Тревата на животот и јаболкото на раздорот
Маркетинг деловниот модел на Herbalife на повеќе нивоа создаде совршен амбиент за војна на опаѓање меѓу ветераните од Вол Стрит - од кои двајца се меѓу најбогатите луѓе во светот.
Античките пирамиди се архитектонски структури кои траат со милениуми. Но, многу пократка историја е за пирамидалните шеми - барем така велат инвеститорите и здруженијата на потрошувачи, кои во последниве години ја обвинуваат Herbalife, компанија што продава додатоци на исхраната преку систем на директна продажба, дека го поттикнува нејзиниот раст вештачки и незаконски, искористувајќи ја наивноста на независните дистрибутери. Хербалајф е во центарот на вниманието на неколку регулатори на САД и Европа повеќе од една година.
Компанијата ги продава своите производи (исхрана, губење на тежината или лична нега) преку мрежа од 2,7 милиони независни дистрибутери во повеќе од 80 држави, со приходи од 4 милијарди долари во 2012 година (од кои 14 милиони долари, добиени во Романија). Дистрибутерите заработуваат и од продажба на самите производи и од провизии што ги добиваат од „регрутите“ внесени во системот. Сепак, точно деталите за овој принцип биле предмет на поплаки упатени до американските и европските власти.
Апелационите лица тврдат дека Хербалиф е поприлично, нелегална пирамидална шема што ги наградува дистрибутерите за регрутирање на нови „регрути“ наместо компанија за директна продажба, која го заснова својот бизнис врз реално побарувачка на потрошувачот. Со други зборови, производите на американската група не би биле купени за нивната суштинска вредност/корисност, што може да доведе до колапс.
Во јуни, Линда Санчез, член на Претставничкиот дом на Демократската партија, поднесе жалба до Советот за конкуренција на САД, барајќи од институцијата да го испита Хербалиф. Според Фајненшл тајмс, Санчез е водечки претставник на шпанската заедница во Соединетите држави, од кои „Хербалифе“ регрутира голем број независни дистрибутери. Луѓето со ниски примања, како што се Афроамериканците и Хиспанците, лесно се вовлекуваат во пирамидална шема.
Случајот „Herbalife“ беше разгледан минатата година од трговски суд во Белгија, нејзините операции се сметаат како незаконска пирамидална шема. Судот исто така ја казни компанијата за тоа што не докажала база на клиенти освен онаа на дистрибутерите. Американската група ја оспори одлуката по жалба. Во исто време, Хербалиф беше под истрага на Надзорниот орган на САД (БИР) и Американскиот совет за конкуренција.
Сепак, компанијата има и поддржувачи во инвестициското опкружување. Акционер тврди во списанието Форбс дека деловниот модел на компанијата е одржлив и дека генерира повисок поврат на инвестицијата од конкурентите кои ја применуваат традиционалната стратегија за продажба и маркетинг. Истиот инвеститор верува дека Herbalife може да биде цел на купување за голема осигурителна група, искушуван од придобивките што може да и ги донесе на заедницата на дистрибутери и клиенти создадени околу компанијата. За возврат, претставниците на компанијата ги негираа обвинувањата. „Herbalife е финансиски силна компанија со се поголем број на лојални клиенти кои ги користат нашите производи за исхрана во контекст каде дебелината и лошата исхрана станаа глобални проблеми со јавното здравје“, рече Мајкл О Johnонсон, претседател и извршен директор на Herbalife.
Покрај тоа, Мајкл О. Johnонсон вели дека во последните месеци имало „многу дезинформации“ за Хербалиф. „Како резултат, таа стана една од најанализираните компании на Вол Стрит. Сепак, инвеститорите продолжија да купуваат акции бидејќи истражувањата покажаа дека Хербалифе е солидна и сигурна компанија “.
Меѓу противниците на компанијата се исто така Угледниот инвеститор Бил (Вилијам) Акман, извршен директор на Фондот Хеџ фонд Першинг Сквер, со капитализација од 13 милијарди долари. Тој не само што ја тужел компанијата за невообичаени практики, туку и се обложил на милијарда долари за нејзиното исчезнување. Во декември 2012 година, Акман направи кусопродажна шпекулативна инвестиција од 20 милиони акции на Herbalife, обложувајќи се на нивниот пад на цената. Во истиот месец, директната продажба на САД падна на 27 долари од 72 долари во април 2012 година.
Сепак, плановите на Акман беа спречени бидејќи акциите на компанијата се зголемија за 86% оваа година. Што се случи? Неговиот главен ривал на Вол Стрит, Карл Икан, направи долгорочна инвестиција во Herbalife, купувајќи 16,5% од акциите на компанијата за 1,1 милијарда долари. Во исто време, тој назначи двајца нови члена во Управниот одбор, со цел да добие поголем авторитет. На Икан му се придружи и Georgeорџ Сорос, кој на крајот на јули купи значителен пакет акции, што доведе до зголемување на нивната вредност на 65 УСД по акција, ниво приближно на максимумот од 72 долари од април минатата година. Во исто време, инвестициската компанија на Акман загуби најмалку 300 милиони долари во маневарот.
Неодамна, друг инвеститор со стари држави на Вол Стрит влезе во акцијата во Herbalife. Вилијам Стириц која купи, во свое име, 5% од компанијата во замена за 322 милиони долари. Инвестирањето во Икан и Сорос го направи животот уште потежок за Акман. Згора на тоа, името на Стириз е тесно поврзано со двајца производители на добра за широка потрошувачка („Енерџизер холдингс“ и „Черч и Двајт“), кои Акман ги даде како пример за здраворастечки бизниси, наспроти моделот „Хербалајф“: инвеститорот го основаше „Енерџизер холдингс“ и купи 5% од Church & Dwight.
Надвор од битката околу дејствијата на американската група за директни продажби, која имаше и зачинети моменти (Акман и Икан излегоа на картата на американските телевизиски станици во врска со судбината на Herbalife), постои постар конфликт. И, што е најважно, многу гордост. Во 2003 година, двајцата имаа спор околу трансакција што беше решена преку седумгодишен процес.
Парадоксално, агресивната стратегија за инвестиции што Акман сега ја спроведува е измислена од самиот Карл Икан. Во минатото, Icahn ја наруши работата на големите компании како што се American Can или Motorola. Парадоксално е и тоа што Georgeорџ Сорос прави долгорочна инвестиција збунувајќи ги плановите на шпекулант со кратки продажби, со оглед на тоа дека тој самиот влезе во историјата преку нападот со фунти во 1992 година, кога го користеше истиот метод. Сорос го носи прекарот „човекот што ја скрши банка на Англија“.
Бил Акман (47 години и цело богатство) 1,2 милијарди долари) влезе во војна со двајцата најискусни и најпросперитетни инвеститори на Вол Стрит. Според Форбс, Карл Икан (77) ја предводи листата на најбогати инвеститори на Вол Стрит, со богатство од 20 милијарди долари, следен од Georgeорџ Сорос (82), со проценето богатство на 19,2 милијарди долари. Војна чиј прв дел може да се нарече „Убиј го Бил“.