Диверзификација - нешто за јајцата, казината и единствениот подарок што вие како инвеститор
Сите знаеме: инвестирањето е лесно, но не и лесно! Ние често знаеме што да правиме. Сепак, ние честопати не успеваме поради сопственото однесување. Исто како што знаеме дека здравата исхрана е корисна за нашата благосостојба, тешко е да го примениме нашето знаење и, пред сè, да постапиме според него.
Слично на тоа, нашите навики во исхраната може да се споредат со нашите активности на пазарите на капитал. На пазарите на капитал, недостатокот на диверзификација е споредлив со едностраната диета, што доведува до симптоми на недостаток и на крајот го оптеретува нашето здравје.
Дури и ако не чувствуваме ништо од тоа денес, знаеме дека на долг рок, овошјето и зеленчукот се најдобри за нашата благосостојба. Како и да е, денес за нас е тешко да сториме без брза храна, закуски или слатки.
Слично е на нашето здравје со капитални инвестиции. Диверзификацијата е единствениот „бесплатен ручек“ што го нудат пазарите на капитал или, како што рече Мертон Милер, нобеловец за економија (1990), „најдобриот пријател на инвеститорот“. Тука, диверзификацијата не значи ништо друго освен избегнување на „сите Да ставам јајца во корпа ”. Сите сме слушнале за ова претходно и ќе климаме со глава во договор.
Но, идејата дека донесуваме одлуки со цел да го насочиме нашето портфолио може да биде многу примамлива и заводлива. Честопати, не можеме да одолееме на искушението да ставиме голем дел од парите на одредена идеја. На крајот на краиштата, сите ние сакаме да инвестираме само во оние системи кои ветуваат најголеми приноси во моментов ...
Сфаќањето на оваа идеја е споредливо со посета на казино и е како да се обложувате на игра на среќа. Бидејќи дури и на пазарите на капитал не знаете дали ги обложувате своите пари дали оваа идеја ќе се исплати во иднина. Постојат безброј примери за ова во минатото.
Дури и познати компании, кои беа едни од најуспешните во една економија, ги разочараа очекувањата на нивните инвеститори и доведоа до сериозни загуби на средства.
Во 2001 година, на пример, познато деловно списание објави напис на својата прва страница за најбезбедна инвестиција во Америка - „машина за непобедливи резултати што помина низ неодамнешната рецесија без никакви гребаници“.
Што мислите, кој беше најбезбедниот објект во Америка во тоа време?
Бизнис магазинот пишуваше за Фани Меј, најголемата заемодавател на хипотека во светот, тргуваше со 79 американски долари во 2001 година и не губеше скоро ништо за време на падот на берзата што следеше.
На крајот на 2012 година, оваа акција вредеше помалку од 1 долар и беше една од најистакнатите жртви на кризата на американскиот финансиски пазар.
Инвеститор кој поради ваквите пофални химни го концентрираше своето богатство на најбезбедна инвестиција во САД ќе го изгубеше целото свое богатство.
Еве уште неколку примери: Истман Кодак, Полароид, Пан Ам, Делта Ерлајнс, Бетлеем Стил, Вашингтон Метјуал итн.
За германските компании не беше ништо поразлично, ако мислиме на Комерцбанк, Пфлајдерер, Хајделбергер Друк, ХипоРеал недвижнина или соларната индустрија.
Сите овие се аргументи за диверзификација. Бидејќи не знаеме кои системи ќе дадат најдобри приноси во иднина, воопшто нема смисла да се размислува за нив и да се стават нечии средства на такви вредности.
Шансата да станете милионер во текот на децениите со мала количина на берзански берзи е минимална. Ова е заклучокот до кој дојде Хендрик Бесембиндер, научник за финансии на Универзитетот во Аризона.
Бесембиндер ги испитувал перформансите на приближно 26.000 акции уште во 1920-тите. Од приближно 26.000 испитани акции, само 86 беа одговорни за половина од просперитетната добивка на американскиот берзански барометар S&P 500, кој од 1920 година до денес донесе импресивно зголемување од 5,6% на вредноста годишно. Ова одговара на само 0,3 проценти од акциите застапени во индексот во тоа време.
1.000 најдобри залихи, т.е. помалку од четири проценти од вкупното население, го создадоа целиот просперитет во S&P 500 во текот на изминатите 100 години. Со преостанатите 25.000 документи, инвеститорите можеа да ги вложат своите пари подобро и, пред сè, повеќе пријатни за нерви во документи со фиксен приход.
Водечки економист го спореди однесувањето на инвеститорот на пазарите на капитал со тоа на казино. Некои играчи имаат среќа и си одат дома со многу пари. Ако овие играчи се вратеа во казиното, прашање на време ќе беше кога повторно ќе се откажеа од своите добивки. На крајот, тие би завршиле со празни џебови.
Математички гледано, одите во казино за да изгубите пари. Веројатноста за ова се зголемува подолго и почесто играте.
Како инвеститор, нема да бидете успешни на долг рок преку ваквото однесување. Подобро да ја преземеме улогата на казиното. Може да изгубите пари во одделни денови затоа што само еден играч имал среќа. На долг рок, сепак, тие ќе бидат меѓу добитниците и, слично на казината, можат да соберат големи богатства. Како казината, ќе имате корист од играчите кои играат на пазарите на капитал и чии загуби ги плаќаат вашите добивки.
Погледнете го Лас Вегас. Тогаш многу станува појасно.
(Фото: Кен Мелот - Фотолија.com/сомчај - Фотолија.com)
Прашања/бесплатни првични консултации
Ако ти прашај или закажете состанок за еден бесплатна почетна консултација посакај, јавете ни се на 06861/709156 или испрати ни Е-пошта.