Гигантите од железна руда ги прошируваат капацитетите и покрај падот на цените - WSJ

Водечките рударски компании во светот се потпираат на своите економии на обем. Еве на сликата рудникот Западна Ангелас во австралискиот регион Пилбара.

Иако цените на железната руда паѓаат и побарувачката слабее, рударските компании извлекуваат се повеќе суровина потребна за производство на челик.

Рио Тинто и БХП Билитон во Австралија и Вале во Јужна Америка - трите најголеми производители на железна руда во светот - ги зголемуваат своите производствени капацитети. Тие се обложуваат дека можат да имаат корист од економијата на обем и да остварат профит со суровината, иако цените во моментов се само половина повисоки отколку пред четири години. Корпорациите се надеваат.

Конкурентот Клифс природни ресурси веќе се откажа. Компанијата ангажираше банки да ги продаваат своите рудници во Австралија. „Големите тројца имаат контрола и не може многу да се стори во врска со тоа“, рече шефот на компанијата Лоренко Гонкалвес во едно интервју.

Производителите на челик во Кина, Јужна Кореја и Јапонија, трите најголеми земји увознички на железна руда, внимателно го следат развојот. Затоа што ако големите рударски гиганти, кои учествуваат со 60 проценти од трговијата со железна руда поврзана со морето, го зголемат својот пристап до пазарот, тие можат да извршат поголем притисок во преговорите за цените.

Кина го поставува темпото

Портпарол на јапонската асоцијација за железо и челик рече дека здружението со години се грижи за рударскиот олигопол. „Ситуацијата не е променета“, вели Такефуми Нагамин.

За време на бум на стоки во изминатата деценија, имаше доволно глобална побарувачка дека рударските компании извлекоа што е можно повеќе, додека беа сигурни дека инвестициите во инфраструктурата на пазарите во развој ќе ја зголемат понудата. Но, и покрај тоа што растот на овие пазари и побарувачката за челик спласнаа, производството на железна руда продолжи да расте.

Повеќе за суровините

„Кина нема да продолжи да троши толку многу на својата инфраструктура како порано“, рече англо-американскиот шеф Марк Кутифани во едно интервју. „Сè уште има многу празни згради“.

И, она што Кина го прави или не го прави, е од витално значење за рударските корпорации. Земјата увезува две третини од целата трговија со железна руда. Кинеската побарувачка ги одредува цените. Англо Американ исто така ги проширува своите капацитети со нов рудник во Бразил, но Кутифани најави дека ќе дејствува со чувство за пропорција. Тројцата големи производители на железна руда мораа да покажат дисциплина или „тие ја плаќаат цената“, рече тој.

Шефот на Гленкор, Иван Глазенберг, исто така, бара претпазливост. Тој рече дека една четвртина од светската железна руда доаѓа од ново производство и дека овој тренд ќе продолжи и во следните четири години. „Фрламе повеќе на пазарот отколку што е потребно“, рече тој пред аналитичарите. Гленкор не е голем производител на железна руда, туку тргува со суровина.

Цените на петгодишни падови

Глобалното производство на петте најголеми производители - „Вале“, „БХП“, „Рио Тинто“, „Англо Американ“ и „Фортескју металс груп“ - се очекува да се зголеми за 40 проценти на над 1,5 милиони тони до 2017 година, додека побарувачката ќе се зголеми само за 10 до 15 проценти. Ова го претпоставува Чарлс Брадфорд, менаџер на компанија за истражување на пазарот на стоки. Резултатот „ќе биде катастрофа“, рече тој.

Шефот на БХП, Ендру Мекензи во едно интервју призна дека рударските компании ќе страдаат од ситуацијата во некои земји, но други, во земји како Австралија, ќе напредуваат. „Beе има победници и губитници“, рече тој.

Тешкиот живот на илегалните ловци на злато во Јужна Африка

Навистина, со пад на цените на петгодишно минимум од помалку од 85 американски долари за тон, многу мали и средни добавувачи се под притисок. Холдингс за железни рудници на Лабрадор ги запре сите активности со железна руда во Канада ова лето, тврдејќи дека цените се прениски за да ги покријат трошоците. „Многу средни и помали провајдери ќе се повлечат од пазарот и ќе го намалат производството“, рече трговецот со железна руда Винстон Јуе во Шангај.

