Управител на фондот во портр; t Како Клаудија Калич отпатува за Украина - Ситивајр
За нејзините инвестиции, управителот на фондот посегнува кон кризните области како Украина.
Клаудија Калич израснал во Бразил за време на воената диктатура, длабоко студирал во американската и јапонската провинција и подоцна се преселил во урбаните финансиски центри на ујорк и Лондон. Таа управува со своите фондови за обврзници исто толку флексибилни и прилагодливи како и нејзиниот живот. Вашата заработка е импресивна.
Кога руските милиции ги окупираа зградите во Украина во 2014 година и започна војната, инвеститорите инвестирани во регионот мораа да одлучат како да реагираат: да продаваат локални хартии од вредност за да содржат загуби или да се држат до инвестициите и да се надминат кризата. Експертката за развој на пазарот на М & Г, Клаудија Калич избра трет начин - и тоа кажува многу за нејзиниот карактер. За време на Велигден 2015 година таа закажа лет за Киев, точно во срцето на Украина.
Хиперинфлација и воена диктатура
Фактот дека држела ладна глава за време на кризата, исто така има врска со нејзиниот животен пат. Калич е роден во Бразил во 1967 година. Во раните 1960-ти, претседателот ãоао Гулар се обидуваше да ја смири проблематичната земја со левичарска политика за прераспределба - сè додека војската, со поддршка на ЦИА, не го смени од функција во 1964 година. Под деловна воена влада, латиноамериканската земја привлече многу странски директни инвестиции, што доведе до неколку години на бум. Но, економскиот подем траеше кратко. Наскоро земјата страдаше од прекумерен долг и инфлација над сто проценти на годишно ниво.
Родителите на Калич, кои емигрирале од Источна Европа во Бразил, каде што таткото водеше своја градежна компанија, страдаа од ова. „Како ретроспектива, сите проблеми имаа предност за мене“, се сеќава Калич: „Препознав колку е важен економскиот развој на една земја и решив да студирам економија“.
Кога нејзините слабо платени професори во Бразил стапија во тримесечен штрајк, Калич стана нетрпелива и за првпат на 17-годишна возраст покажа колку може да биде бестрашна и авантуристичка: „Решив да го напуштам Бразил и да се пријавам на универзитетите во САД "
Помеѓу шумата и Вол Стрит
Таа доби неколку обврски. Таа го избра универзитетот Сускехана во малиот град Селинсгров, Пенсилванија, една од најпознатите рурални места за студии во САД, опкружена со шумски подрачја и земјоделско земјиште во Амиш. „Сакам да ме фрлаат во нова средина. Така учам да се прилагодувам на новите околности “, вели Калич.
Ова е нејзината шема: Таа е секогаш подготвена да се вклучи во целосно ново опкружување. Тоа и се случи двапати во следните години. За магистратура по меѓународна економија, таа избра слично далечна институција: Меѓународниот јапонски универзитет во Минамиуонума, град со 50.000 жители. Оттаму продолжи за Newујорк. Таа ја презеде својата прва постојана позиција во давателот на финансиски податоци Ројтерс.
„Тоа ми даде шанса да се сместам во урбаната џунгла на Менхетен - тоа беше и мојот почеток во областа со фиксни приходи“, вели таа. Пет години работела на долгови во Латинска Америка. „Средствата ги запознав од долу нагоре и во сите нивни детали: пресметување на времетраењето и пресметаната камата и справување со купони и грешки во тргувањето.“ Подоцна, таа почувствува потреба да ги примени своите детални знаења и во другите региони во светот. „Ми беше целта да бидам сам одговорен за портфолио.
Пет чекори до главниот фонд
Калич ја постигна оваа цел во пет чекори: Таа започна да работи во ММС Интернационал, тогашната единица за анализа на фиксни приходи на Стандарди и Пурс и да пишува препораки за инвестиции. Оттаму се преселила во Фуџи банка, каде се пронашла благодарение на искуството со јапонската култура. Сепак, по катастрофалната несреќа на руските обврзници во 1998 година, одделот за обврзници на новите пазари беше класифициран како премногу ризичен и затворен. Наместо да менува оддели во рамките на Фуџи и да се откаже од фокусот на пазарите во развој, Калич отиде во фондовите Опенхајмер. Таму таа беше во можност да донесе одлуки за инвестиции пред да се пресели во Инвеско во 2004 година и конечно да се пресели од Newујорк во Лондон во 2013 година за да работи во М & Г како менаџер на фондот за обврзници ЕМ. „Пристигнувањето во М & Г беше како логичен чекор по долг лет по скали.
Мали флуктуации во рејтингот: Клаудија Калич е постојано признаена од Citywire од декември 2017 година. Неодамна, нејзиниот рејтинг падна на плус откако беше оценет со А или АА подолго време.
По неколку недели на овој чекор, таа го презеде својот прв фонд: ден Обврзница за нови пазари на М & Г, кој оттогаш стана еден од главните производи на компанијата. До денес, вкупниот обем на сите под-фондови порасна на повеќе од 1,7 милијарди евра. Денес стратегијата е достапна и во верзијата СИЦАВ, која М & Г ја лансираше на 21.09.2018 година, така што ќе продолжи да им биде достапна на инвеститорите во ЕУ во случај на Брегзит.
