Експресни сертификати Инвеститорите можат да користат САМО сертификати
Експрес сертификати
Влезете или почекајте? Бидејќи најголемите берзи газат вода со месеци и се чини дека ризикот од корекција е поголем од можноста за продолжување на пазарот на бикови, вие - како и многу инвеститори - прво би почекале. Исто така, во надеж дека ќе го пронајдам идеалното време за да започнам подоцна. Глупавата работа е: Таквиот тајминг на пазарот (скоро) никогаш не работи. А, во меѓувреме, ги пропуштате привлечните приноси. Освен ако не инвестирате во експресни сертификати.
ФОКУС-ПАРИ објаснува во седмиот дел од тековната серија сертификати „САМО со сертификати, инвеститорите можат. „Зошто да се купат експресни сертификати во моменталната состојба на пазарот е подобро отколку да се чека и што треба да се разгледа. Четири примери на производи илустрираат колку е разновидна и флексибилна многу популарната структура на сертификати. Белешка: Како и четирите примери, експресните сертификати може да се добијат во фазата на претплата, но исто така и потоа, на пример на берза.
Генијална стратегија. Идејата за инвестирање во експресни сертификати е едноставна: Ако цените на акциите не се поместат (или ако попуштат), вложениот капитал плаќа три, четири, пет или дури шест проценти камата од година во година. Ако, пак, цените растат, експресниот сертификат ќе се откупи предвреме. Со ослободениот капитал, инвеститорите потоа можат да влезат на берзата.
Експресните сертификати ги издава банка. На почетокот, таа ги дефинира номиналната вредност и почетната вредност (основна цена), износот на каматата и прагот на отплата, што е релевантно за - претежно годишните - денови на вреднување. Основната основа може да биде индивидуални акции, корпа со акции или индекс. Дали сертификатот истекува предвреме, зависи од неговиот развој на цената.
Тука е одлучувачки прагот на отплата. Следното се применува: Ако основната основа е цитирана на овој или горе на денот на вреднувањето, издавачот ја враќа номиналната вредност на експресниот сертификат плус бонус за камата. Но, не повеќе - иако постојат исклучоци (види пример на стр. 50). Ако основното се затвори под прагот на откуп, нема пари и терминот се продолжува (барем) до следниот ден на проценка. Врв: бонусот за камата се зголемува со секој ден на вреднување. Доколку основната не успее на крајот на мандатот, на последниот ден на вреднување, на прагот на откуп, нема воопшто интерес и инвеститорите ја добиваат основната наместо номиналната вредност или номиналната вредност минус процентуалната изведба на основната. И во двата случаи загубите би биле резултат.
Дополнителна безбедност. Меѓутоа, ако издавачот инсталирал бариера под прагот на откуп на крајот на мандатот, основната само треба да ја надмине оваа пречка со цел инвеститорите да ја добијат номиналната вредност - а во многу случаи и бонусот за камата (види ја илустрацијата на стр. 46). Таквата бариера сега е широко распространет метод за намалување на ризикот од загуба со експресни сертификати. Друго е постепено намалување на нивото на прагот на отплата, така што шансата за предвремена отплата се зголемува. Во случај на Memory Express сертификати, сепак, каматата може да се плати и без предвремена отплата (видете го примерот подолу лево).
Бројните варијанти на експресни сертификати се и благослов и проклетство. Бидејќи имињата на ваквите „оптимизирани“ експресни сертификати честопати не се во согласност и не се многу информативни. Понекогаш се зборува за Плус, Про или Лесно, понекогаш за Опуштете се, Длабоко или воздушно перниче. Исто така, постојат разлики во ознаката на параметрите и условите за отплата. Затоа, инвеститорите треба - повеќе отколку со другите структури на сертификати - внимателно да ги проучуваат клучните информативни листови и информативни брошури обезбедени од издавачот на неговите експресни сертификати. Така што „чекањето“ на крајот навистина вреди.
ФОКУС-ПАРИ: Кои се предностите на купувањето експресни сертификати?
Хусам Масри: За разлика од директната инвестиција во акции, инвеститорите со Експрес сертификати можат да постигнат привлечни приноси дури и ако цената на основните текови е настрана или само се зголеми малку. Позитивни приноси се можни дури и со умерени загуби на цени. Сепак, пред сè, експресните сертификати нудат можност за реинвестирање секоја година поради можноста за предвремена отплата. На овој начин, инвеститорите секогаш можат да се престројуваат кога пазарите се поволни.
