Инвестиции, профитабилни алтернативи на Дакс - Ханделсблат
Мојата вест
DAX брза од запис до запис. Но, има многу други индекси на германските акции за инвеститори во сертификати и ЕТФ. Некои од нив далеку го надминаа водечкиот индекс во минатото.
01.03.2014 | од Матијас фон Арним
„Дакс дефинитивно може да падне под 9000 поени“
Германската економија, искажана пред десет години како „болен човек на Европа“, денес го дава тонот во Европа. Индустријата водена од извозот цвета. И рамковните услови се добри. „Изгледите дека фазата на ефтини пари ќе продолжи ќе го доведат Даксот до нови височини“, вели Јозеф Лајбахер, член на управниот одбор на КСВ Вермогенсвервалтунг. „Важен фактор за берзите е развојот на корпоративните профити.
Најновите извештаи на компанијата за некои акции на DAX сугерираат дека економијата ќе продолжи да биде добра и во 2014 година. Биерсдорф ја зголеми проценката на продажбата за 2013 година. Континентал даде позитивни перспективи и БМВ веројатно ќе остане на прогнозата за профитот за 2013 година “, рече Лајбахер. Економските податоци исто така ги поддржуваат проценките на корпорациите.
Така се развија најголемите германски индекси во 2013 година
+ 25,1 процент
Период: 28.12.2012 - 30.12.2013
TecDax
DivDax
Предмети на статијата
Индексот на деловната клима Ифо, кој се заснова на месечно истражување спроведено на 7.000 германски компании, се зголеми во декември по трет пат по ред, на 109,5 поени во моментов. Пред една година вредноста на индексот беше 102,5 поени. Расположението е добро и веројатноста германската берза да продолжи да работи добро во 2014 година е голема. Затоа, се чини дека е во принцип добра идеја германските приватни инвеститори да инвестираат во германски компании.
Проблемот со ова е што кога станува збор за избор на вистински финансиски производ, мнозинството инвеститори се концентрираат на единствен индекс: Дакс. Според статистичките податоци за прометот на германската берза, во просек околу три четвртини од целиот промет на акции се одвива во акциите на Дакс.
Користете го пребарувањето за сертификати за да го пронајдете вистинскиот производ за да го рефлектирате вашето мислење за пазарот.
Овој тренд се рефлектира на слично јасен начин и кај финансиските производи, најјасно во самиот индекс: приближно во секој втор налог, основната вредност не е само уделот на Дакс, туку индексот Дакс. За споредба: Производите со основна вредност на MDax имаат помалку од два проценти од обемот на продажба на сите индексни сертификати, додека процентот на SDax и другите индекси на германските акции е во едвај забележливиот опсег од помалку од еден процент.
Инвеститорите можат да се обложуваат на овие индекси
„За жал, со сертификати со германски индекс освен Дакс ретко се тргува“, вели Матијас Шелцел од Дојче банка. „Во изминатите неколку години, Dax не беше индекс со најсилни перформанси кога станува збор за германските акции“, рече Шалцел. Индексот на германскиот репер се здоби со околу 25% во изминатите дванаесет месеци, но индексот на мали капаци SDax (+ 29,3%) и индексот на средни капаци MDax (+ 39,1%) јасно го надминаа популарниот водечки индекс Dax.
Ако имате соодветни производи во вашето портфолио, на пример, MDax ETF од iShares (WKN: 593392), капитален фонд за мал и среден капак на Германија фонд од Credit Suisse (ISIN: LU0052265898) или сертификат за SDax од Дојче банка (WKN) DB0SDX), не само што може да се радува на соодветните зголемувања на цените, туку може да се потпре и на продолжување на добрите перформанси.
Особено MDax има добри шанси. Голема предност на индексот за средни компании во споредба со Дакс е составот на индустријата: МДакс обединува избалансиран микс на компании со висок раст, од кои некои се лидери на пазарот на ниските пазари низ целиот свет и постигнуваат високи маргини на профит. Примери се производителот на лубриканти Fuchs Petrolub и Krones, лидер на светскиот пазар во производство на отпад и машини за пакување. MDax исто така вклучува и тешка категорија како EADS и Metro, чии акции се претставија исклучително добро во изминатите дванаесет месеци.