Во согласност со карактерот на Калич, фондот е флексибилно структуриран. Репер се користи само за мерење на перформансите, но не го ограничува изборот на портфолиото. Фондот исто така дозволува инвестиции во корпоративни и државни обврзници и во тврда и во локална валута на пазарите во развој ширум светот.
Калич се потпира на живината
Калич имал корист од овие слободи во текот на гореспоменатите велигденски денови во 2015 година. „Отпрвин само сакав да одам некаде на одмор и забележав дека поради војната во Украина летовите кон земјата беа многу ефтини.“ Бидејќи главниот град Киев е во центарот на земјата на 650 километри од воените зони на исток, Калич реши да дека патувањето таму било безбедно. Во Киев, таа најде сместување со приватни лица преку Airbnb. Уште еднаш се фрли во нова околина за да добие чувство за локалниот живот.
Таа се релаксираше три дена во главниот град, но исто така стави и работен ден да се состане со локални новинари и западни дипломати. „Секој знаеше дека владата ќе го преструктуира нивниот долг. Единственото прашање беше: Колку беше висок ризикот од понатамошна политичка ескалација, бидејќи ценат многу инвеститори? “
Калич заклучи дека е малку веројатен политички пресврт во Киев или дури и обемна руска инвазија и реши да купи украински државни обврзници. Покрај тоа, таа ископала и постари анализи што ги направила на украинските компании. Меѓу нив беа и производители на челик со производствени капацитети во жестоко оспоруваната источна Украина - инвестиција што Калич ја одби.
Но, компанијата за живина MHP, која има голем дел од своите погони во западна Украина, и се чинеше поинтересна. „Компанијата извезува во ЕУ, меѓу другото, што и дава стабилен приход од девизи“, вели Калич. Затоа им ги купила обврзниците. „Кога другите инвеститори наскоро ја препознаа стабилизацијата на ситуацијата и побарувачката за обврзници повторно се крена, нашата позиција во Украина се разви во една од најдобрите инвестиции што некогаш сме ги направиле.
Зделка на југ од Сахара
Остатокот од портфолиото на фондот, кое во просек се состои од скоро сто издавачи, исто така покажува колку Калич сака да инвестира во неконвенционални или егзотични земји. Нивната најголема регионална прекумерна тежина во споредба со трите индекси на ЈП Морган што фондот ги користи за ориентација е во субсахарска Африка со 15,5 проценти.
Брегот на Слоновата Коска е пример тука. Позицијата претставува 1,4 проценти во портфолиото на Калич, што ја прави нивна втора по големина земја со прекумерна тежина по Египет со 2,9 проценти. Како прво, нејзиниот економски раст зборува во прилог на обврзниците на земјата: од 2013 година се движи меѓу седум и десет проценти на годишно ниво.
Но, во исто време Калич виде ветувачка можност за валута. Бидејќи Брегот на Слоновата Коска е една од африканските земји кои започнаа да издаваат обврзници во евра. Бидејќи неодамна европските инвеститори на обврзници очајно бараа весници со висок принос, се повеќе луѓе се преселија прво во Источна Европа, а потоа во Африка.
Овој бум на побарувачката резултираше во обврзниците деноминирани во Брегот на Слоновата Коска во однос на обврзниците деноминирани во долар. „Го искористив овој развој и на моменти држев десет проценти од мојот фонд во обврзници деноминирани во евра - далеку над одредницата”, вели Калич. На крајот, таа продаде некои од овие трудови за добар профит.
Loveубов кон локалната валута
И покрај тоа, Калич ја смени валутната структура на нивниот фонд во корист на локалните валути. Во 2013 година, нивниот удел беше помалку од десет проценти. „Но, јас сум во основа оптимист во однос на локалните валути, особено од 2016 година.“ Пропорцијата на обврзниците за локална валута денес се искачи на над 30 проценти.
Сепак, пазарот на корпоративни обврзници во локалната валута е често слабо ликвиден. Затоа, Калич се повеќе се ориентираше кон државни обврзници. Тоа е една од причините зошто нивниот удел во портфолиото се зголеми од околу 45 проценти во 2013 година на околу 70 проценти денес.
Сепак, Калич треба да има фактор во нестабилноста на локалните валути. Покрај тоа, има напорни, долги истражувачки патувања со распределбата на вашата земја. Затоа, кога ќе ја прашате Калич дали нејзината работа има и недостатоци, таа одговара: „Може да стане стресно.“ Затоа е уште поважно да се заштити портфолиото од турбуленции на пазарот - и исто така да има рамнотежа во слободното време.
Градинарство и пешачење
Од една страна, таа наоѓа релаксација додека пешачи. За да го стори тоа, таа се приклучи на организацијата „Рамблерс“, најголемото здружение на хоби пешаци во Велика Британија со околу 120.000 членови. Таа редовно ја истражува областа во Лондон со истомисленици и ги поминала минатите новогодишни прослави со група Рамблерс пешачејќи во Велс.
Нејзината страст за градинарството е уште поголема. На прашањето кои три работи би ги однела на напуштен остров, таа неодамна одговори: комплет за прва помош, книги за да продолжи да учи и семе да засади. Всушност, недалеку од нејзиниот стан во близина на Вимблдон во Лондон, таа поседува лепенка во која одгледува грав, тикви, домати и јагоди. Во оваа средина, таа ја наоѓа потребната релаксација, што gives дава внатрешен мир повремено спонтано да лета во воена зона за одмор.
Овој напис првично се појави во 55-тиот број на списанието „Ситивир Германија“.