На европските банки им се заканува огромен недостиг на капитал
Европските банки, особено германските институции, изгледаат лошо во споредба со нивните американски конкуренти: премалку приходи и превисоки трошоци. Барем во однос на капиталот, супервизорите на банките досега беа уверени дека може да се совладаат првите влијанија на кризата во Корона. Но, големиот бран на неплаќање на кредитите како резултат на финансиските тешкотии со кои се соочуваат многу компании сè уште е пред нас.
Сега економистот од Бон, Мориц Шуларик, алармира. Во трудот што го напиша заедно со економистите Саша Штефен и Тобијас Трогер за лондонскиот Центар за истражување на економска политика (ЦЕПР), тој проценува дека капиталните побарувања за европските банки се должат на рецесијата и стандардните заеми да бидат во негативно сценарио до 600 милијарди евра. Во умерен тек на кризата, 143 милијарди евра сè уште може да недостасуваат.
Затоа економистите предлагаат претпазлива докапитализација на европските банки, што треба да го преземе фондот за еврото, ЕСМ. Тројцата економисти сметаат дека оваа институција е соодветна затоа што може да ја заобиколи тесната врска помеѓу банките и нивната матична земја. Како по правило, банките се меѓу најважните доверители во нивните земји, а тие пак им даваат на институциите свеж капитал во случај на финансиска криза.
Исто така, докапитализира здрави банки
Покрај тоа, економистите сугерираат дека треба да се направи докапитализација за сите банки, без оглед на нивниот устав. Ова потсетува на мерките преземени од американската влада по финансиската криза во 2008 година, кога ги стабилизира сите банки со капитал. Повеќето институти брзо ги враќаа државните средства кога беа во можност да ги финансираат преку пласмани на акции на пазарот на капитал. Според економистите предводени од Шуларик, на здравите европски банки треба да им се дозволи да го враќаат капиталот откако ќе поминат соодветен стрес-тест.
Интересно е да се напомене во трудот дека ставовите изразени во него го одразуваат само мислењето на авторите, но не можат да се разберат како позиција на Банката на федерални резерви од ofујорк или Федерални резерви на САД. Покрај Универзитетот во Бон и ЦЕПР, Шуларик е назначен и во Банката на федерални резерви на ујорк како истражувач во трудот.
Тројцата економисти исто така сметаат дека ЕСМ е соодветна институција за докапитализација на банките од друга причина. Фондот за криза во еврото е единствената европска институција во позиција да ги собере потребните средства. Авторите препорачуваат ЕСМ да не биде ограничен во неговата способност за докапитализација на институциите, туку да се зајакне.
Предупредување од ММФ
Меѓународниот монетарен фонд (ММФ) во четвртокот предупреди и на последиците од коронската криза: Ова може да ги влоши слабостите во меѓународниот финансиски систем. И во индустријализираните и во земјите во подем, долгот на претпријатијата и на домаќинствата во некои случаи веќе не може да се управува ако економскиот пад е особено сериозен, според извештајот за финансиска стабилност на ММФ објавен во четвртокот.
Бранот на неликвидност станува тест за издржливост на банките. Вистина е дека тие сè уште имаат доволен капитал во Европа, исто така, затоа што супервизорите значително ги олабавија побарувањата за капитал и на тој начин им дадоа поголема можност на банките. Но, останува да се види дали тие сè уште ќе можат да го поддржат економското закрепнување со заеми со оглед на големиот број на неплатени заеми. Затоа економистите препорачуваат докапитализација за претпазливост.