Штефен Бауер: Одлуките за инвестиции се генерално полесни нагло растечките берзи. Ситуацијата е поинаква кога пазарите не покажуваат јасна насока. Ова е местото каде експресните сертификати ги развиваат своите јаки страни.
ПАРИ: Ова е точно дури и по скоро десет години пазари на бикови?
Бауер: Поради повеќегодишниот мандат, фазите на корекција честопати можат да се преживеат добро, бидејќи падот на пазарот не мора да доведе до загуба веднаш.
Масри: Набавката на експресни сертификати има смисла се додека купувањето на акции има смисла воопшто, и поради одбранбените карактеристики опишани дури и над тоа.
ПАРИ: Која од бројните експресни варијанти во моментов се особено препорачани и зошто?
Масри: На пример, во сегашната берзанска средина, класичните Express Relax и Express Memory со воздушни перничиња се идеални. Со Express Relax, ние во моментов нудиме паѓачки прагови на отплата и бариери до 50 проценти од почетната вредност, при што може да се реализира камата од пет проценти p.a. и погоре. Со експресна меморија со воздушно перниче, откажаните годишни плаќања за камати можат да се надоместат ако барањата се исполнети во наредната година. Покрај тоа, во случај на испорака на акција, воздушното перниче овозможува бројот на акции да се пресмета не врз основа на почетното ниво на цената, туку со значително пониска основна цена. Ова ефективно им дава на инвеститорите повеќе акции.
Бауер: Кога гледате експресни сертификати, честопати се прави разлика помеѓу редовни и нередовни приходи. Express Reverse Convertibles се едни од најбараните производи со редовно враќање. Еден од најпопуларните експресни сертификати без редовни приходи се Deep Express сертификатите. Овде, исплатата на бонусот секогаш се додава на отплатата. Во моментов, исто така, постои голема побарувачка од клиентите, сепак, сертификати Мемори експрес, кои ги комбинираат двата света.
ПАРИ: Која е разликата помеѓу класичните експресни сертификати и експресните обратни конвертибилни обврзници?
Бауер: Со експресен обратен кабриолет, инвеститорот добива редовни исплати на камати, без оглед на тоа како се развива основното средство. Значи, овие плаќања се фиксни.
ПАРИ: На што треба да внимавате кога купувате експресен сертификат со кој веќе се тргувало на пазарот?
Бауер: Кога купувате експресен сертификат што е веќе издаден, треба да бидете свесни за која година сте во рок и кои преостанати нивоа на отплата се релевантни. Исто така, мора да се набудуваат интервалите помеѓу деновите на вреднување и нивоата на отплата. Враќањето е под влијание на овие фактори.
Масри: Инвеститорите се соочуваат со истите предизвици при изборот на експресни сертификати што се веќе издадени како и при купувањето во текот на фазата на претплата. Одлуката за инвестиција секогаш се заснова на истите параметри: Дали се чувствувам пријатно со основното средство? Која цел на враќање имам на ум и каков ризик толерирам? Со кој однос на враќање на ризикот, подготвен сум да направам компромиси, на пример, со безбедносниот тампон? И секако: Колку треба да биде хоризонтот на мојата инвестиција?
… Експресни сертификати со бариери?
Во случај на експресни сертификати со бариера, шансата за позитивно враќање се зголемува, бидејќи номиналната вредност плус камата се отплаќа дури и ако немало предвремено откупување и основната (значајно) е црвена на крајот од мандатот. Како и кај сите сертификати, и тука важи истото: Издавачот мора да биде бонитет за да постојат парите.
Приход со многу сигурност
Сименс е на добар пат повторно да стане главен играч на пазарот на технологија. Со експрес плус сертификатот од ХипоВереинсбанк, инвеститорите добиваат многу дефанзивна алтернатива за купување акции веднаш. Весникот треба да се појави најдоцна за пет години, ќе биде нацртан до 16.08.2018 и чини 1012,50 евра.
Една предност е што прагот на откуп паѓа на секој ден на вреднување - од 100 проценти од почетната вредност (цената на затворање на акциите на Сименс на 17.08.2018) до 90, 80, 70 и 60 проценти. Последната пречка е позната и како бариера. Доколку нема предвремена отплата, акциите на Сименс мора да се затворат на или над бариерата не подоцна од 15 август 2023 година, така што инвеститорите ќе добијат номинална вредност од 1.000 евра плус максимална исплата на камата од 150 евра (пет пати по 30 евра). Ова би резултирало со годишен принос од 2,62 проценти. Тоа не изгледа многу. Но: Инвеститорите исто така го постигнуваат приносот ако уделот на Сименс изгуби до 40 проценти од својата вредност на крајот од мандатот. Ако е повеќе, добивате акции на Сименс (број: 1000 евра поделено со почетната вредност).
