Што добиваме од извештајот за сеопфатен приход или

сеопфатен приход

Повеќето од вас веројатно се веќе запознати со трите основни компоненти на консолидираниот финансиски извештај или годишниот финансиски извештај: билансот на успех (Билансот на успех), билансот на состојба и извештајот за паричен тек. Покрај тоа, со изјавата за други сеопфатни приходи (на англиски јазик Изјавата за други сеопфатни приходи) според МСФИ или US-GAAP има друга официјална фактура, која може да содржи информации што се многу важни за проценка на нашата компанија или проценка на компаниите. Ова е особено точно за компаниите во финансискиот сектор, како што се банките и осигурителните компании.

Во оваа статија, би сакал да навлезам во „другиот резултат“ или „други сеопфатни приходи“ утврдени во контекст на извештајот за сеопфатни приходи и исто така да ги илустрирам односите помеѓу билансот на успех и билансот на состојба користејќи неколку примери.

Основа на извештајот за сеопфатен приход

Како што веќе беше кажано, извештајот за сеопфатна добивка според билансот на успех, билансот на состојба и извештајот за готовински тек е сега четвртата основна компонента на годишните финансиски извештаи според МСФИ/УСА-ГААП. Покрај нето добивката добиена од сметката за добивка и загуба, билансот на сеопфатна добивка вклучува понатамошни приходи, трошоци, добивки и загуби кои, според МСФИ, не се дел од сметката за добивка и загуба, туку се објавуваат директно на капитал.

Така, извештајот за сеопфатен приход ни помага на инвеститорите да ги разбереме подобро ефектите врз капиталот што не се вклучени во билансот на успех. Како ограничување, сепак, треба да се додаде дека не сите ефекти што имаат директно влијание врз капиталот се нужно видливи во извештајот за сеопфатен приход (за ова ве упатувам на примерот на Bayer AG малку подолу).

Вкупниот резултат (или вкупниот успех) се одредува како збир на нето добивка и друг резултат:

Вкупен резултат = нето добивка + друг резултат

Другиот резултат го означува збирот на промените во вредноста признаени директно во капиталот или збирот на сите резултати признаени во други сеопфатни приходи (ОКИ).

Покрај резимето на другите резултати на посебна страница од годишните финансиски извештаи, индивидуалните придонеси за заработка се наведени и на крајот од билансот на успех.

Она што е типично заведено како „друг сеопфатен приход“ или „друг сеопфатен приход“?

Во принцип, само оние резултати првично се објавуваат на Други сеопфатни приходи (ОЦИ) кои сè уште не се реализирани.

Воведувањето на извештајот за сеопфатен приход или Извештајот за други сеопфатни приходи е тесно поврзано со сметководството врз основа на фер вредности (малку незгоден израз за тековната пазарна цена или за објективната вредност на средството) бидејќи тој сè повеќе се користи во МСФИ и ЗСПИ на САД е закотвен.

Според МСФИ, компаниите имаат право на избор во многу случаи. Ова значи дека може да сметка за одредени средства или врз основа на историски трошоци за стекнување или врз основа на објективна вредност. Германскиот трговски закон според ХГБ е многу поконзервативен или порестриктивен. Главното прашање што ние како инвеститори треба да си го поставиме во овој контекст, затоа природно се однесува на внатрешната вредност на средствата.

Значи, ако погледнеме во некои извештаи за сеопфатен приход, ќе откриеме дека особено се појавуваат оние категории на резултати кои имаат врска со проценка на објективната вредност на инвестициите и финансиските средства (или пасиви):

  • Нема подоцна прекласифицирање во билансот на успех
    • Ревалоризација на недвижнини, постројки и опрема или промени во добивката од ревалоризација или во резервата за ревалоризација (МСС 16)
    • Ревалоризација на нето обврските од плановите за пензии (дефинирана придобивка) (МСС 19)
    • Резултат од инвестиции што се сметаат за користење на методот на капитал (инвестиции во поврзани компании) (МСФИ 9)
  • Доколку е потребно подоцна прекласифицирање во билансот на успех
    • Резултат од жива заштита на парични текови (МСС 39 или МСФИ 9)
    • Промени во објективната вредност на финансиските средства расположливи за продажба (МСФИ 5, МСФИ 9)
    • Разлики во валутниот превод (МСС 21)
    • Валутни разлики од последователното сметководство на резултатите од инвестициите што се сметаат за користење на методот на капитал (МСФИ 9)
    • Промени во објективната вредност кои се припишуваат на промените во кредитниот ризик на обврската (за обврските измерени по објективна вредност преку добивка или загуба) (МСФИ 9)

Патем, во заградите секогаш можете да ги видите релевантните стандарди на МСФИ.

