Пазари во развој Капитал Атрактивна Турција, омилена територија на Русија за мислење

Без разлика дали станува збор за трговската војна на САД со Кина, економските превирања во Турција или успешните, најголеми демократски избори во светот во Индија - акциите на новите пазари беа под притисок. На првата половина од годината, Тим Лав од ГАМ ги разгледува одделните региони и гледа добри можности.

Тим Лав, директор за инвестиции во ГАМ Инвестментс, ја гледа Кина како малку позитивна, бидејќи очекува понатамошни економски мерки што треба да ги надоместат ефектите од се повеќе расипаната врска со САД. Последиците од нарушувањето на цикличниот раст предизвикани од трговската војна и слабиот надворешен раст ќе бидат ублажени со дополнителни мерки на монетарна, фискална и индустриска политика. Бидејќи администрацијата на Трамп сега воведува тарифи од 25% на скоро целиот кинески увоз во САД, Лав ги намали проценките за растот на Кина. Со ова, тој сака да ги земе предвид послабото глобално економско опкружување и неодамнешната ескалација во трговскиот конфликт и технолошкиот сектор.

Предност на акциите на Н во однос на акциите на А.

Како дел од ова, во моментов им се дава предност на попривлечно ценетите акции на H со кои се тргува на берзата во Хонг Конг во однос на акциите на A со кои се тргува во Кина. Треба да се напомене дека индексите MSCI вклучија и акции А од јуни 2019 година. Експертот затоа очекува поголема активност во оваа област и би сакал внимателно да го следи овој развој. На краток рок, неговиот фокус ќе остане на домашните потрошувачи ориентирани кон корисниците на економските мерки во осигурителниот сектор, недвижностите, апаратите за домаќинство и автомобилскиот сектор. Акциите ориентирани кон извоз исто така може да растат ако се реши трговската војна.

Според него, структурните промени со зголемен фокус на домашната потрошувачка, стабилните стапки на долгови, подобрениот квалитет на макро и микроекономско ниво како и приливот на капитал преку отворање на пазарите на капитал кон странските инвеститори продолжуваат да имаат позитивен ефект.

Турција и Русија се многу привлечни

По неодамнешните превирања на пазарот, Loveубов смета дека проценките во Турција се привлечни бидејќи верува дека факторите од врвот надолу нудат поддршка. Ризик е да се стврднат контролите на мекиот капитал. Затоа, тој им дава предност на компаниите кои остваруваат стабилен профит во странство, имаат ценовна моќ и имаат висок капитал, како што е производителот на пијалоци Кока Кола Ччечек. Генерално, Loveубовните изгледи за Турција се позитивни.

Русија е уште еден пазар што експертот силно го фаворизира. Освен растот на приносите и добрите стапки на покриеност, тој ја оценува кредитната способност на компаниите како добра, а нивните основи како солидни. Loveубовта е позитивна во однос на цикличните залихи во челичниот сектор и избраните залихи на нафта. Иако тој во моментов исто така ги смета Унгарија, Колумбија и Грција за привлечни, овие помалку ликвидни пазари можат да бидат чувствителни на промена на расположението за ризик кон американскиот долар во класата на средства и на аспектите специфични за земјите во врска со европските избори.

Индија: внимавајте на ризиците од лошите страни

Како резултат на многу добро расположение по општите избори, индискиот пазар се прошири и неизвесноста во врска со индиската економија во голема мера е елиминирана. Вработувањето се зголеми 14-ти последователен месец и зголемувањето во мај беше најсилно од февруари. „Ова делумно може да ја одрази довербата на компаниите со изборниот резултат и очекувањето дека ќе го поддржи растот на краток рок“, рече Лав. Компаниите кои веројатно ќе имаат корист од вториот мандат на премиерот Моди веќе тргуваат значително повисоко. Сепак, директорот за инвестиции верува дека основите ќе бидат многу покритични од политичките или тематските прашања. Досега имаше голема зависност од американската економија. Со оглед на тоа што растот на САД веројатно достигна врв и се зголемуваат глобалните трговски грижи, тој верува дека е важно да се внимава на потенцијалните ризици од минус.

Loveубовта во моментов зазема неутрален став кон Индија. Пазарот е скап, иако охрабрувачка е политичката поддршка и силниот домашен раст. Тој рече дека е позитивен во однос на банките, кои минаа низ долг тежок период, но сепак може да се развијат во дефанзивни акции доколку економијата дополнително забави. Ова се должи на нивните позитивни изгледи за раст и подобрените стапки на билансот на состојба. Дополнително, Резервната банка на Индија (РБИ) се очекува да ги намали каматните стапки бидејќи податоците за растот на БДП се слаби, инфлацијата и ликвидноста непроменети.

Наопаку во Мексико и Бразил, неподготвеност во Саудиска Арабија и земјите на ГЦЦ

Што се однесува до Мексико и Бразил, експертот е помалку повлечен отколку во последните неколку недели. „Трговскиот конфликт меѓу САД и Мексико веројатно ќе биде решен или барем натамошните тарифи засега се суспендирани“, рече тој. Затоа е убеден дека проценките и валутата од релативна перспектива нудат добри можности за купување за да се инвестира во одбрани висококвалитетни и ликвидни акции со позитивен проток на слободни пари (FCF). Во Бразил, Лав смета дека е можен дополнителен потенцијал за раст во третиот квартал доколку владата спроведе мали планирани реформи.

