Следете го цитатот Ерсте

6.500 вработени во Банка Комерцијала Романа кои одлучија да ги разменат акциите на БЦР со акциите на Ерсте, мораа да почекаат една година за продажба - од ноември 2007 година на берзите во Виена и Прага и од 14 февруари во Букурешт. Вреди да се чека?

ерсте

Стратегијата на Австријците да преземат компанија е да се здобијат со што поголем пакет акции и да се наведе на пазарот на капитал само матичната банка. „Се обидуваме да купиме малцински удел во сите компании што ги поседуваме. Во Цеска банка (чешката банка во сопственост на Ерсте - уред.) Јас го сторив истото и ја избришав компанијата кога достигнавме удел од над 90% “, рече Ариен Јанмат, постар менаџер за стратешка група во Ерсте банка. Следствено, веднаш по преземањето на БЦР, Австријците започнаа понуда за купување на акциите што ги држеа вработените во банката.

Понудата упатена до приближно 12.000 мали акционери на БЦР вклучуваше цена од 6,5 евра за акција во случај да сакаат да ги платат хартиите од вредност во готово. Во исто време, беше можно да се избере размена на акции на БЦР во акциите на Ерсте, во сооднос од 6 спрема 1, со можност за непосредна продажба на 50% од новите акции добиени по цена од 45,9 евра. Останатите акции беа блокирани една година во портфолиото на акционери, период што истече во ноември минатата година.

Повеќе од половина од вкупните акционери ја прифатија понудата за размена на хартии од вредност BCR со оние на Ерсте, третина од нив беа препродадени во австриската банка по цена од 45,9 евра. Околу една третина од сите вработени претпочитаа опција за пари за сите акции, по цена од 6,5 евра за титула (т.е. 39 евра за акцијата на Ерсте) и само неколкумина ја одбија понудата. По завршувањето на периодот на претплата, главниот акционер достигна пакет од 69,15% од акциите, СИФ - 30,12%, а останатите околу 0,7% за малите акционери.

За вработените во БЦР, понудата на Ерсте беше повеќе од задоволителна. Почнувајќи од цената по која ги купија акциите во 2004 година, 10.350 стари леи, односно нешто повеќе од 0,25 евра, вработените за две години добија принос од околу 2.500%. Оние кои се одлучија да ги променат наклоните во акциите на Ерсте и да капитализираат дел од ресорното портфолио, добија уште повеќе. Во ноември 2006 година, цената на акцијата Ерсте на Виенската берза беше околу 50 евра, а проценките за крајот на 2007 година беа 62 евра. Задржувањето на хартиите од вредност на австриската банка може да доведе до дополнителна добивка од над 20%, а вработените на кои не им беа потребни пари за време на понудата, се одлучија за можно зголемување на профитот. На крајот на април 2007 година, акциите на Ерсте достигнаа историски врв од 61,5 евра/акција на виенската берза, а се чини дека проценките на аналитичарите се застарени. Во меѓувреме, сепак дојде кризата на меѓународните финансиски пазари, а цитатите на Ерсте пропаднаа.

„Набројувајќи ја Ерсте банка на БВБ, го одржуваме ветувањето до вработените дека ќе можат да тргуваат со хартии од вредност што ги чуваат откако ќе ги разменат оние на БЦР”, рече Ариен Јанмат. Австриската банка, веќе тргувана во Виена и Прага, ќе биде наведена во Букурешт преку операција за пасоширање. Тоа е, акциите можат да се пренесат преку производител на пазар (посредничка компанија која е должна да одржува понуда за продажба/купување и да ги извршува налозите на инвеститорите во рамките на утврдениот лимит на цената), а хартиите од вредност Ерсте ќе бидат предмет на регулативата на виенската берза.

Цената на една акција ќе се заснова на Виенската берза. Разликата ќе ја направи претежно курсот на еврото/леу, бидејќи во Букурешт хартиите од вредност ќе се тргуваат во национална валута. Ова е исто така причина што претставниците на Ерсте не се загрижени за состојбата на меѓународните пазари на капитал, вклучително и домашниот. Ако требаше да започнат првична јавна понуда, состојбата на пазарот ќе беше многу поважна.

Ерсте банка има приближно 6.500 романски акционери, повеќето вработени во БЦР. Тие поседуваат околу три милиони акции, или 1% од вкупните 316 милиони акции на Ерсте. Заедно со институционалните инвеститори, како што се пензиските фондови за влез на пазарот, овие акционери се главната цел на котација на БВБ. Меѓутоа, ако сакаат да ги продадат своите акции, тоа е друго прашање.

Акциите на австриската банка изгубија околу 43% од минатогодишното високо ниво и до сега, голем дел од падот - 26% - се бележи од почетокот на годината. Цената на тргувањето достигна 35 евра за хартија од вредност, прогноза за нивото на Морган Стенли неодамна, а продажбата на сопственост по овој котација доведува до помал профит отколку што е можно со прифаќање на понудата на Ерсте банка од 2006 година. Добивка од оваа моментот е намален за 10% во споредба со понудата за купување со готовина, од 39 евра за акција (шест наслови на БЦР беа еквивалентни на една титула во Ерсте).

    • прев
    • 1
    • 2
    • следно