Прекласификација значи дека резултатот по склучувањето на трансакцијата (т.е. на пример, ако инвестицијата достапна за продажба е навистина продадена) се признава како остварена добивка или загуба во билансот на успех и билансот на состојба треба соодветно да се прилагоди. Вкупниот капитал останува константен, но придонесот кон заработката се префрла од акумулираниот друг сеопфатен приход (AOCI) кон резултатот на консолидираниот биланс на состојба (задржана добивка) во зависност од тоа како е претставен ... при што не сите компании ги пријавуваат акумулираните други сеопфатни приходи одделно.

Постојат две опции за пријавување на даночните ефекти:

  • Ефектите врз заработката може да се наведат директно земајќи ги предвид даноците
  • Даноците се прикажани одделно (индивидуално или вкупно)

Кои ефекти не ги наоѓаме ниту во билансот на успех ниту во другите сеопфатни приходи?

Како што веќе беше наведено, за жал, не можеме нужно да ги објасниме сите промени во капиталот со нето добивката и другите приходи.

Особено кога компанијата спроведува редовни трансакции со М & А, т.е. презема други компании (делумно или целосно), ги продава или носи делови од компании во други компании, може да има значителни влијанија врз капиталот што не се видливи во билансот на успех и загуба или во други сеопфатни приходи се.

Како се однесува вкупниот резултат со билансот на успех и билансот на состојба?

Другиот резултат, како нето-резултатот, е прикажан на страната на обврските на билансот на состојба во блокот на капиталот. Покрај основната главнина (издадениот капитал) и капиталната резерва, обично има уште три други ставки:

  • консолидиран резултат на билансот на состојба (задржана добивка)
  • акумулираниот друг сеопфатен приход (AOCI)
  • интересите што не ги контролираат (малцински интерес)

Како што можете да видите од следниве два примери, постојат неколку начини на кои другите сеопфатни приходи може да се земат предвид во билансот на состојба. Покрај тоа, како што реков, може да има и неколку други варијабли што влијаат на капиталот.

Пример Freenet Group

На Фринет можеме лесно да ги воспоставиме врските, бидејќи Фринет покажува одделни ставки во капиталот за резултатот на консолидираниот биланс на состојба и исто така и акумулираниот друг резултат (AOCI):

Врска помеѓу билансот на успех, извештај за сеопфатен приход и биланс на состојба на групата Фринет; Извор: годишни извештаи

Развојот на задржаната заработка, односно профитот што се собирал со текот на времето и се пренесувал „на нова сметка“, исто така може лесно да се следи. Зголемувањето на задржаната добивка во 2017 година одговара 1 до 1 на нето добивката постигната помалку исплатена дивиденда во финансиската 2017 година за финансиската 2016 година.

Другиот резултат од изјавата за сеопфатен приход се влева во акумулираниот друг резултат. Во Други сеопфатни приходи, Фринет примарно ги евидентира ефектите од валутата од последователното сметководство на нејзините инвестиции во капитал (главно Sunrise Communications) и промените во пензиските обврски.

Промената во не-контролирачките интереси може да се објасни со (тука негативно) учеството на профитот на малцинските акционери.

Пример Bayer AG

Од друга страна, Баер нема посебна ставка во билансот на состојба што ја зема предвид ОЦИ. Наместо тоа, делот што им се припишува на акционерите на Баер е прикажан како дел од консолидираниот нето приход или задржаната заработка:

Врска помеѓу билансот на успех, билансот на успех и билансот на состојба на Bayer AG; Извор: годишни извештаи

Малцинскиот интерес што не се припишува на акционерите на Баер, соодветно се зема предвид во не-контролирачките интереси во билансот на состојба.

