Акционерските фондови влегоа во исхраната „Романија либера“
»Низа заеднички фондови ја сменија структурата на нивните инвестиции и ги надминаа традиционалните категории во обид да се прилагодат на условите на пазарот на капитал. .
Овидиу Д. Попица 0 коментари
»Низа заеднички фондови ја сменија структурата на нивните инвестиции и ги надминаа традиционалните категории во обид да се прилагодат на условите на пазарот на капитал.
Промени во стратегијата. Менаџерите на неколку профилирани фондови, на пример, во првиот дел од минатата година на акции го модифицираа рецептот на инвестиции и значително го зголемија учеството на инвестициите со низок ризик. Овие се главно инструменти со фиксен приход, како што се обврзници, па дури и банкарски депозити. Овој потег ќе им донесе на инвеститорите подобри резултати - или, во секој случај, помалку лоши - дури и ако, во смисла на класификација на профилот, тие средства не можат повеќе да бидат јасно вклучени во категоријата „капитални фондови“. Преструктуирањето на портфолијата во некои случаи е толку категорично што учеството на ниско ризични инвестиции достигна 70-80% минатиот месец, учеството на акциите падна во изолирани случаи и под 20%. Оние кои се преобликуваа од 2008 година, успеаја да ги подобрат своите негативни приноси, дури и ако имаат уште неколку проценти пред да стигнат до зелената зона.
Мал чекор од нула. Индексот на заеднички фондови (МФИ), пресметан и прикажан неделно од Интеркапитал Инвест, се приближуваше до прагот на позитивната вредност на крајот на март (-0,29%, на 27 март 2009 година). Со зголемувањето на првите денови од април, многу веројатно е дека тој веќе поминал над нулата, но останува да видиме дали ќе успее да остане и колку долго. Во 2008 година, индексот заврши со пад од скоро 33%, многу подобар од главните берзански индекси БЕТ (-70,47%) и БЕТ-ФИ (-84,05%). Ако беше можно да се тргува на берза, индексот на МФИ ќе беше подобра инвестиција, бидејќи ќе имаше корист од предноста на диверзификација, загубите од акциите беа делумно спротивставени со приносите на обврзниците и банкарските депозити.
Мешана четвртина. Приносите во првите три месеци беа под силно влијание на стратегијата за реструктуирање на портфолиото. Ако направиме просек, забележуваме дека управителите на капитал или диверзифицирани средства кои посериозно и порано ја сменија структурата, давајќи им помала тежина на акциите, успеаја во првиот квартал да дојдат уште повисоки берза. Во диверзифицираната категорија, на пример, скоро половина од средствата го завршуваат првиот квартал со малку позитивни приноси. Останатите средства на акциите, во најдобар случај, ги намалуваат загубите од две цифри на една, иако има администратори кои ја земаат негативната страна на горниот дел до -20%.
Пласмани без големи емоции. Конзервативните фондови растеа бавно, но сигурно и ако имаа со што да се борат во првиот квартал, тоа беше инфлација. Со приноси помеѓу 1,77 и 4,79%, профилираните средства, во различни пропорции, на обврзници, државни хартии од вредност, банкарските депозити го задржуваат врвот на приносите, уште еднаш ја потврдува теоријата за конзервативни инвестиции во време на тешкотии. Тие се единствените фондови што ја задржуваат позитивната слика зад првиот квартал, пред една година, додека остатокот - особено акционерските фондови - сè уште треба да закрепнат неколку десетици проценти за да ги покријат негативните приноси во 2008 година и во втората половина. на 2007 година.
Што да се прави? Веројатно се прашувате дали е потребно да се инвестира и на каков вид средства. Промоторите на поризичните фондови немаат многу аргументи за инвестициите. Краткорочните шпекулации, засновани на 2-3-дневни разлики во пресметката на вредноста на единиците на фондовите (VUAN), во периоди на агресивно зголемување на берзата, сега се обесхрабруваат од провизии од 10-15%. Монетарните фондови немаат многу повеќе од депозитите и, покрај тоа, депозитите директно во банката се под капата на гарантниот фонд. Средствата од обврзниците остануваат, но дури и тука приносите се разликуваат од администратор до администратор. Конзервативна опција ќе бидат депозити на своја сметка - можеби на пократок рок - во комбинација со единици на фонд за обврзници во пропорции со големина според апетитот за ризик и личните проекти во следниот период (1-3 години).