Есен, неочекуваниот сон на инвеститорот во НZЗ

Ако не сакате да готвите, едноставно порачајте го вашиот оброк преку апликацијата. Пазарот рапидно расте - не е ни чудо што платформите со големи нарачки водат вистинска битка за лидерството на пазарот.

Како во земјата на млеко и мед: вие само треба да ги искажете вашите желби гласно и тие ќе дојдат летајќи. (Илустрација: Аурел Марки)

Имаше период во животот кога само седнувавте на масата, а мама или тато служеа топол оброк. Оброците ги поврзуваат луѓето. Готвење за некој посебен, чаша вино во рака, зарем тоа не е задоволство? Но, сè повеќе луѓе го доживуваат ова како напорна работа што може да се заштеди. Нарачката на храна стана нуспроизвод на бурното темпо на живот во големите градови. Особено помладите работници ретко планираат со денови кога сакаат да зготват нешто. Liveивеете сега, одлучувате спонтано и можеби никогаш не сте научиле да готвите правилно.

Како во земјата на млеко и мед: вие само треба да ги искажете вашите желби гласно и тие ќе дојдат летајќи. (Илустрација: Аурел Марки)

Имаше период во животот кога само седнувавте на масата, а мама или тато служеа топол оброк. Оброците ги поврзуваат луѓето. Готвење за некој посебен, чаша вино во рака, зарем тоа не е задоволство? Но, сè повеќе луѓе го доживуваат ова како напорна работа што може да се заштеди. Нарачката на храна стана нуспроизвод на бурното темпо на живот во големите градови. Особено помладите работници тешко дека планираат повеќе од деновите кога сакаат да зготват нешто. Liveивеете сега, одлучувате спонтано, можеби никогаш не сте научиле да готвите правилно.

Нема желба, нема време

Според истражувањето на Фудора (услуга за испорака што припаѓа на Delivery Hero), 83% од над 40.000 клиенти не сакаат да стојат на шпоретот по долг работен ден. 65% велат дека немаат време да готват секој ден. Со 63%, честопати постои иста работа, и покрај сите емисии за готвење. Половина од испитаниците исто така наоѓаат храна од ресторанот подобро од нивните креации. Не е важно дали нема желба, нема време или имагинација: Луѓето мораат да јадат, па затоа порачуваат. Продажната фирма Мекинзи проценува дека пазарот за испорака на храна сега има продажба од 100 милијарди долари.

Парите можат да се направат со погодност. Ова не се однесува само на штандот за храна зад аголот, кој отсекогаш заработувал за живот. Димензијата на дигитализацијата е нова. Тоа им дозволи на компаниите кои дејствуваат како посредници да прераснат во котирани корпорации вредни повеќе милијарди долари. Тие се нарекуваат Just Eat, Delivery Hero, GrubHub и Takeaway.com. Во овој контекст, дигитализација значи нарачување храна преку Интернет, а не по телефон.

Изборот на разнобојни ливчиња со менија и телефонски броеви што порано ги красеа фрижидерите во студентските тезги стана анахронизам. Ако имате паметен телефон во вашиот џеб, можете да го нарачате вашиот оброк користејќи апликација. Тоа е многу полесно отколку да пронајдете број, да го повикате, да направите нарачка и да ја напишете неговата адреса. Пред шест години, според Мекинзи, процентот на офлајн нарачки беше 92%. Денес е сè уште 53%, а трендот брзо опаѓа. Пред сè, споменатите платформи имаат корист од трендот кон нарачување преку Интернет. Покрај нивната едноставност, тие нудат уште една предност, голема разновидност. Бидејќи тие обединуваат огромен број понуди за храна на едно место, во една апликација. Delivery Hero може да се пофали со 150.000 партнери во рестораните ширум светот, Just Eat има 80.000. «Овие апликации на мобилни уреди од темел ги променија правилата на играта за нарачување храна. Потрошувачите обожаваат да гледаат толку многу ресторани под еден покрив “, вели Дејвид Олдер, раководител на тимот за акции во Кармињак Ризик Менаџери, француски менаџер за богатство.

Инвеститорите сакаат високи бариери за влез. Дадени се во овој бизнис.

