XTB Романија Како ги толкуваме неодамнешните движења на гигантите во глобалните инвестиции
За да се разбере каде се движи глобалната економија и индиректно, локалната економија, аналитичарите Клаудиу Казаку и Раду Пуиу објаснуваат што се крие зад неодамнешните одлуки донесени од Ворен Бафет, Бејли Гифорд, Бил Акман и Реј Далио.
Пазарите на капитал, особено американските, продолжуваат да растат, успевајќи да достигнат нови историски максимуми. Сепак, некои инвеститори се скептични кон овој развој со оглед на сегашниот контекст во кој проблемите продолжуваат да постојат. Така, трговците на мало се обидуваат да најдат примери меѓу реномирани инвеститори во идејата да откријат каков е пристапот на гигантите на финансиските пазари. Во денешната анализа, Клаудиу Казаку, консултантски стратег и Раду Пуиу, аналитичар, во рамките на XTB Романија, една од најголемите брокери за деривати во светот и инвестициска компанија котирана на Варшавската берза, објаснуваат што има во зад големите глобални трансакции.
Еден од најдобрите примери за ова доаѓа од Беркшир Хатавеј, компанијата во сопственост на Ворен Бафет, која купи 5% од акциите во секоја од петте најголеми трговски куќи во Јапонија.
„Потегот да се инвестира во акции на јапонски трговци се чинеше изненадување на прв поглед. Некои гласови почнаа да кажуваат дека „Бафет обложува против американската економија“, што, според наше мислење, нема вистинска основа. Во споредба со акциите што се чуваат во инвестиции од над двесте милијарди долари, и со тоа што Беркшир Хатавеј има пазарна вредност од над половина трилион долари, се чини дека инвестицијата од 6 милијарди долари не е радикална одлука. Всушност, за споредба, сопственоста на Apple (која драматично порасна за повеќе од 160% во последната година) е близу 100 милијарди долари. Тоа се рече, аквизиција на хартии од вредност од страна на канадскиот производител на злато Барик Голд Корп. тоа додава тренд на диверзификација што може да послужи за неколку намени. Нормално, принципите на „инвестирање во вредност“ го водеа и сегашното движење: деловните субјекти во кои влезе славниот инвеститор се под книговодствената вредност (јапонски компании), генерирачите на профит (Барик и сите јапонски компании освен Марубени), имаат традиција, начин на работа и добро позната марка, не се истовремено многу задолжени “, е мислењето на Клаудиу Казаку.
„Во случај на 5-те компании (Марубени, Митсуи, Сумитомо, Иточу и Митсубиши), уделот не е само на јапонската економија, туку, преку нивната отворена позиција, и на глобалната економија, со централна компонента на трговијата, логистиката и управувањето со проекти но исто така и со многу разновидни деловни линии, од финансии, осигурување до индустрија и хемија. Патем, здружението со голем број компании ширум светот и можноста за зголемување на бројот на партнерства ги спомена самиот Ворен Бафет, која гледа можности да остане во долгорочното учество. Во длабочина, може да се види оптимизмот на 90-годишниот инвеститор за економската иднина на светот, трговијата, па дури и секторот на стоки воопшто. Ставот беше заразен: јапонскиот индекс го имаше најдобриот ден од 27 март кога излегоа вестите, додека акциите на Марубени и Митсубиши се зголемија за над 7% “, вели Казаку.
Што се однесува до „Барик Голд“, аквизицијата може да значи и поволни очекувања за заостанати цени на благородни метали, но не и задолжително: добро управувано, компанијата може да оствари пристоен профит далеку над 2,5 УСД по акција во последните четири квартали, дури и на сегашното ниво на злато. Некои хеџ фондови не ги гледаат работите исто како Бафет: во вториот квартал 2 фондови се откажаа од сопственоста на рударската компанија, објаснува аналитичарот.
Падот на сопственоста на најголемиот акционер, Бејли Гифорд, беше една од новостите што влијаеше на акциите на Тесла, генерирајќи пад од над 7% во раните часови на сесијата во средата. Означувањето на профитот беше резултат на балансирање на портфолиото, според компанијата за управување со средства, природен потег за некои од оние кои забележаа феноменален раст на акциите, повеќе од 10 пати во последните 12 месеци. Особено е внимателен авансот заснован врз чисто техничко движење на множење со 5 на бројот на акции што резултира во математичко намалување на цената на една акција. Во зависност од искушението да се одбележи профитот и другите инвеститори, следните сесии можат да донесат добра јасност за корективниот ризик на хартиите од вредност на Тесла.
"Од друга страна, Бил Акман, Менаџерот на фондот Першинг Сквер неодамна покажа доверба во своите позиции во портфолиото, инсистирајќи на малопродажба и малопродажба на апарати за домаќинство „Лоу“, што веќе донесе 40% профит оваа година за акционерите. Индиректно, тоа се потпира на продолжување на апетитот на Американците за потрошувачка воопшто и особено за реновирање на домови. Во сегментот на обврзници, интересна промена направи Реј Далио во своето портфолио „Сите временски услови“ (за секаков вид на временска состојба), преминувајќи од некои државни хартии од вредност на хартии од вредност кои нудат заштита од инфлација, обврзници надвор од САД, акции што нудат дивиденди или злато. Иако не беше лесна година за основачот на најголемиот менаџер на хеџ фондови во светот, неговото претпочитање на хартии од вредност поддржани од готовина покажува загриженост во однос на инфлацијата на среден и долг рок.“, Вели Клаудиу Казаку.
Според мислењето на Раду Пуиу, аналитичар во XTB Романија, Реј Далио, која е сопственик на компанијата за управување со средства, Бриџвотер, се најде во позиција да ја промени својата стратегија за паритет на ризици. Оваа промена вклучуваше промена кон алтернативите на конвенционалните обврзници, бидејќи приносите достигнаа историски падови. Бидејќи стратегијата распределува средства помеѓу средствата во зависност од тоа колку се ризични, што значи дека купува повеќе хартии од вредност со помала нестабилност, обично уделот на државните хартии од вредност носи тежина. Во сегашниот контекст, бидејќи каматните стапки се близу до нула и се одржуваат стабилни од централните банки, обврзниците не можат да понудат ниту принос ниту намалување на ризикот. Така, познатото портфолио на „Бриџвотер“ на „Сите временски услови“ се фокусираше на златни и инфлациски обврзници, диверзифицирајќи ги земјите во кои инвестира и најде повеќе акции со стабилни парични текови. Идејата е да се реплицираат долгорочните позитивни приноси што обично се генерираат од обврзници, притоа да се изнајдат алтернативни начини за заштита во случај на корективна низа на берзата.