Европски банки Ситуацијата станува несигурна за ЕЦБ
Европски банки Како влегува кризата на пазарите во развој во Европа
Ситуацијата станува несигурна за ЕЦБ
Бил Грос
Експертот за обврзници е ко-основач и стратег на инвестициската компанија Пимко, која е дел од групацијата Алијанц од 2000 година. „Кралот на обврзниците“ има околу две трилиони долари во средства, а приватното богатство на собирачот на марки се проценува на 2,2 милијарди.
„Оваа година инвеститорите ризикуваат да не ги видат своите пари повторно“
Мерил Витмер
Billionената милијардер е партнер во инвестициската компанија „Игл Капитал Партнерс“ во Newујорк, која инвестира над 20 милијарди долари. Витмер е една од ретките женски starsвезди на Вол Стрит. Во 2013 година, Ворен Бафет ја назначи во бордот на директори на неговиот холдинг „Беркшир Хатавеј“.
„Се чини дека има повеќе алчност отколку страв на пазарите“
Оскар Шафер
Менаџерот на хеџ фонд е партнер во инвестициската компанија О.С.С., која тој беше ко-основач во 2001 година. Управување со капитал и претседател на хеџ фонд од 95 милиони долари Ривулет капитал во Newујорк. Шафер има над 33 години искуство, повеќе од повеќето во индустријата.
Марк Фабер
Швајцарците се едни од највлијателните инвеститори во светот. Од Тајланд тој ги анализира пазарите и управува со средствата на клиентите. Неговиот „Gloom, Boom & Doom Report“ ужива култен статус кај инвеститорите. Честопати песимистичките ставови му донеле титула „Д-р Дум“.
„ФЕД нема идеја што се случува во реалниот свет“
Фред Хики
Од 1987 година, технолошкиот експерт го објавува високо ценетиот билтен за инвестиции во Волстрит „Стратегот за висока технологија“. Хики е еден од најпознатите специјалисти во технолошките акции, но размислува надвор од рамките и исто така ја анализира големата слика.
Аби Coеј Коен
Долгорочниот оптимист е висок стратег за инвестиции во инвестициската банка Голдман Сакс во Newујорк. Таа ја прослави својата прогноза за пазарот на бикови од деведесеттите години, но не предвиде пукање на меурот на акции во 2000 година и голема несреќа во 2008 година.
„Фед ги заработи своите ловорики, ние сме години пред Европа“
Скот Блек
Инвеститорот за вредност ја основаше Delphi Management во Бостон во 1980 година. Инвестициската фирма сега управува со над 800 милиони долари средства. Црното е еден од најпознатите колекционери на импресионистичката, пост-импресионистичката и раната модерна уметност.
Ситуацијата станува исто така несигурна за Европската централна банка (ЕЦБ). Користејќи го платниот систем „Таргет2“, тој додели лошо обезбедени специјални заеми за финансирање на дефицити во платниот биланс за повеќе од 600 милијарди евра на банките во земјите во криза, особено на југот на еврозоната. Доколку банките одат во биста, ЕЦБ исто така ќе мора да ги отпише овие заеми. ЕЦБ се заштитува со секоја операција за спасување банка.
Европскиот банкарски систем е далеку најголем во светот. За да преживеат нова финансиска криза, банките ќе мораа да ги намалат билансите и да ги намалат деловните области. Но, со 66 000 милијарди долари, вкупните средства на европските банки се четири пати поголеми од економското производство на континентот. Од друга страна, Вол Стрит очигледно научи од претходните кризи: Вкупните средства на американските банки приближно одговараат на економското производство на САД.
Зулауф, Грос и Ко. Така гуруата на берзата ја проценуваат состојбата во земјите во подем
Претежно презадолжените европски влади веќе нема да можат да ги поддржуваат сите банки во случај на нова финансиска криза. Пет години по избувнувањето на финансиската криза, европските банки сè уште се безнадежно поткапитализирани со реален сооднос на капитал од 3,8 проценти од вкупната актива. Американските банки достигнуваат 7,7 проценти. Покрај надуениот банкарски систем, постои и преголем банкарски систем во сенка: 21 000 милијарди долари се инвестирани во банкарски подружници и хеџ фондови што се чуваат надвор од билансот на состојба.
Се чини очигледно: огромната големина на европскиот финансиски сектор гарантира периодични кризи. Многу банки имаа и немаат функционален деловен модел. Во Шпанија, на пример, кога пукна меурот од имотот, банките изгубија силен столб во хипотекарно кредитирање. Профитабилниот бизнис со пазарите во развој се појави во точно време. Сепак, поврзаните ризици беа игнорирани.
Во Велика Британија тие сè уште не сакаат да го признаат тоа денес. Марк Карни, гувернер на Банката на Англија, е непоколеблив и целосно посветен на финансискиот сектор. Велика Британија може да има корист од „големиот и растечки“ финансиски сектор, објави тој во октомври. Финансискиот сектор е „национално средство“. Дали навистина е така, останува да видиме кога британскиот даночен обврзник, по Кралската банка на Шкотска и Групацијата Лојдс, ќе мора да спаси други големи банки и да им обезбеди трајна поддршка. HSBC, најголемата банка во Европа, е ветувачки кандидат. Пред неколку дена, банката имаше ограничени повлекувања на готовина од своите клиенти - наводно за да ги заштити клиентите од заведување од финансиски измамници.
Што се однесува до Шпанија, исто така може да има грубо будење за градот Лондон во земјите во подем - а особено во азиско-пацифичкиот регион, каде што беа доволни само 975 милијарди долари. Според студијата на независната истражувачка куќа Форензичка Азија во Хонг Конг, на ХСБЦ и требаат 111 милијарди долари свеж капитал затоа што ги прецени средствата на билансот на состојба. Ако на само една голема банка во Европа и се заканува банкрот, системскиот ризик повторно ќе стане доминантно прашање на финансиските пазари.