Удобно, едноставно, разновидно. Благодарение на овие три точки, платформите се етаблираа со клиенти. Тие бараат провизии од околу 10 до 20% од вкупниот број на нарачки од рестораните.

Големината е многу важна во овој бизнис. Колку повеќе ресторани и клиенти се обединети на платформа, толку станува попривлечно за обете страни, а со тоа и попрофитабилни за нејзините акционери. Камила Натхорст-Одевал, европски менаџер на фондови во Едмонд де Ротшилд Асет Менаџмент, инвестираше во „Само јаде“. Во првата половина на 2017 година, приходите пораснаа за 38% на годишно ниво (на 247 милиони фунти), што е еднакво на нарачки од 80,4 милиони (+ 24%). На домашниот пазар во Велика Британија, маржата на Ебитда достигна 52,4%. Тоа го покажува потенцијалот на маргините за другите региони во кои е претставено Само јади. Добивката пред оданочување се зголеми за 46% на 49,5 милиони фунти.

Нема многу компании во Европа со толку силен раст. Исто така е далеку од исцрпено. Клиент на Takeaway.com порачува во просек 10,8 пати годишно. На петте најважни пазари на компанијата, само 8% од населението (над 16-годишна возраст) ја испробале понудата. И бројот на клиенти и фреквенцијата со која тие нарачуваат можат значително да се зголемат.

Takeaway.com и Delivery Hero се борат за контрола на германскиот пазар.

Поделете се и доминирајте

Сите четири наведени даватели на услуги треба да продолжат да напредуваат. Тие се разликуваат во нивниот географски фокус. GrubHub е доминантен во САД. Takeaway.com ја има Холандија како домашен пазар и е силен и во Германија, Австрија, Белгија и Швајцарија. Само јади започна во Велика Британија и е застапен во вкупно 12 земји, вклучувајќи ги Франција, Канада, Ирска и Швајцарија. Delivery Hero е од Германија и се прошири во повеќе од 40 земји, со добра позиција на пазарите во развој. Takeaway.com и Delivery Hero се борат за контрола на германскиот пазар. Според Вебстер, би имало смисла едната од двете компании да ја продаде својата национална подружница на другата. Во моментов Takeaway.com е во пораст. Како инвеститор, сепак, треба да ја имате предвид поголемата слика. „Конкуренцијата со која се соочуваат овие компании е телефонот. Тој во моментов е сопственик на половина од пазарот. Сепак, ние ги сметаме за многу слаб противник “, вели тој.

Втората важна разлика се однесува на деловниот модел или прашањето дали компанијата само проследува или ја доставува самата храна. Delivery Hero е единствената од четирите големи што првенствено се потпира на сопствената флота за испораки. Останатите три се првенствено посредници, исто така наречени агрегатори. Испораката ја оставате во рестораните, со кои тие работат со сопствен персонал или курирски услуги. Постојат добри аргументи за двата модели, вели Johnон Пласард, кој е консултант за Мирабод Секјуритис во Кембриџ Секјурити. Агрегаторите имаат поголеми маржи, но Delivery Hero може да ги убеди рестораните кои не сакаат да имаат никаква врска со испораката.

Кој сè уште готви

Постои алтернатива на практичноста ветена со нарачување храна, во која сè уште готвите сами, но не мора да планирате многу, имено испорака на кутии за готвење. Тоа е доменот на двата даватели Сина престилка и Здраво свежо. Клиентот добива пакет секоја недела кој содржи состојки за одреден број оброци. Рецептите се вклучени во испораката. Треба да биде едноставен, здрав и вкусен и, благодарение на прецизно поделените состојки, треба да го минимизира отпадот од храна. Деловниот модел напредува со ефикасна логистика за испорака и заштедите што се можни благодарение на купувањето големи количини. Благодарение на добрата позиција на компанијата во Европа и САД, акциите на Hello Fresh забележаа позитивен развој од IPO, додека акциите на Blue Apron изгубија две третини од нивната вредност. Покрај високата почетна проценка, причините за ова се логистички проблеми кои ја принудија компанијата да го забави темпото на раст. Нејасно е дали моделот на кутијата за готвење ќе преовладува на долг рок, вели Вебстер. Трошоците за стекнување нови клиенти се многу високи, а бариерите за влез за конкурент како Амазон се ниски, додава тој.