Насловна приказна Заштита на климата Ветувачки компании, најдобри капитални фондови; инвеститори
Се предвидуваат построги правила за заштита на климата. Големите инвеститори веќе дејствуваат да ги заштитат своите портфолија. Како инвеститорите препознаваат ризици и ги искористуваат можностите. Од Ј.Грош и Ц. Плат, Еуро ам Зонтаг
На крајот на јули, шефот на ХајделбергЦемент Бернд Шејфел доби необично писмо. Испраќачите: десет управители на средства, вклучително и БНП Парибас, Абердин Стандард и Дегроф Петеркам. Тие го повикаа Шејфеле да ги намали емисиите на јаглерод диоксид во ХајделбергЦемен на нула до 2050 година.
Писмото е испратено и до одборите на групите за градежни материјали LafargeHolcim, CRH и Saint-Gobain. Што се случува кога компаниите ги игнорираат желбите на инвеститорите неизговорени: преместете или ќе ви го блокираме пристапот до пазарот на капитал! Не е празна закана: потписниците заедно управуваат со повеќе од две трилиони долари, тие исто така се дел од мрежата на Климатска акција 100+, во која се собраа менаџерите на портфолија од 33 трилиони долари.
Не е чиста зелена совест, што ги придвижува овие инвеститори. Производството на цемент предизвикува седум проценти од светски емисии на CO2. Ако цементната индустрија беше земја, таа ќе завршеше на третото место зад САД и Кина меѓу најголемите загадувачи. Построгите регулативи можат да го уништат бизнисот за производителите преку ноќ - исто како германските комунални претпријатија, на пример, беа зафатени со нуклеарно укинување по катастрофата во Фукушима.
Препознајте ги ризиците, искористете ги можностите
Бидејќи веројатноста дека ќе дојдат построги правила и закони се зголемува. Движењето „Петок за иднината“ врши притисок врз владите низ целиот свет. Во Германија, изборниот успех на Зелените, кој главно беше поврзан со климатската криза, ги вознемири другите партии. На 20 септември, кабинетот за клима треба да донесе одлука за нови мерки. Секторите за транспорт и градежништво се особено во фокусот, се чини сè е можно, од данок на СО2 до бонуси за обновување на зградите или повисоки цени на билетите за летови до задолжително учество во европскиот систем за трговија со емисии. Канцеларката Ангела Меркел беше цитирана како изјавена од состанокот на парламентарната група дека не сака „повеќе апчиња за апчиња“ во политиката за климата.
Германија е далеку од постигнување на обврзувачките ветувања на целите на емисиите во ЕУ до 2020 година. Само Ирска, Малта, Белгија и Австрија ги пропуштаат своите обврски. Скоро сите други земји на ЕУ, од друга страна, ги намалија емисиите на СО2 повеќе од ветеното. За 2030 година, правилата на ЕУ ќе бидат значително построги. Доколку Германците не ги исполнуваат условите, тие се соочуваат со строги договорни казни.
Најновиот извештај од Меѓународниот совет за клима IPCC неодамна ја разгоре дискусијата. Од една страна, почестите екстремни временски непогоди ја ставаат во опасност безбедноста на храната, според научниците. Од друга страна, емисиите од земјоделството и развојот на нови земјоделски области предизвикуваат значително зголемување на емисиите на СО2. Покрај намалувањето на емисиите на стакленички гасови, одржливото земјоделство и исхрана ќе бидат во фокусот на самитот на ОН за климата на 23 септември во Newујорк.
Институционалните инвеститори дејствуваат
LGIM не е сам во ова. БНП Парибас планира да продаде акции на јаглен во вредност од една милијарда евра од сите активни средства управувани веќе следната година. Според предлогот на шефот Ингве Слингстад, норвешкиот државен фонд исто така постепено ќе продава акции во нафтени и гасни компании во вредност од шест милијарди евра. Јагленот веќе долго време е на црната листа во Слингстад, како и извршниот директор на АХА, Томас Буберл и шефот на Егон, Алекс Винаендс. Алијанц и Минхен Ре сега сметаат дека ваквите акции се премногу ризични.
Секој што сака да го стори истото како институционален инвеститор како приватен инвеститор, во моментов треба да направи многу истражувања во проверката на климатскиот ризик. Франција веќе пропишува компании од фондовите да ги евидентираат емисиите на СО2 на нивните портфолија. Но, повеќето менаџери на средства бавно напредуваат со ваквите информации. Во случај на индивидуални наслови во депото, корисно е да го разгледаме извештајот за одржливост. „Многу корисен параметар за споредба е јаглеродниот интензитет, тоа е односот на емисиите на CO2 на компанијата кон продажбата“, вели Феликс Шмалзрид од тимот за одржливост на LBBW Asset Management.
Сепак, ова не е сосема тривијално. Инвеститорите исто така можат специфично да избегнуваат акции во особено „ранливите“ сектори. Покрај големите делови од енергетскиот сектор, во оваа категорија спаѓаат и резерви на автомобили, авиокомпании и крстаречки линии. Сепак, тука е тешко да се нацртаат граници без да се инвестира многу време и знаење во позадина.
