ЕУ ги става банкарите на диета - WSJ
Времето е суша за банкарите во Лондон. Новите правила на ЕУ значително ги намалуваат нивните плати.
Долго време, бонусите во банките потсетуваа на големината на млечните шејкови во старите, традиционални вечери во САД. Само замислете ја сцената - „Дали сакаш голем, екстра-голем или umамбо, драга моја?“ - но потоа земи го дарежливиот акционер наместо келнерката и масниот банкар наместо сивокосот патувачки продавач.
Но, времињата завршија. Финансиската криза ги намали исплатите кон финансиската елита, а сега новите правила на ЕУ поставуваат проверки за илјадници на крајот на годината.
Долго време, бонусите во банките потсетуваа на големината на млечните шејкови во старите, традиционални вечери во САД. Само замислете ја сцената - „Дали сакаш голем, екстра-голем или umамбо, драги мои?“ - но потоа земи го дарежливиот акционер наместо келнерката и масниот банкар наместо сивокосот патувачки продавач.
Но, времињата завршија. Финансиската криза ги намали исплатите кон финансиската елита, а сега новите правила на ЕУ ставаат проверки на крајот на годината за илјадници банкари и трговци на драстична диета.
Иницијативата на ЕУ е водена од верувањето дека високите краткорочни бонуси пред големиот удар во 2008 година ги наведоа банкарите и трговците да преземат прекумерен ризик.
За ова образложение може да се дискутира, но новата регулатива ќе доведе до историски промени во финансиската индустрија: нивото и структурата на платата на вработените во банката сега во голема мера ќе зависи од тоа каде е сместен соодветниот институт и каде се базирани банкарите.
Ако го прочитате ова во канцеларија на Дојче банка во Волстрит или во зградата Голдман Сакс во близина на катедралата Сент Павле во Лондон, треба да бидете вознемирени - многу вознемирено.
Бонусите се ограничени со плати
Новите правила ќе се применуваат од следната година и го ограничуваат бонусот на нивото на нормалната плата на банкарот. Ако акционерите се согласат, тоа може да биде двојно повисоко - но сепак ќе биде значително пониско отколку што е во моментов нормално. Новата граница се однесува на сите вработени во банка кои работат во 28-те земји на ЕУ, но исто така, и ова е важно, на сите вработени кои работат во банка со седиште во ЕУ.
Минатата недела бев во Лондон и ова прашање беше „врвен приоритет“ (т.е. опсесивна дискусија) меѓу тамошните менаџери за финансии. Многу банки се обидуваат да го ублажат влијанието на правилата врз нивните вработени или со зголемување на платите за да ги надоместат помалите бонуси или со плаќање на „месечен додаток“ во зависност од улогата на вработениот и годините на работа.
Иновациите имаат две големи последици. Банки што не се членки на ЕУ, како Голдман Сакс и Ј.П. Морган Чејс ќе им исплати на своите вработени во Европа и надвор од Европа различни износи, или барем различна мешавина од плата-бонус. Во исто време, банките на ЕУ како Дојче банка, Баркли и БНП Парибас ќе престанат да исплаќаат поголем дел од приходите на нивните врвни менаџери преку бонуси. Но, без оглед на тоа како го извртувате и свртувате: Дури и оние кои ја работат истата работа - на пример, тргуваат со американски трезори - во иднина ќе бидат платени поинаку на различни локации.
Европскиот орган за супервизија на банкарството (ЕБА) треба да објави на почетокот на 2014 година кој точно ќе биде под влијание на ограничувањето на бонусот. Но, во советодавниот труд од оваа година, нејзиниот предлог беше ова да се однесува на сите банкари кои добиваат повеќе од 500.000 евра годишно.
Британската асоцијација на банкари проценува дека ова ќе влијае на повеќе од 35.000 вработени во банка ширум светот. Околу две третини од нив работат во Велика Британија - што е голема причина што владата на Велика Британија ја влече ЕУ на суд за да ги собори новите правила. (Судската постапка сигурно нема да биде решена во следните неколку години.)
Новите правила ќе го променат финансискиот сектор
Она што е јасно е дека политиките на ЕУ ќе доведат до три големи промени во глобалната финансиска индустрија.
Прво, тоа ќе ги доведе ЕУ банките во неповолна положба во глобалната конкуренција. Во сектор каде платата е одлучувачки фактор во одлуките за кариера на луѓето, американските и швајцарските банки сега можат да ги намамат врвните луѓе со можност за профитабилни работни места во Newујорк, Цирих или Хонг Конг. Дојче банк и Баркли веројатно ќе страдаат особено поради нивната голема работна сила во САД.
Дојче банк, најверојатно, страда од одлив на мозоци, особено во САД.
ЕУ-политичарите тврдат дека ова би била мала цена да се плати доколку европските банки станат побезбедни. Но, далеку е од сигурно дека пониските бонуси всушност го намалуваат ризикот од дефекти. И, сигурно треба да има подобри начини да се постигне ова отколку да се предизвикаат исцедување на најдобрите луѓе.
Второ, дури и ако банките во ЕУ успеат да понудат конкурентна компензација, нивните инвеститори ќе страдаат. Зголемувањето на основните плати, исто така, ги зголемува фиксните трошоци на институциите и ја намалува нивната флексибилност за намалување на исплатите во лоши времиња, како што направи Голдман во третиот квартал. Резултат: има помалку пари да се потрошат за дивиденда, споделување на откуп и инвестиции.
Трето, политиката на ЕУ ќе создаде двостепен пазар за финансиски талент. За разлика од другите сектори, пазарот на трудот во финансискиот свет има речиси совршена транспарентност во врска со понудите за работа и соодветните плати. Тоа е затоа што многуте позиции се многу специјализирани и многу слични. Секоја банка има експерти за аквизиции, продавачи на акции итн., А трговците и банкарите постојано разменуваат информации за плаќања и можности за кариера.
Досадата ќе се најде во европските банки
Принудувајќи ги вработените да избираат помеѓу основната плата и бонусите, правилата на ЕУ може на краток рок да значат дека некои вработени ќе се чувствуваат помалку склони да се префрлат на страната. Сепак, тоа исто така може да ги насочи другите кон банки кои плаќаат поголеми бонуси.
На долг рок, регулативата може да ги промени ставовите на просечниот вработен во европската банка. Новиот вид банкари треба да биде позаинтересиран за плата отколку за бонуси, помалку склон да ги поврзува перформансите со плаќањето и да избегнува поголем ризик. На кратко, финансиерите би можеле да имаат помалку намера да ја исфрлат топката од паркот. За некои инвеститори и регулатори, ова можеби не е лош резултат, дури и ако резултира со помал профит за банките.
Како велите „поголема досада, помалку бонус“ на 24-те јазици на ЕУ?