Дефинирање на шпекулативни меурчиња и нивната улога во економските кризи - Финансиска недела
Според популарната мисла, шпекулативните меури се важна причина за економските рецесии. Главното прашање што го поставуваат експертите е како може да се знае кога се формира шпекулативен меур. Се претпоставува дека ако гувернерите на централните банки го знаеја одговорот на ова прашање, тие би можеле да спречат формирање меурчиња, а со тоа и економска рецесија. На оваа тема, на Меѓународниот економски форум во Давос, Швајцарија на 27 јануари 2010 година, нобеловецот за економија Роберт Шилер тврди дека шпекулативни меурчиња може да се дијагностицираат со користење на истата методологија што ја користат психолозите за дијагностицирање на ментални болести. Шилер верува дека меурот е форма на психолошки неуспех. Затоа, решението може да биде да се подготви список за проверка сличен на оној што го користат психолозите за да утврдат дали некое лице страда од, да речеме, депресија. Клучните точки за идентификување на типичен меур, според Шилер, ќе бидат:
1. Ненадеен пораст на цената на едно средство.
2. Голем ентузијазам во јавноста за овие зголемувања на цените.
4. Приказни за луѓе кои заработуваат многу пари, предизвикувајќи завист кај луѓето кои немаат иста судбина.
5. Расте интересот за тој вид средства кај пошироката јавност.
6. Нова ера на „теории“ за оправдување на невидени зголемувања на цените.
7. Пад на стандардите за заеми.
Она што Шилер овде го посочува се различни фактори, за кои верува дека се забележуваат при формирање на шпекулативни меури. Сепак, описот на нешто не е секогаш доволен за да се разберат основните причини што доведоа до нејзино појавување. За да се разберат причините, мора да се воспостави соодветна дефиниција за предметниот предмет. Целта на дефиницијата е да се претстави суштината, карактеристичните карактеристики на објектот што се обидува да се идентификува. Од оваа гледна точка, седумте точки што ги истакна Шилер не ни кажуваат ништо за потеклото на обичниот меур. Сè што прават овие точки е да обезбедат можен опис на меурот. Сепак, описот на настанот не е ист со неговото објаснување. Без разбирање на причините за еден настан, невозможно е да се спротивстави на неговото појавување.
Дефинирање на шпекулативни меури
Ако цената на едно средство претставува износ на пари платени за тоа средство, тогаш произлегува дека за одредена сума на даденото средство, зголемувањето на неговата цена може да се случи само како резултат на зголемување на протокот на готовина кон тоа средство.
Колку е поголема експанзијата на парите, или меурот на пари, толку е поголемо зголемувањето на цената на средството, а другите елементи се еднакви. Но, појавата на шпекулативен меур или меур од пари не мора секогаш да се поврзува со проширување на цените. На пример, ако стапката на зголемување на производството на стоки одговара на стапката на зголемување на понудата на пари, тогаш нема да има зголемување на цените.
Предлагаме дека не е важно дали појавата на меур е поврзана со зголемувањето на цените, туку дали е поврзана со фактот дека неговото појавување доведува до непродуктивни активности, кои го пренасочуваат вистинското богатство од активности кои создаваат богатство. Проширувањето на понудата на пари или меурот од пари, како фалсификатор, овозможува пренасочување на вистинското богатство од генерирање профит во непродуктивни активности.
Како што се интензивира монетарното пумпање, така се зголемува и стапката на пренасочување. Различни непродуктивни активности кои се јавуваат како резултат на проширување на меурот на пари, ги означуваме како шпекулативни активности - тие се формирани од балон од пари. Исто така, да запомниме дека овие активности не можат да постојат без проширување на паричната маса што им го свртува вистинското богатство од активностите што создаваат богатство.
Од ова можеме да заклучиме дека меурите се поврзани со проширување на понудата на пари во економијата. Суштинскиот резултат на оваа експанзија е појава на активности кои не создаваат богатство.
Следува дека шпекулативен меур не е во корелација со силното зголемување на цената на средството, туку со проширувањето на понудата на пари. Всушност, како што видовме, меурчињата можат да се појават без истовремено зголемување на цените. Откако утврдивме дека проширувањето на понудата на пари е причина за појава на меурчиња, понатаму можеме да констатираме дека главната штета што ја создаваат меурчињата е множење на непродуктивни активности.
Покрај тоа, откако утврдивме дека формирањето меурчиња е резултат на проширување на понудата на пари, тогаш, очигледно, централните банки и фракционите банкарски резерви се одговорни за нивното појавување.
Затоа, со цел да се спречи формирање на шпекулативни меурчиња, потребно е да се запре монетарното пумпање од страна на централната банка и да се намали капацитетот на комерцијалните банки да учествуваат во фракционо банкарско резервирање (т.е. заеми од „ништо“). Штом темпото на монетарно проширување забави како одговор на построгиот став на централната банка или како одговор на „нула“ заем од трговските банки, ова предизвикува пукање на шпекулативни меури.
Оваа таканаречена економска рецесија, поврзана со експлозија на шпекулативни активности, всушност е добра вест за активности што создаваат богатство, бидејќи сега им е на располагање повеќе богатство. Економскиот пад ја ослабува шпекулативната активност и ги поставува основите за реален економски раст.
Психологија и економија
Психологијата беше воведена во економијата со образложение дека двете се поврзани дисциплини. Сепак, постои значителна разлика помеѓу економијата и психологијата. Психологијата се занимава со содржината на целите. Економијата, сепак, започнува од премисата дека луѓето прифаќаат однесување кое има своја цел. Не се занимава со специфичната содржина на различните цели.
Според Ротбард, целите на мажот можат да бидат „себични“ или „рафинирани“ или „вулгарни“. Тие можат да ја нагласат радоста на „материјалните добра“ и удобноста или можат да го нагласат подвижниот живот. Економијата не се грижи за нивната содржина, а нејзините закони важат без оглед на природата на овие цели “. Додека, „Психологијата и етиката се занимаваат со содржината на човечките цели; тие поставуваат прашања како што се: зошто човекот избира такви и такви цели или какви цели треба да има човекот? “
Затоа, економијата се занимава со која било дадена цел и формалните импликации на луѓето да имаат цели и да користат средства за да ги постигнат тие цели. Следствено, економијата е посебна дисциплина од психологијата. Со воведување на психологија во економијата, општоста на теоријата е уништена и направена залудна. Затоа, употребата на психологија е контрапродуктивна во однос на економската анализа.
Наспроти ставот на Шилер, за да утврдиме дали се формира шпекулативен меур, не треба да ја применуваме истата методологија што ја користат психолозите. Она што ни треба е да воспоставиме точна дефиниција за шпекулативни меурчиња. Штом ова е сторено, излегува дека, спротивно на популарното верување, меурчињата немаат никаква врска со никакво психолошко оштетување на поединците - тие се резултат на релаксирани монетарни политики на централните банки.
Покрај тоа, штом забележиме сè поголем пораст на стапката на проширување на понудата на пари, можеме со сигурност да кажеме дека ова ги поставува темелите за шпекулативни активности, развивајќи економски бум.
Наместо тоа, откако ќе забележиме пад на стапката на раст на понудата на пари, со сигурност можеме да кажеме дека ова поставува основа за колапс на шпекулативната активност - економска рецесија.