Светски индекс MSCI - Фондови за размена на индекси со размена - Финансиски совет
Вака работи глобалниот барометар за цени
Сара Зинекер беше уредник на теми за инвестиции до јуни 2020 година. Сара претходно пишуваше за инвестиции и пензија за Ханделсблат. Своето стажирање го завршила во Школата за деловни новинари Георг фон Холцбринк.
До октомври 2015 година, Маркус Нојман пишуваше за „Финанстип“ за сите аспекти на инвестирањето. Искусниот финансиски новинар напиша бројни публикации на тема финансиски инвестиции, кои беа објавени од „Берлинер Фуксбриефе-Верлаг“ и „Штифтунг Варентест“. По неговото стажирање во Хајнрих Бауер Верлаг во Хамбург, тој работел многу години како уредник и репортер.
- Индексот на акции MSCI World ги собира најголемите компании во индустриски развиените земји според пазарната вредност.
- Инвеститорите кои се обложуваат на овој индекс со фондови со индекс на берза (ETF) можеа да постигнат просечен принос од околу 9 проценти на годишно ниво од 1975 година.
- ETF на MSCI World се соодветни како основа за мешано портфолио за инвестиции на акции, пари преку ноќ и депозити на определено време.
- MSCI World ETF од iShares (ISIN: IE00B4L5Y983), Xtrackers (ISIN: IE00BJ0KDQ92) и извор (ISIN: IE00B60SX394) се погодни за собирање богатство.
- Можете да најдете соодветни средства за вашето портфолио во нашиот калкулатор ЕТФ.
- Ако барате ефтина сметка за старателство, но сакате да го направите вашиот банкарски бизнис под еден покрив, DKB, Comdirect и Consorsbank стапуваат во прашање.
- Ако сакате да тргувате со ETF многу ефтино, ви ги препорачуваме Smartbroker, Onvista Bank и Trade Republic.
Во овој водич
- Кои земји се наоѓаат во светот MSCI?
- Кои компании влегуваат во индексот?
- Инвестирање во ЕТФ: Светот MSCI е доволен!
- Кои варијанти на индекс треба да ги разликувате?
- Како историски се развил индексот на светски удели?
- Каква улога игра девизниот курс?
- Кои ЕТФ на MSCI World го препорачуваат Финанстип?
- Пронајдете ги вистинските средства за вашето портфолио со калкулаторот ЕТФ
MSCI World е меѓународен индекс на капитал кој ги следи перформансите на повеќе од 1.600 компании од 23 земји мапи. Американскиот давател на финансиски услуги МСЦИ го пресметува од 1970 година. Финанстип го препорачува ССЦИ Светот заради широко распространетост низ компании, сектори и земји како основа за мешано портфолио за инвестиции. Преку расејување можеш Флуктуации подобро избалансирани волја.
Кои земји се наоѓаат во светот MSCI?
MSCI World содржи само големи и средни компании од земји што MSCI ги класифицира како развиени земји. Земјите во развој како Кина и Бразил не се застапени. За секоја земја, индексот опфаќа околу 85 проценти од таканаречената пазарна капитализација. Пазарната капитализација во една земја е пазарната вредност на сите котирани берзански корпорации. Во Германија, околу 470 компании беа наведени на регулираниот пазар во 2019 година. Нивната пазарна капитализација додава околу 1.200 милијарди евра.
Поединечните земји се пондерирани во индексот според нивната пазарна капитализација. Бидејќи САД претставуваат далеку најголема берза во светот, нивниот удел е соодветно висок (види табела).
Овие земји се наоѓаат во светот MSCI
| Соединети Држави | 66,31% |
| Јапонија | 7,48% |
| Велика Британија | 4,27% |
| Франција | 3,34% |
| Швајцарија | 3,21% |
| Канада | 3,17% |
| Германија | 2,91% |
| Австралија | 2,11% |
| Холандија | 1,35% |
| Хонг Конг | 1,02% |
| Шведска | 1,00% |
| Данска | 0,77% |
| Шпанија | 0,62% |
| Италија | 0,60% |
| Сингапур | 0,46% |
| Финска | 0,32% |
| Белгија | 0,29% |
| Ирска | 0,21% |
| Израел | 0,20% |
| Норвешка | 0,17% |
| Нов Зеланд | 0,10% |
| Португалија | 0,05% |
| Австрија | 0,05% |
Извор: MSCI, пресметка на Finanztip (заклучно со 31 јули 2020 година)
Сепак, уделот на една земја не е постојан. Во зависност од соодветниот развој на берзата, тежините варираат со текот на времето. Ако пазарот на една земја се зголеми особено силно, додека другите заостануваат, нејзината индексна тежина се зголемува. Ова беше случај во САД во последните години, на пример (види графикон).
Тежините на земјата не се ограничени. Соодветно на тоа, САД можат да доминираат во индексот уште повеќе ако берзите соодветно се развиваат. Тежината на САД ќе остане над 60 проценти во 2020 година (66 проценти во август 2020 година).