Како што можете исто така да видите, разликата во капиталот помеѓу 2016 и 2017 година во овој случај не соодветствува директно на збирот на нето добивката и другиот резултат (т.е. вкупната добивка):

Вкупен успех = 7.336 - 1.358 = 5.978 не е еднаков на промената на задржаната заработка = 25.026 - 18.558 = 6.468

Покрај исплатата на дивидендата (аналогно на примерот на Фринет), деконсолидацијата на Ковестро го дава и второто објаснување за оваа разлика. Во 2017 година, Баер го намали својот удел во Ковестро од над 60% на под 25%. Ова значи дека во иднина уделот ќе се појави само како капитална инвестиција во билансот на успех и билансот на состојба и повеќе нема да се консолидира.

Ова има влијание врз голем број ставки на билансот на состојба. Продажбата, трошоците, залихите, побарувањата, обврските и сл. Беа соодветно намалени со уделот на Ковестро. Во исто време, постојат два ефекти кои имаат директен ефект врз капиталот:

  • Продажбата на акциите му овозможи на Баер да оствари профит (повеќе од средствата на своите книги) од 2,7 милијарди евра
  • Во исто време, уделот на Ковестро во неконтролираните интереси беше отстранет од билансот на состојба (ако компанијата повеќе не е консолидирана, не мора да се наведуваат ниту интересите на малцинските акционери)

Па, што да внимаваш?

Од една страна, секако би можеле да тврдиме дека ефектите врз капиталот што не се евидентираат во ЗИ (без оглед дали се прикажани во извештајот за сеопфатен приход или не) постојат само на хартија, може да се сметаат за не повторливи или не се класифицирани како оперативни.

Ако, на пример, соодветните финансиски инвестиции наменети за продажба првично се зголемија само во вредност, но оваа вредност сè уште не е реализирана, тогаш можеме да разговараме земајќи ги предвид, на пр. При пресметување на книговодствената вредност ... особено ако вредноста на инвестициите претпостави премногу оптимистичко ниво Има.

Од друга страна, гледањето во извештајот за сеопфатен приход, исто така, ни дава подобро разбирање за квалитетот на капиталот. Ова е особено точно за:

  • Компании со значителни финансиски средства, на пример, банки и осигурителни компании
  • Компании со значителни деловни активности или учества во други валутни области
  • Компании со поголеми пензиски обврски
  • Компании кои често вршат трансакции со М & А

Можни прашања

Можеме да си ги поставиме следниве прашања во овој контекст (и, доколку е потребно, да одговориме на нив со помош на извештајот за сеопфатен приход или промени во капиталот надвор од билансот на успех):

  • Кој дел од активата се однесува на нереализирана апрецијација или амортизација? Дали ќе има поголем позитивен или негативен ефект врз пријавената добивка, доколку ја има, во наредните квартали (ако се оствари добивката или загубата)?
  • Каков ефект имаат реалните конверзии врз заработката на подружниците? Колку значително флуктуациите во валутата ќе влијаат на резултатот?
  • Во каква форма се користат деривати, како што се инструменти за хеџинг и каков е ефектот од ова?
  • Колку е голем ефектот на не покриените пензиски обврски? Ако недостигот се зголемува со текот на времето?
  • Колку е конзервативно управувањето во однос на вреднувањето на средствата?
  • Итн.

Се на се, другите сеопфатни приходи можеби не се голем двигател за проценка на нашата компанија (барем не ако анализираната компанија не е банка или осигурителна компанија). Во повеќето случаи, анализата на извештајот за сеопфатен приход ни дава неколку сознанија за тоа како работи компанијата и ни дава транспарентност за одредени ризици за проценка во билансот на состојба.

Крајна линија

Изјавата за сеопфатен приход или друг сеопфатен приход вклучува резултати со влијание врз капиталот што не се дел од билансот на успех. Во суштина, ова се нереализирани добивки или загуби од учества, финансиски инвестиции или деривати, промени во пензиските обврски и ефектите од валутата. Сепак, ефектите на капиталот од консолидација и деконсолидација на компании или делови од компании обично не се вклучени во другите сеопфатни приходи.

Од оваа причина, Другиот сеопфатен приход е особено важен при анализа на финансиски компании како што се банки или осигурителни компании. За компаниите со редовни трансакции со М & А, треба да одиме само чекор подалеку и да ги разбереме ефектите што имаат директно влијание врз капиталот.