Платформа за деривати - сопствено создавање - економија
Тековни новости во Зидојче цајтунг
Контролна табла
економија
Минхен
Култура
општеството
Знаење
Платформа за деривати: сопствено создавање
Отворете ја сликата на нова страница
Илустрација: Стефан Димитров
Инвеститорите можат сами да градат деривати и со тоа подобро да ги прилагодат на нивните потреби.
Од Норберт Хофман
Кога инвеститорите сакаат да инвестираат во сертификати, обратни кабриолети или потерници, нема недостаток на избор. Постојат повеќе од 1,2 милиони такви деривати на акции, индекси, валути и стоки во Германија. Недостаток тука: Изборот е тежок кога честопати може да се најдат стотици понуди за основно средство. И често дури и условите што ги барате не се вклучени.
Но, постојат и решенија за ова. Банките сега нудат платформи на кои инвеститорите можат да прилагодат дериват. Со овие само-изработени производи, клиентот може да ги избере и дефинира одредени карактеристики како што се основната вредност и поимот. Швајцарската приватна банка Вонтобел разви специјална варијанта со својата електронска платформа Деритраде МИП. Истакната точка тука: Корисниците можат да имаат предлози за производи подготвени од неколку издавачи и да ги испраќаат едни на други во конкуренцијата. Во наредната година Деритрејд исто така треба да дојде во Германија. „Ова ќе го донесе германскиот финансиски пазар многу подалеку, како во однос на квалитетот на инвестициите, така и во оптимизацијата на советите на клиентите“, самоуверено вели Герхард Мејер, раководител на „Деритраде МИП“.
Проектот е веќе успешен во Швајцарија. Со Дојче банка, ЈП Морган, Морган Стенли, Сосиете женерал, УБС, Цирихер Кантонал банка и самата Вонтобел, седум издавачи ги нудат своите предлози за производи за советници за инвестиции и нивни клиенти. Наскоро откако ќе ги внесат своите желби, тие можат да ги повикаат понудите со едно копче. Издавачите знаат дека инвеститорот ќе избере најевтина понуда. Сепак, институтите заштедуваат на трошоците за продажба. „Затоа можат да понудат подобри цени што конкуренцијата ги принуди да плаќаат“, вели Мејер.
Платформата е отворена за инвестициски износи од 20 000 евра. Вкупно 34 банки и повеќе од 300 управители на средства веќе ја користат понудата. Соработките со Рајфајзен и УБС исто така обезбедуваат покриеност. Доколку концептот беше успешен над алпската република, тоа може да има далекусежни последици. Ова може да им отежне на помалите издавачи на структурирани производи, особено да преживеат на пазарот. Големите провајдери, пак, остануваат смирени.
Во Дојче Асет и Менаџмент на Богатство, појавувањето како издавач во Деритрад се смета за добра можност да се добие уште подобар пристап до швајцарскиот пазар и процесите таму. Може да се набудува и прифаќањето на ваквите модели. Сè уште не може да се зборува за еуфорија. „Клиентите навистина не стојат во ред, но за многу инвеститори што се одлучуваат за постоечки производ е попогодно решение“, вели Штефан Армбрустер, експерт за деривати во управителот на средства на Дојче банка. Исто така, постојат ризици. За производите развиени дома, нема цени на тргување или даночни проценки прифатени од даночните власти, барем во првите 24 часа. Индустриските експерти исто така сметаат дека потенцијалот за предности на хонорарите е многу ограничен. „Германскиот пазар за деривати е веќе крајно транспарентен“, вели Армбрустер. Подружницата на Дојче банка инсталираше единствен концепт на издавач за внатрешни цели. Сепак, во моментов не се планира формирање посебна платформа за клиенти и надворешни инвеститори.
Банката Вонтобел дури објавува и „Паметен водич“ заснован врз знаењето за пазарот што го собра преку својата платформа за повеќе издавачи. Ова е наменето да ги олесни одлуките за набавки за менаџерите на средства и банкарските советници. Паметниот водич ги анализира, меѓу другото, моделите на однесување на другите инвеститори во споредливи сценарија на пазарот, како и фреквенциите на тргување и приносите остварени во минатото.