„Иако Саудиска Арабија беше еден од нашите најпосакувани пазари во последните две години, сега препорачуваме малку повеќе воздржаност“, советува тој. Растечката загриженост за можна ескалација на конфликтот меѓу САД и Иран и слабото глобално опкружување неодамна доведе до масовно искористување на профитот. Како резултат, земјите од Советот за соработка во Заливот (ГЦЦ) доживеаја остра корекција во мај. Индексот S&P GCC Composite падна за 5,43% за месецот. Ова се совпадна со првата фаза од вклучувањето на Саудиска Арабија во индексот за развој на пазарот MSCI, каде што земјата сега е претставена со скоро 3% - целиот регион на Блискиот исток и Северна Африка, сепак, со 3,3%. Loveубов очекува тој процент да се искачи на 5,4% до јуни 2020 година.

Екстремниот ризик од потенцијално снабдување и затоа ценовен шок за сурова нафта на Блискиот исток расте. Експертот не проценува дека веројатноста за тоа е непропорционално висока. Суровите тонови меѓу САД и Иран треба да попуштат во следните неколку четвртини, така што, според него, тоа не треба да доведе до целосна војна. "Очекуваме пазарите на ГЦЦ да се фокусираат повеќе на силното домашно економско закрепнување што веќе започна во соодветните земји. Постојано високите цени на нафтата и новите програми на државни обврзници им дадоа доверба на владите во регионот. да продолжат со своите програми за трошење “, рече Лав. Во исто време, повисоките домашни инвестиции веројатно ќе влијаат на растот на банкарскиот кредит и профитот на компанијата оваа и следната година.

ФЕД се трансформира во заштитник на климата

Сè повеќе централни банки се залагаат за позелени финансии. Неодамна, Федералните резерви скокнаа на вагата. Која е причината зошто САД повторно ќе се приклучат на неколку организации во иднина.

ОДДО БХФ: Областа за слободна трговија обезбедува висок раст во Азија

Продлабочувањето на регионалните економски односи преку новата азиска зона на слободна трговија РЦЕП (Регионално сеопфатно економско партнерство) обезбедува поголема конкуренција, ја зголемува иновативната сила и придонесува.

Инфраструктурните системи ја зголемуваат брзината

Инвестициите во инфраструктурата се интересна алтернативна инвестиција за швајцарските пензиски фондови. И покрај добрите перспективи, многу институционални инвеститори досега се двоумеа дали да инвестираат во инфраструктурата. На.

Швајцарски менаџери за животни средства: Позитивниот момент на пазарот продолжува

Пробивот во вакцините против Covid-19 ги ​​подобрува среднорочните економски изгледи. Швајцарските менаџери на Life Asset исто така ја оценуваат состојбата на берзите како позитивна. Импулсот најверојатно ќе биде во.

„Европа заостанува во однос на S и G“

Европските компании честопати се сметаат за лидери кога станува збор за ЕСГ. Рене Милер Петерсен и Фредерик Неклеби Вебер од Nordea Asset Management објаснуваат зошто ова е само делумно точно и покажуваат како преку.

Во лов на враќање

Со оглед на сегашниот пораст на приносот на американското Министерство за финансии, инвеститорите веројатно ќе можат да имаат корист од распонот помеѓу Бундовите и американските државни трезори за долго време, објаснува ДВС.

Долгорочните економски последици од пандемијата се потценети

Додека закрепнувањето во повеќето земји по крајот на блокадата на почетокот на април беше нешто побрзо од очекуваното, заздравувањето на глобалната економија останува неизвесно - особено во светло на обновениот тренд.

Новините за вакцини му даваат нов поттик на пазарот на корпоративни обврзници

Амбиентот за корпоративни обврзници на развиените пазари е позитивен - и со напредокот за вакцина Covid-19, Vontobel Asset Management е убеден дека повторно се подобри.

Бејли Гифорд: „Всушност“ инвестираме

Тргување со висока фреквенција или високи давачки доминираат во дискусиите во инвестицискиот бизнис. Но, што е со реалната општествена цел на индустријата? Стјуарт Данбар од Бејли Гифорд.

Трката за декарбонизација е во тек

Одлуката на претседателот Трамп да ги повлече САД од Парискиот договор за клима предизвика реакција. Разни организации ја засилија борбата против климатските промени. Експертите.

ГАМ ги зголемува средствата под управување

ГАМ имаше повеќе средства под управување на крајот на третиот квартал од 2020 година. Плусот главно се должи на позитивните перформанси на пазарот. Во управувањето со инвестициите,.

ГАМ назначува глобален раководител на човечки ресурси

Глобалната одговорност на персоналот во ГАМ Инвестиции ќе биде пренесена на нови раце во ноември. Меѓу другото, има за цел да ја зголеми различноста во целата компанија.

Претплатете се на нашиот билтен и примајте ги новостите за investrends.ch двапати неделно.

• Струја
  • Вести
  • Мислење
  • Луѓе
  • интервју
• предмети
  • Алтернативи
  • ЕТФ
  • Fintech
  • превенција
  • одржливост
  • регулатива
  • Финансиски центри
  • сопственост
  • Централни банки
• Услуги
  • Рекламни реклами
  • Досиеја
  • Настани
  • Анкета
  • Размена и пазари
  • партнер
• за нас
  • рекламирање
  • Билтен
  • отпечаток
  • приватност
• адреса

  Stauffacherstrasse 16
  8004 Цирих

  Активирајте JavaScript за да видите заштитена содржина.
  +41 44 265 40 10

  ---