Видови сертификати
Кои се бонус сертификатите?
Бонус сертификатите нудат тампон за ризик од загуби на цените до одреден праг на цени, во исто време шанси за победа на пазарите со тренд на страни и неограничени шанси за победа на зголемените пазари.
Како работат бонусните трудови?
Трудовите се состојат од три компоненти: Прво, можност да заработите пари од позитивниот развој на основното средство - индекс или единечен удел; Второ, бонус на крајот на мандатот, кој се одредува кога се издава сертификатот, но се плаќа само ако, трето, цената бариера што е значително под почетната вредност на соодветната основна основа, т.н. праг на нокаут, никогаш не била допрена или падната под целиот мандат. Инвеститорот затоа има тампон за ризик до прагот на нокаут.
Може ли бонусот да се изгуби?
Да Доколку не се достигне или дури не се допре до прагот на нокаут, производот се претвора во класичен индекс или сертификат за учество. Бонусот е изгубен.
Како работат сертификатите за попуст?
Во споредба со купување на акција или индекс, инвеститорите плаќаат пониска цена со сертификат за попуст благодарение на попустот. Ако цената на основната основа на датумот на вежбање е на или над фиксниот максимален износ (капа) на сертификатот за попуст, се постигнува максималниот можен износ на исплата. Ако цената на основната цена се искачи над ова, инвеститорите повеќе не учествуваат во овој развој на цените.
Кога имаат корист попустите?
Безбедносната перница во форма на попуст влегува во игра особено во случај на странични движења или благо паѓање на цените на основната основа. Само кога цената на основната цена паѓа под индивидуалната куповна цена на сертификатот за попуст, се случува делумна загуба на капитал. Но, шансите за победа се ограничени - цената на безбедносната перница. Загубата е секогаш помала кај попустот отколку кај основното средство.
Како работат индекс сертификатите?
Индексот или сертификатите за учество претставуваат индекс еден до еден. Така, перформансите на сертификатот се секогаш идентични со перформансите на основното средство. Некои индекс сертификати имаат ограничен рок, но многу од нив работат на неодредено време. Трудовите честопати се издаваат со сооднос на претплата од 100: 1, така што секој сертификат претставува еден процент од соодветниот индекс.
Кои се предностите на индекс сертификатите?
Во споредба со купувањето индивидуални акции, тие нудат предност на диверзификација на различни акции. Покрај тоа, овие сертификати се ефективна алтернатива на традиционалните инвестиции во фондовите.
Кои се сертификатите за потпора?
Сертификатите за леверирање честопати се многу шпекулативни, капиталните инвестиции се ниски, шансите за профит непропорционално големи. Потпора го означува односот во кој хартијата го следи движењето на цената на основното средство. Дак-документи се достапни до моќност од 200. На пример, зголемувањето на цената за пет проценти за основната станува плус 1000 проценти за сертификатот.
Хартиите од вредност на изнајмување може да истечат безвредно?
Да Ако хартијата падне под фиксното ниво, таканаречено ниво на нокаут, станува безвредно. Сертификатите за левери се достапни со ограничен рок и како бесконечни трудови. Инвеститорите можат да шпекулираат за зголемување (долги) и паѓање (кратки) цени.
Кои се предностите на сертификатите загарантирани од капитал?
Сертификатите загарантирани со капитал нудат заштита на капиталот или делумна гаранција за платениот капитал за време на издавањето - ако хартијата се чува до достасување. Покрај тоа, инвеститорот може да има корист од позитивниот развој на цените на основната, како што е уделот. Износот на заштитата на капиталот и стапката на учество ги одредува издавачот директно во моментот на издавањето.
Колку е висока заштитата на капиталот?
Износот на капитална заштита може да биде до 100 проценти. Доколку сертификатот се развива негативно затоа што уделот е цитиран под (гарантираната) основна цена на крајот на мандатот, инвеститорот ќе ја добие барем оваа сума. На крајот на мандатот, таканаречената стапка на учество е еден од одлучувачките фактори за исплатата на инвеститорот. Ако основната вредност е цитирана над основната цена, инвеститорот ја прима номиналната вредност плус разликата помеѓу цената на затворање на основната вредност и основната цена помножена со стапката на учество.
