Белешки за задачите во врска со анализата на годишните финансиски извештаи - квоти за споделување
Задачите
Како дел од овие задачи со повеќе избор, треба да се практикуваат прашања во врска со основите на анализата на билансот на состојба. Фокусот на вежбата е ставен на односите на билансот на состојба на квотите на акциите и нивната информативна вредност. Детално, се однесува на следниве коефициенти:
- Однос на капитал
- Однос на долг
- Стапка на инвестиции
- Стапка на циркулација
Да разбереме: Основи на анализата на билансот на состојба
Со помош на анализа на билансот на состојба, таканаречените аналитичари се обидуваат да ја проценат моменталната и идната состојба на компанијата врз основа на билансот на состојба. Доколку била да се користи билансот на успех како додаток на анализата, достапна е и анализа на годишните финансиски извештаи.
Пред да бидат подетално презентирани некои од инструментите за анализа на билансот на состојба подолу, има смисла да се запознаете со деловните услови на финансирање и инвестиции да запамети.
Следниот поедноставен биланс на состојба во форма на сметки од Möbelfabrik Wurm e. Кфм:
| I. Основни средства | I. Капитал | 400 000 евра | |
| 1. Флота на возила | 300 000 евра | ||
| 2. BGA | 100 000 евра | ||
| II. Тековни средства | II. Позајмен капитал | ||
| 1. Тврдења | 100 000 евра | 1. Заеми | 100 000 евра |
| 2-ри банка | 50 000 € | 2. Обврски | 50 000 € |
| 550 000 000 евра | 550 000 000 евра | ||
финансирање
Финансирањето или потеклото на капиталот на компанијата може да се утврдат од обврските, т.е. Х. може да се види на десната страна на билансот на состојба. Аналитичарот на билансот на состојба утврдува тука дали компанијата е поверојатно да користи свои средства или надворешни средства (Капитал - долг) финансиран. Од билансот на состојба на Möbelfabrik Wurm e. Кфм. Покажува дека компанијата главно се финансира од сопствен капитал, тука 400.000 €. Финансирањето преку надворешен капитал изнесува вкупно 150.000 €.
инвестиции
Средствата, т.е. Х. левата страна на билансот на состојба покажува каде е финансискиот капитал на фабриката за мебел Wurm e. Кфм. Течеше. Тоа ја покажува структурата на инвестицијата, т.е. Х. можете да видите дали компанијата инвестирала повеќе капитал во основни или тековни средства. Во примерот на фабриката за мебел Wurm e. Повеќе средства беа инвестирани во основни средства.
Генерално, во согласност со основната равенка на билансот на состојба, збирот на инвестицијата мора да одговара на збирот на финансирањето.
Анализа на билансот на состојба со користење на односите на билансот на состојба
Како дел од анализата на билансот на состојба, одделни ставки (на пр. Обврски) се испитуваат во однос на нивниот износ и исто така се толкуваат во однос на другите ставки.
Во пракса, таканаречените показатели за билансот на состојба обично се користат за анализа на билансот на состојба. Овие имаат предност што ги сумираат ставките во билансот на состојба и ги ставаат во однос на едни со други, а со тоа го поедноставуваат толкувањето на билансот на состојба. Полесно е да се направат споредби со релативни броеви отколку со апсолутни броеви.
Пример за односот на билансот на состојба е односот на долгот. Од математичка гледна точка, оваа стапка е релативна пропорција на вкупниот или вкупниот биланс на состојба.
Овој и други релативни резултати може да се користат на следниов начин:
Временски споредби: За таа цел, се користат неколку последователни биланси и се утврдуваат бројките на билансот на состојба утврдени од сите биланси (на пример, процентот на позајмениот капитал во вкупниот капитал) и се анализира промената во разгледуваниот период. Значи z. На пример, може да се пресмета дали учеството на долгот во вкупниот капитал (долг) расте или опаѓа со текот на времето.
Споредби на компанијата: Тука, утврдените бројки на билансот на состојба (на пр. Учеството на должничкиот капитал во вкупниот капитал) се споредуваат со другите компании кои користат т.н. бројки во индустријата. Ова го олеснува проценувањето на економската состојба на сопствената компанија во целокупното економско опкружување.
Состојби на билансот на состојба
Во рамките на оваа вежба на Лернетц24, претставени се четири индикатори на билансот на состојба: односот на капиталот, односот на долгот, односот на инвестициите и односот на циркулација.
Коефициент на капитал (учество на капиталот во вкупниот капитал)
(исто така: интензитет на капитал, степен на финансиска независност или сооднос на капитал)
Односот на капиталот е релативно учество на капиталот во вкупниот капитал или вкупниот биланс на состојба.
Се пресметува со користење на следнава формула:
Експресивност: Капиталот не е предмет на никакво временско ограничување, т.е. Х. не мора да се отплаќа на кој било подоцнежен датум. Ова исто така значи дека не постои обврзница со инвеститор кој може да влијае врз финансираната компанија преку позајмениот капитал. Независноста на деловните одлуки е генерално поголема со висок процент на сопствен капитал. Бидејќи не мора редовно да се плаќаат камати преку капитално финансирање, исто така нема редовен одлив на капитал. Претприемачите со високо ниво на капитал и мал долг можат на тој начин да преживеат подобро од кризите и затоа се подобро заштитени од банкрот.
