ИНВЕСТИРАТЕ ИНТЕЛИГЕНТНО Питер Линч предупредува Времето на пазарот е тотално губење време и
Ако ги погледнете графиконите на Дау onesонс или на DAX подолг временски период, тогаш всушност гледате стабилен пораст. Помеѓу тоа има назадувања, но овие се на мала последица на долг рок. Од денешна перспектива, имајте предвид, бидејќи падот на цените понекогаш беше драматичен во нивното време. 1929 година со скоро 90 проценти или 1987 година со загуба од повеќе од 22 проценти за само еден ден. Како шема, се појавува слика дека е прилично лежерно нагоре и потоа скоро редовно се јавува расположение слично на паника со соодветни масакри на курсот што се движат емоционално. И инвеститорите ширум светот во моментов го чекаат ова, бидејќи берзите ширум светот нагло пораснаа од последната ниска точка за време на финансиската криза. Денес. Иако често се занемарува дека имало остри корекции и во овој период, како што е 2011 година, кога падна за скоро 40 проценти. Барем привремено, исто така благодарение на ефтините пари од централните банки.
На почетокот на 2016 година и на крајот на 2018 година, имаше и остри падови и гледаме како заедничка нишка дека нестабилноста на пазарите е фундаментално зголемена, односно дека флуктуациите на цените стануваат се поекстремни, во двете насоки. Во Германија постои VDAX, кој ја мери нестабилноста. И ако го погледнеме, тоа - изненадувачки - со месеци е на ниско ниво, е сосема опуштено. Освен кратки артикли нагоре. И каде беснеат кризи ширум светот: Трамп, трговската војна САД и Кина, казнените тарифи, автомобилската криза, расправиите за Брегзит, киселинскиот тест на еврото. Но, берзанците останаа опуштени - ако беа паметни ...
Централните банки ги цинк картичките
»Не се профитите на компанијата што влијаат на целокупниот пазар, тоа се централните банки. И затоа се фокусирам на централните банки и трендовите на ликвидност, додека повеќето луѓе гледаат на заработувачката и конвенционалните мерила. Но, ликвидноста е таа што ги придвижува пазарите.«
(Стенли Принтмилер)
»Никој досега не бил во можност да ја предвиди берзата. Тоа е тотално губење време. Експерт за тајминг на берзи никогаш не бил вклучен во хит-парадата на Форбс на богатите во светот.«
(Питер Линч)
»Инвеститорите изгубија многу повеќе пари подготвувајќи се за корекција или се обидоа да предвидат корекција отколку што парите беа изгубени во самите корекции.«
(Питер Линч)
»Би било прекрасно ако можеме да избегнеме пад на цените со привремени излези. Но, сè уште никој не успеал да го предвиди тоа.«
(Питер Линч)
Кога берзите се тресат ...
Кога берзата варира насилно, повеќето инвеститори внимателно гледаат во цените на акциите. Тие мислат: „Само што ќе продадев таму“ или „ќе влезев во тоа време“. Но, овие мисли се неактивни затоа што се занимаваат со минатото и покажуваат дека не се работи за инвеститор, туку за шпекулант. Бидејќи тој гледа на цените на акциите како можност за брзо збогатување, флуктуациите на цените се мерило за него.
Спротивно на тоа, ориентирајте се Вредност на инвеститорите не на цената, туку на вредноста на акцијата. Пред да купат единствена акција и да ја проверат цената на акцијата за оваа намена, инвеститорите со вредност прават точна проценка на компанијата. Ги проучувате неговите годишни извештаи и го анализирате неговиот бизнис, го гледате управата и се обидувате да откриете дали деловниот модел го прави тоа економски ров (Ров), па затоа е тешко да се нападне од страна на конкурентите. Дали компанијата има ценовна моќ или мора да се вклучи во уништувачки војни на цените со конкурентите за да генерира раст на клиентите? Колкави се нејзините продажби и профити и секако слободниот проток на готовина, бидејќи тој одредува колку пари навистина остануваат за акционерот, за дивиденда и откуп на акции.
На крајот од оваа проценка, инвеститорите во вредност утврдија фер вредност за компанијата и ја делат со бројот на нејзините акции. Сега ја споредувате оваа вредност по акција со цената на берзата и само тука донесувате одлука дали акциите се потценети и затоа треба да се купат сега. Или дали се преценети и затоа чекаат пониски цени.
Инвеститор наспроти шпекулант
И ова е местото каде шпекулантите и инвеститорите се разликуваат едни од други во нивната проценка на моменталната состојба. Додека шпекулантот гледа на можна корекција како можност да ги продаде своите акции и на тој начин да избегне евентуален пад на цените, па дури и да се стави пад на цените со ставки, вредните инвеститори ја гледаат можноста за можни падови на цените со доволно висока готовина квота Искористете ги набавките. Тие седнуваат на падот на цената на нивните постојни акции и купуваат повторно. Ворен Бафет соодветно ја дефинира разликата помеѓу шпекуланти и инвеститори како што следува: за шпекулант клучно е дали пазарите се отворени или не. Пред сè, тој обрнува внимание на курсот. Инвеститор, пак, обрнува внимание на вредноста и затоа пазарите не се најважниот критериум за него.
