Некои држави многу сечат кога станува збор за враќањето
Дивидендите од многу странски акции се оданочуваат и во земјата на потекло и во Германија. Сепак, инвеститорите можат да вратат дел од попустите доколку вкупниот товар го надмине локалниот данок на задршка.
Од Ричард Хајман Објавено: 24.05.2016 година, во 07:01 часот
И покрај договорите за двојно оданочување, некои земји сакаат да се спротивстават на големото зголемување на дивидендите со огромен минус со данокот на задршка.
НОВ ИСЕНБУРГ. Во 2014 година, акциите во италијанската компанија за електрична енергија „Енел“ изгледаа како солидна инвестиција. Групата, со соларни, хидроцентрали и ветерни централи во 30 земји, значително ги намали долговите и ги зголеми профитите на три милијарди евра.
Во тоа време, приносот на дивиденда беше 4,1 процент. По одземањето на данокот на задржан и доплатата на солидарност во вкупен износ од 26,375 проценти, германските инвеститори ќе останат со нето приход од околу три проценти.
Намалувања во нето принос
Но, кога локалните приватни инвеститори ја видоа својата изјава за дивиденда во мај минатата година, се случи непријатно изненадување: Италијанците исплатија 0,14 евра по акција - како што беше најавено. Сепак, само 0,09 евра беа кредитирани на инвеститори по акција.
Попустот од 0,05 евра одговараше на 35,7 проценти и со тоа јасно се надмина крајниот данок на задршка. Нето-приносот беше потесен за 13 проценти отколку што се очекуваше.
Причината: Рим наплатува данок на издржување од 26 проценти за исплата на дивиденда на странски акционери. Бидејќи Германија само ги неутрализира странските даноци на задршка до ниво од 15 проценти со локалниот данок на задршка, и покрај меѓународните договори за двојно оданочување, инвеститорите мораа да прифатат значително поголем попуст.
Стотици илјади приватни инвеститори кои имаат акции на странски дивиденди во своите портфолија секоја година се соочуваат со овој проблем. „На денот на исплатата, радоста од дистрибуцијата е често замаглена од данокот на задржување“, вели Андреас Герлер, експерт за инвестиции во берлинската компанија за управување со средства „Велинвест“.
Странските задржани даноци не претставуваат проблем се додека не се повеќе од 15 проценти. „Во овој случај, странскиот данок на задршка е целосно неутрализиран во однос на германскиот данок на задржување“, вели Герлер. Локалните инвеститори тогаш само на даночните власти им го плаќаат веќе достасаниот попуст од 26,375 проценти.
Ова е случај за акциите на Велика Британија, Ирска, Луксембург, Холандија, Русија и Јужна Африка.
„Двојно оданочување“
Доколку странскиот данок на задршка е поголем, дивидендата за германските инвеститори ќе се намали за секој процентен поен што ја надминува границата од 15 проценти, како додаток на паушалниот данок. „Ова значи двојно оданочување“, вели Френк Крекел од „Кобленц Асет Менаџмент Уникат“.
Австрија (25 проценти), Шпанија (21 процент), САД и Шведска (по 30 проценти), Јапонија (20 проценти) и Швајцарија (35 проценти) наплатуваат данок на задржување повеќе од 15 проценти.
Сепак, капиталот задржан над данокот на задржан не е изгубен. „Поради меѓународниот договор за двојно оданочување, инвеститорите можат да аплицираат до националните даночни власти за враќање на данокот на задржан“, вели Крекел.
Федералната централна даночна служба ги нуди потребните обрасци на www.steuerliches-info-center.de. Швајцарските и американските власти ги префрлаат парите за неколку недели, вели Герлер. „Во САД, акционерите дури можат да аплицираат за намалување на данокот на задржан пред датумот на дивиденда, така што само 15 проценти се задржани“.
Сепак, станува досадно ако се повратат премногу задржани даноци од Италија и Шпанија. „Може да бидат потребни десет години додека Рим плати“, вели Герлер.
Фондот како алтернатива
Инвеститорите кои не сакаат да се занимаваат со странски даночни власти можат наместо тоа да се потпрат на активно управувани капитални фондови или пасивно управувани индексни фондови, т.н. ETF, кои инвестираат во акции со висока дивиденда на меѓународно ниво. „Во овој случај, давателите на фондови го регулираат враќањето на данокот“, вели Герлер.
ЕТФ нуди предност што нивните акции се тргуваат директно на берза без оптоварување од предната страна. Бидејќи инвестициските производи само пасивно го следат индексот, тешко дека има такси за управување.