Пад на берза или корекција е неизбежна - историјата го покажува тоа - онвиста
Тоа е апсолутно диво време за инвеститорите. Може да се тврди дека инвеститорите доживеале околу 10 години нестабилност за помалку од четири месеци.
Физичката и финансиската патарина поврзана со пандемијата КОВИД-19 резултираше со неверојатен притисок во продажбата во S&P 500 до средината на февруари. По затворањето на највисокото ниво на 19 февруари, референтниот индекс изгуби 34 за само 33 календарски дена % од неговата вредност. Падот на 17 трговски сесии на пазарот на мечки, како и брзината на падот од 30%, го означуваат најбрзиот пад од неодамнешниот врв во историјата.
Но, исто толку брзо како што падна берзата од карпа, се чини дека повторно воспостави нов пазар на бикови. Во изминатите 11 недели, S&P 500 се врати за повеќе од 40% од најниските нивоа на 23 март, па дури и го има на повидок својот историски врв.
Прашањето е: дали овој огромен митинг може да продолжи во пресрет на слабите економски податоци или, пак, инвеститорите треба да очекуваат нов пад на берзата или корекција? Историјата сугерира дека второто е неизбежно.
Статистички, несреќи или корекции по пазарот на мечки се нормални
Според податоците на аналитичарот „Волстрит“, „Јардени рисрч“, имало осум официјални падови на пазарот на мечки (неосновано опаѓање од најмалку 20%) во S&P 500 од 1960 година, не сметајќи го пазарот на мечки COVID-19. За три години по секој од овие претходни осум пазари на мечки, или до следниот пазар на мечки, имаше 13 официјални корекции на пазарот од најмалку 10% (повторно, не заокружено). Во просек, S&P 500 ќе доживее неуспех или два од 10% до 19,9% по пазарот на мечки.
На пример, финансиската криза збриша скоро 57% од вредноста на S&P 500 пред да стаса крај во март 2009 година. Иако знаеме однапред дека митингот од овие падови беше силен, инвеститорите забележаа пад од 16% во текот на 70 календарски дена во 2010 година и пад од 19,4% во текот на пет месеци во 2011 година.
Исто така, по завршувањето на меурот од точка-ком во 2002 година, пазарот се коригираше скоро веднаш за 104 календарски дена откако S&P 500 порасна двоцифрен процент од најниските.
Поентата е дека секогаш кога ќе се воспостави нов пазар на бикови, нестабилноста не одеднаш исчезнува.
Постојат основни причини за коригирање на исправка или пад
Една од чудните работи во врска со Вол Стрит и берзата е дека тие секогаш гледаат напред. Скоро секогаш се случува акциите на дното да се појават пред да дојде американското стопанство на дното. Но, тешко е да се одрекне колку е голем јазот меѓу Вол Стрит и Мејн Стрит во моментов, создавајќи голема веројатност за можен пад на цената.
Освен фактот дека историските податоци покажуваат дека пад или корекција е многу веројатна во рок од три години од почетокот на пазарот на нови бикови, можеби најголемата фундаментална закана за американската економија е претстојниот крај на одредени аспекти на програмата за спасување на владата, Наречен Закон за грижа.
Кога законот CARES беше донесен на крајот на март, тој одвои 260 милијарди долари за проширување на надоместоците за невработеност. Оваа експанзија вклучуваше испраќање на одобрени приматели дополнителни 600 УСД неделно до четири месеци. Но, дополнителните 600 УСД неделно се планираат до 31 јули. Заклучно со 23.05, имало скоро 21,5 милиони во очекување на побарувања (т.е. оние што примаат надоместоци за невработеност) со САД Администрација за вработување и обука, сугерирајќи дека економијата никаде не е здрава. Доколку овие услуги бидат прекинати, скоро е сигурно дека ќе има драматично зголемување на заостанатите изнајмувања, хипотеки и заеми без дополнителни стимулации.
Исто така, не е неразумно да се очекува американската економија полека да расте во остатокот од јуни и во третиот квартал. Како што видовме од отворањето на несистемските продавници во поголемиот дел од земјата, многумина не работат со полн капацитет и потрошувачите се уште се премногу загрижени да се разделат со своите пари. Во април, стапката на приватни заштеди во САД достигна 33%, скоро двојно повеќе од рекордот од 17,3% поставен во мај 1975 година, веднаш по нафтеното ембарго. Ако луѓето не трошат пари во потрошувачка економија, тоа е лош знак.
Еве што прават паметните инвеститори кога паѓа или поправа берзата
Ако историските податоци сугерираат дека веројатно ќе дојде некоја форма на корекција, а економските податоци изгледаат како да се во согласност, тогаш може да помислите дека е најдобро брзо да се извлечете од прашината. Но, тоа не го прават паметните инвеститори.
Првото нешто што треба да се направи кога акциите на берзата ќе поправат (освен да сфатите дека корекциите се нормален дел од инвестицискиот циклус) е да ги прегледате вашите првични тези за инвестиции низ целото портфолио. Findе откриете дека, во повеќето случаи, причините што го купивте влезот во компанија не се променија само затоа што неодамнешните грижи привремено го зафатија чувството на инвеститор. Ретко има смисла да се продаваат големи компании во време на паника.
Следно, проверете дали имате при рака сув прав. Инвестицискиот магнат милијардер Ворен Бафет, кој е извршен директор на конгломератот Беркшир Хатавеј повеќе од пет децении, отсекогаш цврсто верувал дека има здрава позиција во готовина во време на паника и страв. На пример, Бафе не може дури и да ги откупи акциите на Беркшир Хатавеј освен ако тој и неговиот десен човек Чарли Мунгер не се согласат дека се ефтини и дека Беркшир Хатавеј има најмалку 20 милијарди долари во готовина, парични еквиваленти и продажни хартии од вредност . Бафет ги направи своите најдобри инвестиции во минатото за време на корекции на берзата и падови на берзата, што треба да ве охрабри секогаш да имате при рака пари за да инвестирате.
Конечно, длабоко вдишете. И покрај 38 официјални корекции во текот на изминатите 70 години, S&P 500 добро се справи со 37 од овие корекции. Во одреден момент ова ќе важи и за несреќата на КОВИД-19.
Иако корекција или пад може да биде неизбежна, тоа не е причина да избегате од успешна стратегија за купување и задржување.
The post Несреќа на берза или корекција е неизбежна - приказната покажува дека се појави прво на „Мотли будала Германија“.
Коронавирусот се однесува на целиот свет, а исто така и на берзите. Синџирите за снабдување се прекинуваат, патувањата се откажуваат и потрошувачката се одложува. Нема да биде лесно за економијата. Економијата на Германија не беше силна дури и пред вирусот корона.
Многу е тешко да се предвиди колку ќе бидат чувствителни берзите кон континуираната економска слабост. Можете да замислите неколку непријатни сценарија.
Се разбира, никогаш не е убаво кога сопственото портфолио ја губи вредноста, но ако имате неколку работи на ум, добро може да се справите со тешките фази на пазарот.
Шон Вилијамс нема позиција за никаква позиција на англиски јазик и објавено на Fool.com на 6/10/2020. Преведен е така што нашите германски читатели можат да учествуваат во дискусијата.
Motley Fool поседува акции и ги препорачува Беркшир Хатавеј (акции Б) и ги препорачува следниве опции: долг јануари 2021 година повици од 200 американски долари на Беркшир Хатавеј (акции на Б), краток јануари 2021 година 200 американски долари на Беркшир Хатавеј (акции на Б) и краток јуни 2020 година Повици од 205 американски долари на Беркшир Хатавеј (акции Б).