Алтернатива е да се потпрете на средства кои инвестираат според посебни критериуми за одржливост или ЕСГ (ЕСГ се залага за животна средина, социјални работи, управување) и со тоа да се филтрираат климатските ризици за инвеститорите. Опсегот на такви средства и ETF постојано расте; индивидуалните менаџери на средства како што се DJE или Franklin Templeton ги интегрираа таквите критериуми во целиот свој опсег на производи.
Инвеститорите не мора да се грижат за губење на приносот како резултат. "Новата студија на Морган Стенли го анализираше развојот на 10.000 капитални фондови во текот на 14 години. Дојде до заклучок дека средствата управувани според критериумите за одржливост дури и дадоа малку подобри перформанси од конвенционалните средства кога се прилагодени на ризик", вели Феликс Шмалзрид.
Но, инвеститорите не треба да ги гледаат само ризиците од мерките за заштита на климата за нивното портфолио. Оддалечувањето од јаглерод диоксид, исто така, нуди огромни можности за многу компании. Можностите се движат од влегување во компании од одржливи економски сектори како што се обновливи енергии до корпорации кои не нудат зелена стока или услуги, но имаат корист од промената на СО2 со нивниот деловен модел. „Треба да се обидете да замислите како изгледа свет без јаглерод“, советува Симон Вебер, менаџер на глобалните климатски промени на Шредер ISF.
Заштедете CO2 со рециклирање
Рециклирањето е особено релевантно од перспектива на избегнување на јаглерод диоксид. Наместо да се создаваат нови производи од суровини, материјалот се рециклира. Најголемата компанија за отпад во Северна Америка е Управување со отпад. Групата управува со 252 места за депонија и 102 објекти за рециклирање во САД. Насловот е исклучително популарен кај менаџерите на врвните капитални фондови во категоријата „Екологија“ на агенцијата за оценување Морнингстар: ниту една друга акција не е пондерирана повисоко во портфолиото.
Употребата на соларна, ветерна или водна енергија ја намалува зависноста од CO2-интензивни извори на енергија како јаглен или нафта. Еден од најпознатите играчи во овој сегмент е данската компанија Вестас, најголемиот светски производител на ветерни турбини. Овој удел е застапен и во многу врвни портфолија во категоријата „Екологија“. Ник Хендерсон, менаџер на фондови на BMO Responsible Global Equity, сепак, гледа производители на ветерници во тешки води: „Конкуренцијата од Кина се зголемува, а влезните бариери за нови компании се ниски“. Тоа ги става цените под притисок. Во моментов има премногу такви компании. „Потребна е консолидација во индустријата“, вели тој.
Во автомобилскиот сектор, пресвртот кон алтернативни форми на погон е во полн ек. Во глобалната индустрија на возила сè уште нема консензус за тоа дали електричните мотори или погоните на водород ќе бидат технологија на иднината. „Она што е сигурно е дека ќе видиме целосно променети синџири на производство во автомобилската индустрија“, вели менаџерот на фондот Шредер, Вебер.
Американската компанија Тесла, која важи за пионер во електромобилноста, редовно е во центарот на вниманието. Бројот на електрични автомобили се зголемува ширум светот, но времињата се груби за групата: таа направи загуби во првиот и вториот квартал. Многу зависи од испораката на моделот 3, кој треба да стане бестселер на Тесла. Цената на акцијата е непостојана, и покрај падот на третина за дванаесет месеци, компанијата е сè уште многу ценета.
На пазарот за електромобилност, можете да заработите пари и од добавувачи. Аптив, чие седиште е во Даблин, е едно од најголемите во светот. Компанијата првенствено произведува софтвер, но и хардвер за возила и е активна во областите на вмрежување, автономно возење и избегнување на емисии.
Hotешки работи
„Областа на енергетска ефикасност е потценета и честопати се занемаруваат од инвеститорите ", вели менаџерот на фондот за БМО, Хендерсон." Постојат голем број на големи компании кои помагаат да се намалат емисиите. "На пример, во областа на осветлувањето. ЛЕД светилките користат само една десетина од моќноста на сијалиците на исто ниво на светлина, Енергијата се користи многу поефикасно.Портфолиото на фондот контролиран од Хендерсон вклучува Acuity Brands, американска компанија која произведува технологија за осветлување за внатрешна и надворешна употреба и е најголемиот производител на осветлување според уделот на пазарот во Северна Америка ЛЕД снабдувач ја совлада компанијата во рок од неколку години.
Во управувањето со зградите, изолацијата игра одлучувачка улога во намалувањето на потрошувачката на енергија, а со тоа и на емисиите на СО2. Steico е експерт за изолационен материјал од Германија. Компанијата е специјализирана за градежни производи изработени од обновливи суровини и тврди дека е лидер во материјали за изолација на дрвени влакна во Европа. Од друга страна, данската група Rockwool, која е лидер на светскиот пазар во овој сегмент и исто така е активна во оваа земја со подружница, се потпира на камена волна.