Доколку дојде до несреќа, пристапот на шпекулантот дава поголем профит. Затоа што тој не учествуваше во падот на цените и едноставно откупува повеќе исти акции кога цените се ниски. Инвеститорот во вредност, од друга страна, мора да следи пад на цената што ги погодува неговите акции и има помалку расположливи пари за да инвестира свежо по ниски цени. Значи, сè зборува во прилог на продажба на сите акции сега и чекање на несреќата, нели?
Но, прво, излегува поинаку ...
»Невозможно е сигурно да се заработат пари со времето на пазарот; вреди да се инвестира долгорочно и да се издржат нерамнини.«
(Кристофер Х. Браун)
Особено е вознемирувачко, кога се разделувате со квалитетни акции чија цена падна и кои потоа повторно се враќаат. Ретко сте повторно на бродот и честопати залудно чекате нов упад за да можете повторно да се качите. Сигурен сум дека секој од нас веќе го доживеа ова и тогаш беше лут на нас.
Затоа, подобра опција на долг рок е да останете инвестирани во вашите акции - затоа што инвеститорите со вредност ги избраа внимателно, исто така со цел да се осигурат дека тие добро ќе преживеат криза. И кога цената значително падна, тие купуваат повеќе од овие акции и трпеливо чекаат да се смират паничните пазари и цените да се вратат на нормалното ниво.
»Времето на пазарот е игра на будала, додека времето на пазарот е ваш најголем адут.«
(Ник Мареј)
Опасноста да не биде таму ...
»Што е најважно, кога пазарот се крева, имате вистински акции. Повеќето приноси од инвестициите се генерираат во краток временски период и е невозможно да се предвидат и да се засноваат купувања на акции врз нив.«
(Кристофер Х. Браун)
И, ние имаме такво знаење за доминација на инвеститорите Кристофер Х. Браун оставени во неговата книга "Формулата за магична вредност" Освен засрамувачкиот и неверојатен наслов што германскиот превод и го даде на оваа книга, „Малата книга со вредно вложување“ вреди да се прочита и повеќе. Ги опишува карактеристиките на Бенџамин Греам основан стил на инвестирање, ги презентира неговите предности и користи емпириски податоци за да покаже дека инвестицијата во вредност работи подобро од сите други стратегии за инвестирање.
Само неколку дена одлучуваат за годишната изведба
»Помеѓу 80 и 90 проценти од инвестициските добивки се остваруваат од 2 до 7 проценти од времето.«
(Кристофер Х. Браун)
Само четири недели во една година го сочинуваат годишниот резултат. Остатокот од времето, не треба да ги поседувате акциите. И, се разбира, постојат и акции кои растат стабилно, како што се Амазон, Азбука, САП - мнозинството акции, сепак, скокаат во поголемиот дел од времето, а потоа почнуваат да се движат брзо во неколку кратки фази.
Проблемот е што не знаете однапред кои денови се овие 20 дена со најдобри изведувачи во годината. Значи, навистина постои само едно решение што не треба да се пропушти овие денови: треба да ги држите акциите во текот на целата година, а потоа да ги понесете и тие особено добри 20 дена со вас. И ова е основа за инвестирање во вредност: Долгорочна инвестиција во акции без бурно тргување напред и назад, класично купување и задржување, начинот на Ворен Бафет. Дозволете им на компаниите да работат за вас, да ги реинвестираат дивидендите и така натаму Ефект на сложена камата користете за себе. И се спротивстави на искушението да се обиде да го предвиди пазарот. Ова ретко функционира и во најголем дел од времето завршува многу пари.
»Очигледно, не мора да бидете во можност да ја предвидите берзата за навистина да заработите пари од акции.«
(Питер Линч)
Препознавајќи ги цените на акциите како обичен барометар за расположение што кажува помалку за вредноста на акциите отколку за расположението на инвеститорите, можете да останете опуштени во случај на пад на цените. Вие не сте безбедни од привремени паѓања на цените, но не се правите роб на курсевите, туку нивниот господар.
Ако, пак, мислите дека можете да ги одредите цените на акциите, можете да ја испробате својата рака и на рулет и да се обложите на црвено. Шансите се слично добри или лоши. Сепак, ова нема никаква врска со акумулација на средства и солидни инвестиции. Затоа, инвеститорите исто така треба да го напуштат тоа и да продолжат со мирна, долгорочна акумулација на богатство. И покрај и со помош на флуктуации на берзата.