Кои се капиталните и индексните обврзници?
Капиталните и индексните обврзници се хартии од вредност со фиксен приход со висок, честопати двоцифрен купон. Нивниот развој на цените е поврзан со развојот на цените на основното средство, акција или индекс, на кој се базира обврзницата. Рамковните услови утврдени при издавање на таква обврзница ја содржат основната вредност, придружната основна цена, терминот, износот на купонот и номиналната вредност.
Како се враќаат трудовите?
Ако цената на акцијата на датумот на известување е под фиксната основна цена, инвеститорот не добива пари, туку одреден број на акции. Индексните обврзници се откупуваат со испорака на индексни сертификати, единици на фондови или со плаќање на тековното ниво на индекс во готово. Иако тие се нарекуваат „обврзници“, производите се сертификати.
Кога постигнуваат експресни сертификати?
Експресните сертификати се производи со ограничен рок што можат да се користат за заработка на странични или благо растечки пазари. Тие се однесуваат на основното средство - акција, корпа со акции или индекс. Иако тие понекогаш имаат рок од неколку години, тие нудат можност за специјална исплата доколку доспеваат доста пред крајот на нивниот мандат, на пример, ако основната вредност на крајот на разгледуваниот период, по три месеци или една година, е иста или поголема од вашата Почеток. Инвеститорот потоа ја добива вредноста на издавањето на сертификатот плус оваа специјална исплата. Постигнува поврат пред емисијата, што може да биде повисок од зголемувањето на цената на акцијата или индексот.
Што се случува кога цените нагло се зголемуваат?
Ако цената нагло се зголеми, заработува помалку отколку со основната. Хартијата може да падне во црвено помеѓу деновите на набудување, важно е само почетното ниво да се достигне во еден од деновите на набудување. Постои целосен ризик од неповолна положба доколку производот нема праг на безбедност. Но, дури и ако експресните сертификати имаат тампон за ризик, тие можат да изгубат исто колку што имаат удел или индекс. Ова се случува ако цената на експресниот сертификат е на или под долната граница на датумот на достасување.
Семејствата размислуваат долгорочно
Друга предност на MDax: Кај некои компании вклучени во индексот, како што се Fielmann, Krones или Vossloh, основачките семејства сè уште имаат збор во корпоративната политика. Долгорочните цели доаѓаат пред краткорочниот успех. Колку е добра идејата дека ваквиот став може во принцип да биде двигател на растот на цените на соодветните акции може да се прочита од сертификат од ХипоВереинсбанк (WKN HV1DB4) на индексот на семејството Даксплус 30.
Индексот на семејството го покажува развојот на цената на акциите на избраните компании во кои основачите или нивните семејства имаат одлучувачко влијание врз богатството на компанијата. Во изминатите дванаесет месеци, сертификатот со семејниот индекс доби 26 проценти во вредност - овој сертификат ги победи и класичните производи на Дакс.
Krones и Vossloh, две водечки вредности кои се претставени и во индексот MDax и во Daxplus Family 30, исто така може да се најдат во друг индекс на DaxPlus: Индекс на стратегија за извоз на Daxplus. Ова не е единствената причина зошто инвеститорите треба подетално да ги разгледаат сертификатите на овој индекс. Динамиката на германските компании со силен извоз и побарувачката за нивни квалитетни производи дури се зголеми во последните неколку години за време на светската финансиска криза. Некои од корпорациите произведуваат на својот лимит и книгите за нарачки се полни.
Компаниите како „Сименс“ и „Хохтиф“ беа во можност непропорционално да имаат корист од растот во 2013 година. Ова може да се види и од цените на берзите: Индексот на стратегијата за извоз Даксплус порасна за 36 проценти во 2013 година. Ова е скоро 50 проценти подобри перформанси отколку што може да покаже Dax. Доколку овој тренд продолжи, инвеститорите можат да учествуваат во успехот на германскиот извозен индекс со соодветни сертификати од ХипоВереинсбанк (WKN HV095B) или Голдман Сакс (WKN GS29EQ).