Кои компании влегуваат во индексот?
За индексот, најголемите компании според пазарната вредност избрани од одделните земји. Највредната компанија во индексот беше технолошката група на крајот на февруари 2020 година јаболко со пазарна вредност од нешто помалку од 1,1 трилиони евра. Најмалата корпорација, пак, сè уште вреди добра милијарда евра.
Пазарната капитализација не може да падне под наведените граници. Покрај тоа, соодветните акции мора да се тргуваат во доволна мерка. Експертите зборуваат за ликвидност. MSCI нема да вклучува компании кои не ги исполнуваат минималните критериуми во индексот.
Давателот на индекси го разгледува составот на MSCI World на квартална основа. Потоа, новите компании можат да преминат во индексот, другите се отстранети.
Тежината на одделна компанија во индексот зависи од нејзината пазарна вредност. Колку е повисок, толку е поголем процентот во индексот. Следната табела ги прикажува десетте компании со најголема тежина во светот MSCI:
Десетте најголеми корпорации во светот MSCI
ЈП Морган Чејс
1 За разлика од акциите А, акциите во Ц на Интернет компанијата Гугл не содржат никакви права на глас за акционерите.
Извор: MSCI (заклучно со 29 февруари 2020 година)
Индексот постојано се пресметува повторно
Вредноста на MSCI World континуирано се одредува секоја минута. Развојот на цените на индексните акции се претвора во индексни поени според фиксна формула и со тоа се кондензира во единствен број. Вклучени се само тековните цени на акциите чии домашни берзи се моментално отворени. За другите акции се користат цените на затворање претходниот ден.
На пример, кога тргувате на јапонската берза, местата за тргување во Европа и САД се уште се затворени. И обратно, азиските пазари ќе бидат во мирување кога започнува тргувањето во Европа. Американските берзи не работат до 15:30 часот по германско локално време. Од овој временски момент до затворањето на берзата во Европа, вредностите на индексот се најзначајни за германските инвеститори, бидејќи поголемиот дел од индексните акции се тргуваат на соодветните локални пазари во овој период. Повеќе за ова можете да прочитате во нашиот водич за тргување со берза.
Инвестирање во ЕТФ: Светот MSCI е доволен!
Кои варијанти на индекс треба да ги разликувате?
MSCI World се пресметува во три различни верзии. Квази основниот модел е т.н. Индекс на цени. Тоа ја покажува работата на акциите што ги содржи, но не ги зема предвид дивидендите.
Тоа ја прави втората варијанта, MSCI-World-Бруто индекс: Дистрибуираните дивиденди се враќаат назад во индексот, како кај акумулирачкиот фонд. Ова значи дека перформансите се значително повисоки од оние на индексот на цените. Експертите зборуваат за индекс на вкупен принос или индекс на перформанси.
Дури и со третата варијанта, MSCI World-Нето-индекс, дивидендите се реинвестираат. Разликата во однос на бруто-верзијата: Одземените даноци што многу земји ги наплатуваат при исплата на дивиденда се одземаат. (На пример, со MSCI World, давателот на индекси ги намалува максималните стапки на данок на задржан во однос на земјите во кои компанијата има домашна давачка за странски инвеститори.) Според тоа, ефикасноста на нето-индексот е под онаа на бруто-индексот, како што покажува следната слика.
Патем, во проспектите на англиски јазик, трите варијанти на MSCI World index се нарекуваат Индекс на цени (индекс на цени), Нето индекс (нето индекс) и Бруто индекс (бруто индекс).
Како историски се развил индексот на светски удели?
За германските инвеститори кои инвестираат во MSCI World преку средства за размена со индекси, препорачани од „Финанстип“, т.н. Сите понудени ЕТФ во Германија го мапираат овој индекс на MSCI World. Во посебна статија, „Финанстип“ спореди колку добро успеале да го сторат тоа во текот на изминатите пет години.
Од 1975 година до крајот на 2019 година, MSCI World Netto на евро-основа (до крајот на 1998 година Д-Марк) во просек по еден годишен принос од девет проценти постигне. Враќањето на најдобрите ЕТФ во споредбата „Финанстип“ следеше по успешноста на индексот по одземање на административните трошоци со јаз од околу 0,2 процентни поени.
Кој во изминатите неколку децении какви било 15 години беше инвестирано во MSCI World, не загуби - без оглед на влезната точка. Сепак, во зависност од тоа кога инвеститор купил и продал, приносите биле многу различни. Просечно беа (измерени од 1975 година) Враќање 7,9 проценти годишно, во најдобар случај добри 14 проценти, во најлош случај само 1,3 проценти. Разликите го зголемуваат пократкиот период на инвестиција.
Следната табела повторно ги сумира резултатите.
