Goldring Micron Technology анализа, трансформирање на информации во интелигенција - Финансиски

Од Драгош-Михаи Андреј, брокер на Голдринг

goldring

Micron Technology (NASDAQ: MU) е компанија што произведува неколку видови компјутерска меморија, вклучително и динамична меморија со случаен пристап (DRAM) или негативен AND (NAND) блиц. Компанијата е трет по големина производител на DRAM во светот и четврти по големина според NAND.

Иако повеќето полупроводнички компании забележаа зголемување оваа година, дури и во контекст на пандемијата Ковид-19, Микрон не помина исто така.

Најголемите грижи доаѓаат од цената што Микрон ја наплатува за мемориите што ги произведува и побарувачката на пазарот за големи центри за податоци што ги користат овие мемории. Сепак, на овие проблеми нема место бидејќи побарувачката за мемориски чипови ќе биде стимулирана со изградба на нови центри за податоци и развој на нова 5G технологија.

Како што рече извршниот директор на „Микрон“, на телефоните со 5G им треба повеќе DRAM и Flash меморија од претходните генерации, и ова е позитивна работа за компанијата. Надвор од телефоните, побарувачката за DRAM меморија наскоро ќе ја надмине понудата за цената да се зголеми во иднина. Во исто време, цената на Flash меморијата е во тренд на опаѓање бидејќи сè пожестоката конкуренција на пазарот ќе ја направи понудата надвор од побарувачката. Силата на компанијата е тоа што, од технолошка гледна точка, Микрон има предност во однос на конкуренцијата, бидејќи неодамна успеа да ја зголеми својата профитабилност во однос на производството на DRAM меморија.

Непосредно пред тоа, аналитичарот на Дојче банк, Сидни Хо го намали рејтингот на Микрон, повикувајќи се на залихите во центрите за податоци и намалената побарувачка. Следниот ден, на KeyBanc настан, директорот на компанијата откри дека Микрон може да ја изгуби целта на приходот на следниот извештај за заработка. Забраната на Хуавеи беше објавена малку подоцна, а за време на следната конференција за БМО беше откриено дека забраната може да влијае на врвната линија на Микрон за скоро 10%.

Среде сите горенаведени случувања, имаше една интересна појава: цената на акциите не реагираше толку силно на негативните вести како што очекуваа инвеститорите. Оние кои тргувале со Микрон во минатото се запознаени со ненадејниот пад по негативните вести.

Како што се испостави, реакцијата на акциите на Микрон на вестите е под влијание на нивната цикличност. За време на нагорните трендови, позитивните вести имаат преголемо влијание, а за време на надолниот тренд, негативните вести влијаат на цената повеќе.

Ова е илустрирано во горниот графикон.

Графиконот ја покажува еволуцијата на цената на акцијата во споредба со проценетата цена на аналитичарите. Засенчените области се почеток и крај на трендот, како и тековниот период. На крајот на последниот тренд, цената на акцијата се зголеми и покрај намалувањето на целната цена, како што е наведено од засенчената површина за тековниот период. На врвот на последниот тренд имаше многу екстравагантни надградби на цените, некои достигнаа над 100 американски долари.

Постојат и други катализатори кои и помагаат на компанијата во моментов. Вест за партнерство меѓу Микрон и Нвидија за развој на следната генерација на графичка меморија.

На графиконот подолу се споредуваат перформансите на акциите на Micron и Intel, во споредба со акциите на Nvidia и AMD во последните 3 месеци. Како репер е вклучен NASDAQ Composite.

Микрон и Интел се т.н. „вредносни акции“ на овие графикони, додека AMD и Nvidia се акции со кои се тргува врз основа на моментумот. Забележете како „вредносните акции“ се претставија многу подобро.

Во вторникот вечерта, по затворањето на програмата за тргување на американската берза, компанијата ги објави своите квартални финансиски резултати, резултати што ги надминаа очекувањата на аналитичарите на Волстрит. Заработката по акција порасна скоро 93% од истиот квартал минатата година на 1,08 долари, додека аналитичарите очекуваа 0,99 долари, а вкупните приходи беа 6,06 милијарди долари во споредба со 5,89 милијарди долари како што очекуваа аналитичарите. зголемување од 24,4% во споредба со минатата година.

Се чини дека има преголема количина на „нахаканост“ околу акциите на Микрон, од добри причини. Со оглед на долгорочните изгледи, Микрон е компанија за гледање.

Но, постојат и скриени ризици зад аголот, а макроекономското опкружување е најголемо од нив. Постојат стравувања дека пазарот е претерано проширен и може да се преврти, на што се додаваат и тензиите меѓу САД и Кина, ќор-сокакот околу дополнителниот економски стимул и самите избори во САД.

Сепак, Вол Стрит има добро мислење за Микрон, а нејзините акции имаат препорака за купување меѓу 19 американски аналитичари со целна цена за следните 12 месеци од 63,5 УСД, што би значело зголемување од 25,2%.