Соодносот на капитал се користи и како степен на независност од позајмениот капитал, т.е. Х. од надворешни инвеститори.
Односот на капиталот е особено интересен за банките при доделување нови заеми. Високиот сооднос на капиталот го намалува ризикот од неповрат на заемите. Се подразбира дека агенциите за рејтинг, исто така, се обидуваат да стекнат знаења за односите на капиталот, бидејќи тие ги проценуваат ризиците за инвеститорите во компаниите и ги продаваат овие информации на заинтересирани инвеститори (на пример, акционери).
Кога правилно се проценува ризикот, исто така е важно да се вклучи правната форма на компанија. Во овој контекст, важно е да се знае дека корпорациите генерално одговараат само со нивниот капитал, т.е. Х. не може да се прибегне кон имотот на сопственикот. Во случај на партнерство, од друга страна, сопствениците на компанијата се одговорни не само за нивниот капитал, туку и за нивните приватни средства. Затоа, имаат повисоки стапки на капитал за корпорациите во споредба со партнерствата.
Коефициент на должнички капитал (учество на должничкиот капитал во вкупниот капитал)
(Интензитет на капитал на долг, степен на финансиска зависност, сооднос на долг)
Соодносот на долг е релативно учество на долг во вкупниот капитал или вкупната актива.
Се пресметува со користење на следнава формула:
Односот на долг е еквивалент на односот на капиталот. Ако односот на капиталот е 30%, соодносот на долг мора да биде 70%. Ова резултира во следното правило:
Сооднос на капитал во процент + сооднос на долг во процент = 100%
Експресивност: За разлика од односот на капитал, коефициентот на долг покажува зависност од доверителите и особено од банките. Со одобрување заеми, банките честопати обезбедуваат права на ко-определување и со тоа влијаат на компаниите што ги финансираат. Покрај тоа, високите стапки на задолжување често значат и високи плаќања на камати, што пак може да го ограничи економскиот опсег за дејствување.
Како и да е, високиот сооднос на должничкиот капитал може да биде проследен со економски предности за кратко време. Може да го поттикне растот или да даде можност да се реализираат итно потребни и претходно одложени инвестиции за замена.
Инвестициски коефициент (учество на основни средства во вкупните средства)
(Интензитет на инвестиција, интензитет на актива, сооднос на инвестиција)
Инвестициската квота е релативна пропорција на основните средства со книговодствената вредност на вкупните средства или вкупниот биланс на состојба.
Се пресметува со користење на следнава формула:
Експресивност: Висока квота за инвестиции укажува на голема заложба за капитал во компанијата. Капиталната обврска значи дека капиталот е цврсто поврзан со основните средства и не е слободен достапен за други инвестиции (на пр., Инвестирање на финансиски ресурси во инвестиција во акции или користење на средства за понатамошно обучување на вработените). Финансиската флексибилност на компанијата може да биде ограничена со голема капитална обврска.
Високата стапка на инвестиција може да укаже и на високи трошоци за одржување доколку основните средства главно беа инвестирани во недвижнини, постројки и опрема (на пр. Возен парк). Исто така може да биде индикација за модерни и тековни машини и опрема.
Покрај тоа, високата стапка на инвестиција исто така може да доведе до висока амортизација со соодветни ефекти во билансот на успех, доколку се достапни амортизациони недвижнини и постројки и опрема.
Ниската стапка на инвестиција, од друга страна, може да укаже на застарена и скоро целосно отпишана основна актива. Сепак, исто така може да биде дека ниската квота за инвестиции е резултат на одлуки за финансирање од страна на компанијата. Одлуката за закуп на основни средства наместо да се купуваат може да доведе до ниска стапка на инвестиција.
При проценка на квотата за инвестиции, исто така е важно да се земе предвид секторот во кој припаѓа анализираната компанија. Заради големиот паркинг машини, индустриските компании обично имаат повисоки стапки на инвестиции од малопродажните компании.
Стапка на циркулација (учество на тековните средства во вкупните средства)
(Интензитет на циркулација, сооднос на циркулација)
Стапката на распределба е релативна пропорција на доделените средства со книговодствената вредност на вкупните средства или вкупниот биланс на состојба.
Се пресметува со користење на следнава формула:
Експресивност:
Слично на основните средства, висока стапка на циркулација може да значи и високо формирање на капитал со тековни средства. Сепак, капиталната обврска за тековните средства е генерално помалку важна од основните средства, бидејќи краткорочните средства стојат зад тековните средства. Ова значи дека овие средства (на пр. Побарувања) обично можат брзо да се претворат во ликвидни фондови (на пр. Пари во облик).
Високото ниво на залихи може да предизвика стапки на циркулација. Тоа не мора да биде лошо, сè додека залихите се неопходни за да се обезбеди подготвеност за испорака и/или производство. Ако тоа не е случај, има преголема поврзаност на капиталот во пописот, што може да се намали, на пример, со навремено (достава на кратко известување, како што се бара).
Високите побарувања исто така можат да предизвикаат висока стапка на циркулација поради лошото управување со побарувањата. Јасното и строго управување со побарувањата може да помогне тука.
Генерално, може да се наведе дека високата стапка на циркулација може да се должи на многу деловни фактори. Стапката на циркулација на индикаторот за рамнотежа укажува на потреба за понатамошна анализа, земајќи ги предвид дополнителните информации (на пример, ниво на залихи - дадени барања за испорака, итн.).