Просечна добивка на инвестицијата во MSCI World¹
¹ Ние ги испитавме перформансите на MSCI World Netto Index во евра и по 0,2 проценти административни трошоци од февруари 1975 година до декември 2019 година. Како продолживме со пресметката, покажавме во водичот за инвестиции.
Извор: Пресметки на Финанстип (заклучно со март 2020 година)
Најлошата серија на загуби во светот MSCI
Најлошата влезна точка за инвеститорите помеѓу 1970 и 2014 година беше во септември 2000 година. Во тоа време, на меѓународните берзи пукна технолошкиот меур („меур од доктком“). Потоа следуваше терористичкиот напад на Светскиот трговски центар во Newујорк и банкротот на американската енергетска компанија Енрон, што ги потресе и берзите. До крајот на март 2003 година, MSCI World Netto индексот врз основа на евра конечно изгуби повеќе од 54 проценти од својата вредност. На индексот му беа потребни повеќе од 13 години за да го надополни овој проблем. Бидејќи во ноември 2007 година започна втората голема несреќа во новиот милениум - поради меѓународната финансиска криза што започна во САД и се рашири низ целиот свет.
Вака се претстави MSCI World во време на криза
Извор: MSCI, пресметка на Finanztip (заклучно со 18.05.2015)
Најдолгите возвишувања во светот MSCI
По некои несреќи следеа долготрајни возбудувања со висок профит. Во овие фази, MSCI World Netto попушти, но никогаш повеќе од 20 проценти. Во нашата анализа, ние оценивме само поголеми загуби како крај на порастот на цената.
Третиот најдолг период на пораст на цените од 1970-тите започна во март 2009 година. Колку долго ќе продолжи ова растење не може да се предвиди со кој било степен на сигурност.
Фази во пораст на Светот на MSCI
| Октомври 1990 година | Август 2000 година | 9 години, 11 месеци | 436% |
| Март 1978 година | Август 1987 година | 9 години, 6 месеци | 459% |
| Април 2003 година | Октомври 2007 година | 4 години, 7 месеци | 84% |
Извор: Пресметки на MSCI, Finanztip (заклучно со 18.05.2015)
Каква улога игра девизниот курс?
Често се зборува за ризик од валути или девизен курс во врска со инвестициите во ССЦИ Светот. Ова често значи дека инвеститорите во еврото не можат секогаш да имаат корист од стрмните зголемувања на цените на MSCI World, кој е цитиран во американски долари. Инвеститорите мораат да живеат со попусти кога еврото се цени паралелно со позитивните перформанси на индексот. И обратно, тие имаат корист од премии кога еврото се амортизира.
Ефектот е јасно видлив кога ќе го споредите развојот на индексот MSCI World со развојот на ЕТФ наведен во евра. Додека индексот добива вредност, ЕТФ цитиран во евра може да стагнира ако еврото во моментов е во фаза на апрецијација. Тогаш едноставно се потребни помалку евра за да се достигне курсот на доларот.
Но, инвеститорите навистина не ја губат вредноста како резултат. Освен хонорари, ако инвеститор во еврото го продаде својот ЕТФ и ги замени приходите за долари, цената на MSCI World исто така би се исплатила. Цитацијата на ЕТФ за евро е повеќе од сегашната цена за индексот.
Инвеститорите не треба да бидат премногу загрижени за ефектот на девизниот курс. Погледот кон минатото покажува дека, по правило, ваквите феномени на девизниот курс не се толку значајни за подолги временски периоди. Пресметките на „Финанстип“ покажуваат: Дури и индекс на светски удели претворен ретроспективно во евра ја зголеми својата вредност во просек за девет проценти секоја година во текот на изминатите децении (од 1975 година).
Кои ЕТФ на MSCI World го препорачуваат Финанстип?
Секој што се потпира на MSCI World со ETF лесно инвестира во голем број компании, индустрии, економии и валутни области. Таквата широка диверзификација може да ги намали ризиците. Затоа, MSCI World е погоден како основа за мешано портфолио за инвестиции.
Во една студија, ние ги филтриравме најдобрите ЕТФ на MSCI World. Особено внимание посветивме на перформансите во изминатите пет години и ликвидноста на средствата.
На секој потрошувач е да одлучи дали е подобар физички или синтетички ЕТФ. Синтетички ЕТФ не мора да купува акции содржани во индексот, туку го мапира развојот преку размена на трансакција со банка. Физичките ЕТФ, пак, купуваат голем дел од акциите застапени во индексот. Според Финанстип, ризикот од инвеститори да изгубат пари е теоретски и во двата случаи. Во однос на оданочувањето, синтетичките и физичките ЕТФ се третираат исто од 2018 година. .Е најдете неколку критериуми кои ќе ви помогнат да го изберете вистинскиот ETF во упатството за ETF.
Табелите покажуваат кои глобално усогласени ЕТФ може да ги препорачаме по анализата во март 2020 година и како тие се претставија во споредба со Светскиот индекс MSCI: