Лесната слатка сурова нафта Иднина Мој Топ 5 фјучерси LYNX
Во моите први три блога ги претставив E-mini S&P 500 Future (ES), Euro Stoxx 50 (ESTX50) и Bund Future (GBL). ES и ESTX50 се фјучерси со најликвиден индекс во Европа и САД. Основната вредност на Bund Future е 10-годишни пакети. За да ги завршам моите топ 5 фјучерси, две недостасуваат од списокот. Денес го разгледуваме пазарот на добра, каде иднината на нафтата ми е омилена. Од различните видови на нафта, лесната слатка сурова нафта и суровата нафта од типот брент се најтргувани видови.
Зошто да се тргува со иднината на лесна слатка сурова нафта (реципирање на видеото)
Лесна слатка сурова нафта иднина (CL)
Најликвидниот договор за фјучерси на пазарот на стоки во САД е сурова нафта „Лесна слатка“. Оваа иднина се тргува на Exchangeујоршката трговска размена (NYMEX) од 1983 година. NYMEX е размена на стоки и дел од трговската берза на Чикаго (ЦМЕ). Голем број фјучерси се тргуваат по електронски пат на NYMEX, вклучувајќи нафта и гас. Во иднина се тргува во просек со 200.000 договори во нафтената иднина (ЦЛ). Лесно слатко сурово масло е разновидност на Западен Тексас меѓупростор (WTI) што обично се цитира како репрезентативна цена на нафтата.
Сигурно не е лесно за помалку искусен инвеститор да прави разлика помеѓу различните видови на фјучерси на нафта. Основната разлика помеѓу суровата нафта од светло слатко и суровата марка Брент е потеклото на маслото. Лесно слатко сурово масло се произведува во Америка, суровата брент „брент“, меѓу другите, доаѓа од разни нафтени полиња во Северното море. Постои силна корелација во развојот на цените на двата фјучерси, но во последниве години се повторуваше дека цената на Брент беше над 10 американски долари над цената на суровата нафта. Таквите разлики во цените се предизвикани, меѓу другото, од понудата и побарувачката или од трошоците за складирање и испорака на нафта.
Најдостапна за инвеститорите е Light Sweet Crude Oil Future (CL) на NYMEX. Преку LYNX можете да резервирате податоци за цени во реално време за оваа размена со претплаќање во пакетот вредности на САД. Овој пакет чини 10 долари месечно, па дури може да биде и бесплатен ако месечните провизии ви се над 30 УСД.
Отворено негодување
Основата за тргување со фјучерси беше создадена на подовите во Чикаго и Newујорк. Тоа беше многу слично со нафтената иднина, со која се тргуваше на NYMEX од 1983 година. Со системот Open Outcry, тргувањето со фјучерси порасна, со промена кон електронско тргување во последната деценија. Времето во кое трговците ги комуницираа своите налози со покажување рака или во кое налозите на брокерите се пренесуваа на берзата по телефон, сега се практично минато. Иднината на нафтата сè уште се тргува на подот, но крајот на тргувањето со подот е близу. Обемите што се реализираат на трговскиот кат со текот на времето опаѓаат на дел од вкупниот обем на тргување.
Exchangeујоршка трговска размена (NYMEX), Извор: Надвор од мојот Кен, Вики-комонс
Спецификации на договорот
Пред инвеститорот да започне на нов пазар, тој секогаш треба внимателно да ги испита спецификациите на договорот за производите, што може да се види со двоен клик на безбедносната линија во платформата за трговија LYNX. На пример, има уште неколку стапици во нафтената иднина отколку во индексната иднина.
Како прво, мултипликаторот на договорот е доста голем. За CL, ова е 1.000, што значи дека 1 фјучерс договор претставува вредност од 1.000 барели нафта. Секоја точка вреди 1000 американски долари, а големината на крлежот е 0,01. Вредноста на крлежот е 10 американски долари, со LYNX наплата на трансакциски трошоци од 4,00 американски долари по фјучерс договор. Доволен е само еден знак за да се затвори позиција со профит по одземање на трошоците за трансакција.
Датумот на истекување на иднината е исто така важен. Фјучерсите на индексот обично истекуваат на третиот петок од соодветниот месец на истекување. Датумот на истекување на фјучерсите на нафтата е околу дваесетти во месецот. Покрај тоа, секогаш постои разлика помеѓу месецот на договорот и месецот на истекување. На пример, јулската иднина истекува во јуни. Исполнувањето се одвива преку физичко породување. Ова не е можно преку LYNX - затоа не мора да се грижите дали ќе треба да испорачате или купите 1.000 барели нафта по истекот на договорите. Ако сè уште имате отворени позиции пред истекот на истите, тие автоматски ќе бидат затворени навремено преку LYNX.
Барањата за маргина за влез во позиција во КЛ се моментално 2961 УСД. Со оглед на сегашната голема нестабилност во нафтената иднина, ова е релативно ниско. Значи, барањата за внатрешна маржа се изедначуваат со потег од нешто помалку од 3 американски долари. Интрадеј значи дека оваа маргина се должи помеѓу 3 и 20:30 часот по средноевропско време. Овие времиња доаѓаат од периодот на Отворен протест, кога тргувањето со подот беше затворено во 20.30 часот. Ако сакате да одржите позиција на фјучерс преку ноќ (т.е. надвор од наведените времиња), соодветните барања за маргина се двојно повисоки од интрадневните.
Достапните часови за тргување се многу долги: тргувањето започнува на полноќ во понеделник наутро и продолжува до петок, со краток ноќен прекин од 23:15 до полноќ. Ова има голема предност што можете скоро доследно да управувате и да ги прилагодувате своите отворени позиции. Што е најважно, вашата позиција може континуирано да се заштитува со налози за стопирање, на пример. Доколку се случи непредвиден настан преку ноќ, вашите загуби се уште се ограничени благодарение на налогот за стоп.
Рашири позиции
Една од многуте можности за тргување на нафтените пазари е да се работи со раширени позиции. Ова само значи дека трговец купува договор во август и истовремено продава договор од декември. Така е можно да се шпекулира дека цената на нафтата ќе се зголеми посилно на краток рок отколку на долг рок. Предноста на овој вид стратегија е барање за намалена маржа како резултат на силната корелација помеѓу различните рочности. Додуша, ова е веќе стручно знаење - но сигурно не боли да ги разгледаме ваквите стратегии. Контанго и заостанување се термини што ги погодија финансиските вести еднократно или во последниве неколку години, што го направи трговијата за ширење позиција малку попопуларна.
Вашата платформа за тргување има алатка за тргување наречена „Spread Trader“, што јасно ги покажува можните позиции на ширење помеѓу различните месеци на истекување. Ако одлучите да разменувате различни месеци на истекување едни против други, препорачливо е да го сторите тоа преку сприди, бидејќи само така може да ги добиете разликите во цените во форма на понуда и да побарате цени за комбинациите на распон.
Развојот на цените во нафтената иднина е пред се под влијание на трансакциите на големите шпекуланти. Покрај тргувањето со фјучерси, физичките трансакции се случуваат и зад сцената. Ова е прилично нетранспарентен пазар за надворешни лица, па затоа понекогаш може да биде тешко да се разберат одредени случувања во цените.
Се разбира, вестите имаат силно влијание и врз цената на нафтата. Трговците затоа внимателно ги следат случувањата на Блискиот исток, каде што се сместени некои од најголемите производители на нафта во светот. Покрај тоа, цената на нафтата не може да се спореди со цената на акцијата: нема исплати на дивиденда или други дистрибуции и не може да се пресметаат коефициентите на профит или слично. Цената на нафтата се одредува единствено од понудата и побарувачката. Бидејќи истражувањето на нафта во Америка значително се зголеми во последниве години, се појави прекумерна понуда на пазарот, што резултираше во неизмерно паѓање на цената на нафтата. Покрај тоа, ОПЕК сè уште игра важна улога во развојот на цената на нафтата на меѓународната сцена.
Сето ова заедно го прави CL-то иднина што може да биде многу интересна, особено за одредена група трговци. Јас самата постапувам само за оваа иднина од чисто техничка перспектива. Како што реков, крајно е тешко да се види што всушност се случува зад сцената и што ја одредува вредноста на нафтата. Понекогаш има големи флуктуации на цените што можат да доведат до силни надолни или нагорни трендови. За иден трговец има многу можности за краткорочни шпекулации и дневно тргување.
Во мојот следен блог ќе навлезам подетално во врска со DAX Future, кој е многу популарен меѓу трговците со фјучерси.