 американски долари под цената на барел од сортата Брент во Северно Море. За клиенти во Азија и САД околу четири до седум долари. Тоа е најголемиот попуст во последните три децении.
Ова ја прави масовниот притисок особено врз Русија, еден од најголемите снабдувачи на нафта во Германија и Европа. Рускиот министер за енергетика Александар Новак го одби предлогот на саудискиот министер за нафта, принцот Абдулазиз бин Салман, по натамошното намалување на количините на производство. По претходните рунди на намалувања, Ријад ја обвини Москва дека не го почитува договореното ограничување на обемот. Во Русија, покрај двете претежно контролирани од нафтените компании Роснефт и Гаспром Нефт, има големи приватни производители како Лукоил и Сургутнефтегас, кои имаат поголемо производство од индустриските гиганти како БП или Ексон Мобил.
Русија беше испратена во најтешка економска криза од падот на Советскиот сојуз во 1998 година, откако Саудиска Арабија ја започна првата војна за цената на нафтата во последните 40 години. Цената на нафтата се лизна на најниската цена од 9,55 долари. Кремlin мораше да прогласи национален банкрот и да иницира најголемо преструктуирање на долгот во својата историја. „Сега станува валкано“, рече Даг Кинг, менаџер на хеџ фонд во Фондот за трговски стоки, за растечката војна на цените.
Бидејќи притисокот врз Москва и цената на нафтата се зголемува како резултат на уште едно соопштение на Арамко: Компанијата ќе го зголеми производството на нафта повторно на најмалку десет милиони барели на ден од април. Арамко не исклучува ниту да достигне максимум од дванаесет милиони барели на ден, рече од Ријад.
Другите држави на ОПЕК сега исто така може да го зголемат своето производство. Бидејќи со неуспехот на зделката со Опец +, намалувањето на производството од 2,1 милиони барели дневно, за кое Алијанц се согласи во декември 2019 година, исто така ќе истече без замена.
Аналитичарите сега очекуваат падот на цената на нафтата да влијае и на цените на природниот гас и на течниот природен гас (ТНГ). Самата цена на нафтата најверојатно „ќе падне на најниско ниво во последните две децении во следниот квартал“, очекува аналитичарот Фарен-Прајс.
Тој веќе не исклучува пад под границата од 20 долари. Вистина е дека на Саудиска Арабија и е потребна цена на нафтата од околу 80 американски долари за барел за избалансиран државен буџет. Земјата претстои голем ризик од огромни дефицити во буџетот. Но, трошоците за производство на Арамко се значително пониски од нивните руски ривали, а Арамко веќе остварува профит од над десет долари.
Русија се откажа од договорот со Саудиска Арабија затоа што руските нафтени компании веќе не беа подготвени да се откажат од пазарните удели на нафтените компании од шкрилци во САД, вели стратегот на ИНГ, Патерсон. „Русија подобро се справува со ниските цени на нафтата од многу земји на ОПЕК.“ Најлошиот случај сега се случи за земјите-членки на нафтениот картел. Затоа, не е ни чудо што се обидоа да ја ограничат штетата. Генералниот секретар на ОПЕК, Мухамед Баркиндо, рече дека се надева оти Русија ќе ги продолжи разговорите со нафтениот картел.
Но, тоа може да потрае многу време пред тоа да се случи, вели ovanовани Стауново, експерт за суровини во УБС. „Прво мора да се повреди пред вклучените да се вратат на преговарачката маса.“ Слично на тоа гледа и Хелима Крофт, експерт за Опек на RBC Capital Markets. „Тешко е да се замисли дека односот помеѓу ОПЕК и Русија може да се стабилизира наскоро.“ Војната со цени ќе ги стави под притисок скоро сите земји зависни од извозот на нафта. Овие ќе мора да реагираат на зголемувањето на долгот со драстично намалување на државните трошоци, очекува Крофт.
Паника на пазарот на коронавирус
Падот на преговорите за Опец + ќе биде болен и за главниот ривал на нафтениот картел - американската индустрија за нафта од шкрилци. Паниката на пазарот предизвикана од коронавирусот, исто така, предизвика вртоглави премии за ризици за обврзниците од американските енергетски компании. Многу производители на нафта од шкрилци ги финансираа своите години на агресивен раст со големо задолжување. Сега тие се под двоен притисок: инвеститорите го повлекуваат капиталот и ниските цени на нафтата предизвикуваат колапс на приходите.
Сепак, не е јасно дали стратегијата на Русија да ги колени своите конкуренти во САД со ценовна војна ќе успее, вели експертот за ИНГ, Патерсон. „Може да работи на среден рок“. Но, тој се сомнева дека и американската индустрија ќе биде ослабена на долг рок. Неодамна, ОПЕК и Русија се обидоа во 2015 и 2016 година да ја истуркаат американската конкуренција од пазарот со најниски цени. Стратегијата не успеа затоа што американските фирми станаа сè поефикасни под притисок на цените. Откако многу компании за нафта од шкрилци ја преживеаја цената, САД се искачија на најголемиот светски производител на нафта.
Тогаш, сепак, инвеститорите беа подготвени да обезбедат ризичен капитал за нафтените дупчалки во Пермискиот слив во Тексас. Но, поради несигурноста на пазарите што ја предизвика коронавирусот, се помалку инвеститори се подготвени да го сторат тоа.
Едно е сигурно: ако пазарот само ја утврди цената на нафтата, ќе биде тешко време за целата индустрија.