Номинална вредност: 1000 евра; 1) годишен интервал; 2) почетната вредност
Заврши со 50 проценти тампон
Мислењата се поделени на Нокиа. Факт е: Финците се во првите редови кога станува збор за преносот на мобилни податоци. Но, тоа е исто така факт: Ова не е гаранција за стабилен развој на цените. Со Експрес сертификат Опуштете се (до 10.08.2018) во претплатата, ДекаБанк нуди можност за дарежливи каматни стапки плус многу безбедносни тампони.
Продажната цена е 1010 евра. Номиналната вредност од 1000 евра заработува осум проценти камата по еден ден на вреднување. Тоа би биле 80 евра годишно. Што се однесува до безбедносниот аспект, хартијата дава резултат со опаѓачки праг на отплата (100, 95, 90, 85 и 80 проценти од почетната вредност на акцијата на 10.08.2018). Покрај тоа, на последниот ден на проценка во октомври 2024 година, бариера ја зголемува шансата за максимален принос. Се применува следново: Ако уделот на Nokia е наведен на или над прагот на цената, издавачот ја враќа номиналната вредност плус 480 евра камата, што носи поврат од 6,5 проценти p.a. Во другиот случај, тој доставува акции на Nokia (износ: 1000 евра поделено со почетната вредност). Бариерата ќе биде само 50 проценти од почетната вредност!
Номинална вредност: 1000 евра; 1) годишен интервал; 2) почетната вредност
Камата без предвремена отплата
Да се обложувам на наплата на цената на Дојче Пост веќе изгледа ризично - и покрај добрите изгледи и четири проценти принос на дивиденда. Сертификатот за меморија експрес плус од Ландесбанк Баден-Виртемберг (ЛББВ) нуди камата од 4,7 проценти годишно, заснована на номиналната вредност од 1000 евра.
За да добиете бонус за камата, доволно е акцијата на Дојче Пост да излезе од трговија во деновите на вреднување на или над бариерата од 80 проценти од нејзината почетна вредност на 15.08.2018 година (денот кога завршува фазата на претплата). Предност: Ако сертификатот за удел на логистичарот е наведен подолу, бонусот за камата што не е платен може да се надомести подоцна. За истовремено (предвремено) отплата на номиналната вредност, сепак, цената на акцијата мора да се затвори на почетната вредност или прагот на отплата. Освен последниот ден на вреднување во септември 2024 година: Тогаш треба само да го поминете прагот од 80 проценти. Доколку акцијата не успее, инвеститорите стануваат акционери на Дојче Пост (број на акции: 1000 евра поделени по бариерата). Тогаш бонусите за камати можат да се чуваат.
Номинална вредност: 1000 евра; 1) годишно Растојание; 2) почетната вредност; 3) годишно Плаќање камата
Можност за повеќе враќања
Изгледите за раст на хемиската компанија БАСФ се добри. Сепак, уделот е под притисок. Паметните инвеститори затоа се одлучуваат за сертификатот Дојче банка за перформанси Плус, кој сè уште е претплата до 7 август 2018 година.
Таму тие не само што добиваат годишна каматна стапка од шест проценти од номиналната вредност од 100 евра. За разлика од „нормалните“ експресни сертификати, тие исто така ќе имаат целосна корист од зголемувањето на цената на акциите на BASF доколку се затворат на или над прагот на откуп на годишните денови на вреднување. Издавачот тогаш пресметува на следниов начин: Ако процентното зголемување на цената е поголемо од соодветниот бонус за камати, се враќа номиналната вредност плус зголемувањето на вредноста на акцијата. Ако не, инвеститорите ја добиваат номиналната вредност плус каматниот бонус. Бариера на крајот на мандатот, што ќе биде 80 проценти од почетната вредност, нуди дополнителна безбедност. Ако уделот на BASF е наведен под прагот на откуп, но на или над бариерата, инвеститорите барем ќе ја вратат номиналната вредност. Во сите други случаи, инвеститорите учествуваат еден до еден во загубите на акциите.
Наши Водич за PDF ви ги покажува најдобрите стратегии за инвестиции и трикови за анализа со кои можете да заработите вистински пари на берзата.
Номинална вредност: 100 евра; 1) годишен интервал; 2) почетната вредност