Иако цените на железната руда паднаа на помалку од половина од највисоките во 2011 година, кога цената беше околу 190 УСД на тон, тие се уште се пет пати повеќе отколку што беа во 2004 година. Трошоците за ископување се околу 50 УСД по тон најефикасните компании доаѓаат до околу 30 американски долари. Ова овозможува огромни маргини на профит. На БХП, железната руда придонесува повеќе од половина во групниот профит, во Рио Тинто и Вале е повеќе од 90 проценти.

Австралија е во центарот на бум

Аналитичарот на Бернштајн, Пол Гејт, предвидува зголемување на цената на 105 долари за тон. Тоа е повисоко од проценките на индустријата, кои се движат од 80 до 100 УСД по тон во следните неколку години. Гајт ја темели својата прогноза на фактот дека Рио Тинто, БХП и другите големи добавувачи ќе имаат доволно капацитет да диктираат цени.

Затоа рударските компании ги прошируваат своите капацитети. Во Бразил, Англоамериканец ќе започне со испорака на железна руда од својот огромен рудник оваа година, откако со години доцнење додаде 6 милијарди долари трошоци.

Во меѓувреме, најголемиот светски производител на челик Арчелор Митал ги зголемува своите инвестиции во екстракција на железна руда од рудниците во Западна Африка и Северна Канада. Вале го зголеми производството за 13 проценти на 79,4 милиони тони во вториот квартал.

Во центарот на новиот бум на железна руда е Австралија, најголемиот извозник на суровина во светот. Особено, железната руда доаѓа од ретко населениот регион Пилбара во државата Западна Австралија. БХП и Рио обезбедија огромни депозити таму и вложија многу пари во камиони без возачи, ефикасни методи на минирање и масивни шински системи за транспорт на железната руда во големи количини до пристаништето и до Кина.

БХП инвестираше 24 милијарди долари во текот на изминатата деценија во изградба на својата мрежа на рудници, железници и пристанишни објекти во Пилбара, каде има пристап до повеќе од 20 милијарди тони железна руда.

Рио Тинто има најниска цена

За фискалната година што заврши во јуни 2014 година, производството на железна руда на компанијата се зголеми за 20 проценти на годишно ниво, на 225 милиони тони во Западна Австралија. Шефот на маркетингот, Мајк Хенри, рече дека е добро запознаен со падот на цените во услови на зголемена понуда и забавување на стапките на раст во Кина, како што објасни на турнејата низ објектите на групата во Порт Хедланд во јули.

И покрај сето тоа, БХП верува дека затворањето на непрофитабилните рудници во остатокот од светот ќе го балансира пазарот пред да се намали премногу брзо. БХП проценува дека моето производство е скапо до 40 проценти од 350 милиони тони произведени годишно во Кина. Многу е важно провајдерите со високи трошоци разумно да ги затворат рудниците додека се снабдува снабдувачите со ниски цени, рече Хенри.

Рио Тинто има најниска цена за производство на железна руда со помалку од 50 американски долари за тон. Компанијата ги продава овие на челичарница и дилери во Кина, Јапонија и Јужна Кореја.

Постојат планови за проширување на нејзиното присуство во регионот Пилбара, каде што групата работи со 15 рудници и најголемата приватна железничка линија во Австралија. Рио Тинто очекува нејзината инфраструктура да биде дизајнирана до средината на 2015 година за да го зголеми производството на 360 милиони тони од сегашните 290 милиони тони.

Другите исто така ги прошируваат своите понуди. Рударската претприемачка inaина Рајнхарт, најбогатата Австралијка, гради нов рудник со годишен капацитет од 55 милиони тони за 10 милијарди долари. „АцелорМиттал“ инвестираше многу во железна руда во последните неколку години за да ја намали зависноста од други залихи на суровини. Извршниот директор Лакшми Митал рече дека се држи до целта за зголемување на капацитетот за 20 проценти на 84 милиони тони следната година, иако групата неодамна ја намали прогнозата за цената за оваа година на 105 од 120 долари за тон. Причината: Рударската индустрија придонесува 7% во продажбата на Групацијата, но 20% во профитот.