Ирската компанија Кингспен е малку поголема. Изолационите делови од зградата и изолационите панели претставуваат лавовски дел од продажбата. Кингспен заработува пари и со технологија за вентилација и осветлување, како и со снабдување со вода и енергија за недвижнини. Уделот е вклучен во многу фондови за екологија.
Групата „Линд гасови“ исто така спаѓа во категоријата „Заштеда на енергија“ - дури и ако на прв поглед не изгледа како еколошка компанија. „Директните емисии на СО2 на Линд за време на производството се високи, како и индиректните, како што се оние предизвикани од потрошувачката на електрична енергија“, вели Хендерсон. Како лице, Линд не е компанија што е добро подготвена за револуцијата на СО2. „Но, производите што ги произведува групата помагаат да се намалат емисиите на јаглерод диоксид на своите клиенти“. Затоа, Линд е една од корисниците на напорите за намалување на СО2 низ целата индустрија.
Друго поле е складирање на енергија. „Developе се развие во огромна тема за инвеститорите“, убеден е Вебер. Единствено е можно да се отстранат конвенционалните извори на енергија интензивна на СО2 доколку енергијата што доаѓа од обновливи извори може да се добие и да се пристапи во кое било време. Досега складирањето беше скапо, но експертите очекуваат цените да паднат за 50 проценти во наредните години, што ќе овозможи поширока употреба.
Традиционалната компанија Варта е добро позиционирана во овој сегмент. Инвеститорите гледаат на тој начин и му дадоа на акцијата екстремен митинг: цената се зголеми за три пати во рок од една година. Покрај производството на конвенционални и минијатурни батерии, втората линија на деловни активности на компанијата се занимава со долгорочно складирање на енергија.
Исто така во областа на исхраната и земјоделството има компании кои имаат корист од оддалечувањето од јаглерод диоксид. Фабричкото земјоделство, особено на говедата, е еден од најголемите извори на стакленички гасови. Кога се вари, животните произведуваат метан, што е 25 пати помоќно од јаглерод диоксидот. ДСМ разви додаток за добиточна храна што ги намалува емисиите на метан од кравите. Холандската група специјализирани хемикалии е еден од пионерите во иновативни решенија за да се направат одгледување и исхрана на животни поодржливи.
Сепак, бидејќи тоа не е доволно за да се содржат негативните ефекти од фабричкото земјоделство врз атмосферата, побарувачката на алтернативни концепти на исхрана Производи од растителна основа може да ја ограничат потрошувачката на месо. Големиот пораст на цената на новодојденецот Beyond Meat ја открива имагинацијата што ја имаат инвеститорите со производителите на месни алтернативи.
Вакви иновации често доаѓаат од почетни компании, инвеститорите отвораат нови светови на производи. Но, традиционалните корпорации можат да се движат и: ХајделбергЦемент, на пример, си постави цел да понуди неутрален CO2 бетон најдоцна до 2050 година - и тоа дури и пред да се појави рубриката на инвеститорот во поштенското сандаче.
Информации за инвеститори
Кралеви
Изолацијата заштедува енергија
Ирската компанија Кингспан е повеќе од производител на изолационен материјал за згради. Компанијата нуди и решенија за вентилација, третман на отпадни води, производство и складирање на енергија и ИТ-инфраструктура. Сепак, изолационите и изолационите панели се во фокусот на деловната активност, сочинуваат 84 проценти од продажбата. Падот на цената на акциите во изминатите шест недели е добра можност да се започне.
Препорака: Купете.
Целна цена: 51,00 евра
Стоп стапка: 34,70 евра
Липа
Гасовите ги намалуваат емисиите
Како компанија, Линд има релативно слаб отпечаток на јаглерод. Како и да е, компанијата што произведува индустриски гасови има корист од постепеното оддалечување од јаглерод диоксид. Бидејќи неговите производи ги намалуваат емисиите од страна на клиентите. Неодамнешната консолидација на курсот го направи проценувањето на компанијата попривлечно. Меѓу другото, ДЗ банка препорачува купување на уделот и пофалби за силната позиција на пазарот во САД.
Препорака: Купете.
Целна цена: 210,00 евра
Стоп стапка: 135,00 евра
ДСМ
Адитив за храна го намалува метанот
Уделот на холандската хемиска компанија ДСМ се развива фантастично во тековната година, зголемувајќи се за добри 50 проценти. Дури и ако заработката по акција беше помала од очекуваната во вториот квартал, компанијата останува на патот кон успехот. ДСМ продава биогорива, го подобрува приносот на електрична енергија на соларните панели и разви додаток за добиточна храна што ги прави кравите да произведуваат помалку метан. Може да се појави на пазарот во 2020 година. Друга важна потпора е исхраната.
Препорака: Купете.
Целна цена: 130,00 евра
Стоп стапка: 85,00 евра