Диверзификација на стратегиите за инвестиции над сè - основно знаење - FAZ
Диверзификацијата е секогаш исплатлива. Овој принцип може да се сфати како врховен принцип кој претходи на другите стилови на инвестиции со славни имиња, како што се вредност, раст, моментум или контраиндикална стратегија.
Целата тајна на диверзификација може да се опише во однос на бројката за корелација. Колку помалку вредностите на сметката за чување се во корелација едни со други, т.е. нивниот развој на вредноста е ист, толку е помалку значајна загубата за една позиција на средството.
Корисната корелација
Од аспект на ризик, корелација помеѓу две вредности минус една би била идеална. Во овој случај, загубата на цената на едната позиција би била комплетно неутрализирана со ценовната добивка во другата. Сепак, речиси е невозможно да се најдат негативни корелации во реалноста. Спротивно на корелацијата од минус еден е плус еден. Во овој случај, две позиции се развиваат идентично. Позитивните корелации се почести, иако во пракса се приближуваат до плус еден.
Како по правило, индивидуалните вредности и различните пазари се во корелација со вредностите помеѓу 0,4 и 0,7. Таквите корелации овозможуваат и подобрување на структурата на портфолиото и балансирање на ризикот од непредвидливи загуби на цени во одделни акции, сектори или пазари.
Индустриите пред земјите
Во минатото, вредностите на корелацијата помеѓу различните индустрии беа релативно стабилни. Оваа врска е помалку сигурна помеѓу различни земји. Ова главно се должи на поголемиот ризик што го имаат одделни земји во споредба со одделните индустрии. Во текот на глобализацијата, одделните берзи исто така сè повеќе се движат во иста насока, така што предностите од диверзификацијата на земјите се намалија. Јасен заклучок од ова: индустриското портфолио диверзифицира подобро од портфолиото во земјата.
Интересно, глобализацијата ги прави и другите класи на средства попривлечни од акциите. Бидејќи со оглед на тоа што глобалната мрежа им овозможува на акциите повеќе и повеќе да корелираат, инвеститорите сè повеќе бараат алтернативи за диверзификација на своето портфолио. Не само што имаат акции со ниска капитализација со поголемо локално значење, туку и хеџ фондови, обврзници и недвижнини имаат корист од тоа. Генерално, ова се силни аргументи за инвестирање во средства. Особено за помалите депоа. Инвестициските фондови овозможуваат секој инвеститор да ги диверзифицира своите средства нашироко - на меѓународно ниво, во различни индустрии и во различни класи на средства.